A股大分化真相曝光！这类股要火？

这周末的消息真不少，国内一堆利好扎堆，国外却净是些让人皱眉的坏消息。结果一开盘，市场立马就给出了反应——大盘蹭蹭往上走，创业板反倒跌得有点惨。你有没有发现，最近这阵子，两个指数像是走在两条完全不同的轨道上？一个走得稳得很，另一个却总在原地打转。

就说10月份的数据吧，国家统计局11月9号刚公布：CPI同比涨了0.2%，环比也涨0.2%，是今年以来头一回由负转正。更关键的是核心CPI，剔掉食品和能源后，同比涨了1.2%，达到了2024年3月以来的最高点。这说明啥？老百姓的日常消费正在悄悄回暖，不是靠补贴，也不是靠炒作，而是实打实的经济温度回升。

背后最值得琢磨的其实是PPI。这个工业生产者出厂价格指数，从2022年10月开始一路往下探，到今年6、7月几乎触底。那会儿企业卖产品都像在甩卖，利润薄得可怜。可8月政策出手了，反内卷的声音一下子响起来，紧接着PPI跌幅就收窄，到了10月更是创下年内新高。

这几个月，市场上的涨价潮根本压不住。锂电池上游的六氟磷酸锂，6月到10月涨幅超过140%，多晶硅也涨了八成以上。铜、铝、煤炭这些工业原料也没闲着，价格一路上行。企业一旦能提价，利润空间就打开了。你看天齐锂业，去年三季度还亏5亿，今年同期净利快7000万了，扭亏基本没悬念。

利润起来了，员工待遇自然也能跟着涨。工资高了，谁还舍不得花钱？消费也就慢慢被带起来了。所以9月CPI止跌，10月直接翻红，这不是巧合，是制造业回暖带动消费的链条开始转动了。

股市最敏感，大盘早就反应了这种变化。你看顺周期板块怎么走的？先是能源金属、硅材料这些资源类冒头，接着锂电池、光伏设备跟上，今天轮到白酒、乳业、食品加工、旅游酒店集体躁动。这些公司大多在沪市，大盘想不涨都难。

反观创业板，就被另一件事压着喘不过气。星展银行那边刚预警，美股科技七巨头——亚马逊、Meta、苹果、微软、英伟达、特斯拉、Alphabet，估值太高了，风险不小。外资开始重新掂量AI股，迈克尔·伯里甚至重仓做空英伟达和Palantir。虽然国内机构没这么狠，但高位震荡终究逃不掉。易中天这类CPO龙头，涨多了总得歇一歇。

偏偏人工智能相关的公司大都扎堆创业板，资金一犹豫，指数就抬不起头。所以不是创业板不行，而是风格暂时切换了。现在市场的主线很清晰：从上游资源到中游制造，再到下游消费，一轮完整的顺周期逻辑正在上演。