稀土依赖难摆脱，出口限制自找苦

说起荷兰的半导体产业，得承认ASML这家公司牛气冲天，它的光刻机几乎垄断了全球高端芯片制造的命门。可这背后藏着个大麻烦，就是离不开中国的稀土资源。

稀土被叫做工业维生素，芯片生产缺了它就玩不转。ASML的光刻机从光源到精密部件，好多地方得用上镨、钕、铕这些元素，这些玩意全球九成加工产能在中国手里。

2024年美国地质调查局的报告摆在那，中国稀土储量占全球近半，产量更是一骑绝尘，达35万吨。荷兰企业想搞高端制造，供应链一头扎在中国，绕不开也躲不掉。

偏偏荷兰政府这几年跟着美国走，帮着卡中国的脖子。2018年美国就开始施压，堵ASML向中国卖EUV光刻机，那是最先进的设备，能做7纳米以下芯片。荷兰起初还发了个出口许可证，允许卖一台1.5亿美元的机器给中国公司，可美国一闹，荷兰就怂了，撤销了许可。

到了2023年，美国又推荷兰加强管制，2024年9月荷兰政府扩大深紫外光刻机出口许可范围，限制NXT:1970Ci和NXT:1980Di这些型号对中国销售。2025年1月，荷兰又要求ASML对中国出口得申请政府许可证，这等于把中国市场大门关得死死的。

ASML总裁傅恪礼在财报会上直言，2024和2025年中国业务做得扎实，可未来需求会降，因为这些限制。结果呢？ASML第三季度中国销售额占比冲到47%，创27.9亿欧元高点，可2025年预计从47%跌到20%，业绩增长没了指望。

这事说白了，荷兰一边靠中国稀土和市场吃饭，一边帮美国堵门。2025年10月9日，中国商务部公布加强稀土出口管制，从12月1日起，钬、铥、镱等元素和含这些元素超0.1%的产品得凭许可证出口。这直接戳到ASML痛处，美媒说这可能导致ASML出货延迟数周。

公司首席财务官在10月15日说，他们有库存，长交期帮了大忙，可长期看，稀土断供谁扛得住？中国这招不是乱来，是对等回应。荷兰企业像安世半导体，本来全球前三的功率半导体巨头，欧洲车企三成芯片从它买，可供应链命脉在中国。

安世在德国、英国有基地，但封装产能大头在中国，全球产能里中国占比高企。荷兰政府2025年10月7日援引货物可用性法接管安世，罢免中国高管，把投票权转给独立管理员。这等于自断臂膀，中国商务部10月4日就禁安世中国实体出口特定产品，供应链一下乱套。

欧洲车企急了眼。大众沃尔夫斯堡工厂10月29日起暂停高尔夫和途观生产线，库存只剩几周用量。德国汽车管理中心专家说，换供应商认证得几个月，企业库存顶不住。日本汽车工业协会发预警，丰田、本田这些会员收到断供通知。

欧洲汽车制造商协会直言，供应断超一个月，全行业可能停摆。德国汽车业每年贡献GDP超5%，损失按亿欧元算。荷兰经济事务大臣在电视上说问题提到最高层，还计划和中国会晤。可这先搞乱供应链，再求协商的逻辑，谁买账？

荷兰企业对中国依赖深，ASML财报显示，中国连续几个季度是最大市场，安世控股方闻泰科技计划把国内产能提到80%，对冲风险。

可政府决策对着干，冻结资产、罢免团队，把商业变政治博弈。结果ASML市值10月两天蒸发600多亿欧元，被德国思爱普超过去，丢了欧洲市值最高科技公司头衔。

历史旧账未清算，今朝重蹈覆辙路

荷兰这套操作，四十多年前就玩过一回，亏得裤子都快掉。1980年11月29日，荷兰内阁批准莱茵-斯凯尔特-维罗梅集团向台湾卖两艘柴电潜艇，总金额约5亿美元。尽管议会12月18日以76票对74票否决，政府还是找借口推进，说帮企业脱困、创造就业。

1981年1月，中国外交部多次警告，3月27日台湾采购团签文件，中国5月4日就把中荷外交降到代办级，大使召回，使馆人员减员。

荷兰企业经贸项目全停，制造业在全球产业转移期丢了中国市场，电子、机械领域慢慢落后。三年后，1984年2月，荷兰书面承诺不再批准类似武器销售，关系才恢复。

那时候荷兰为短期利益丢长远合作，现在又在半导体上犯浑。安世2019年被闻泰科技收购，本来运营正常，可荷兰政府2025年9月30日突然接管，说治理有问题，威胁欧洲半导体供应。其实背后是美国压力，荷兰怕中国控制关键技术。

结果中国禁出口，欧洲车企遭殃。像大众、宝马、奔驰，每辆车几十颗安世芯片，电动车近千颗。短缺一来，生产线停摆，损失巨大。日本车企也中招，东京总部紧急开会找备用方案。可芯片认证慢，库存少，短期没法补。

荷兰这回踩线，比1981年更狠，因为现在对中国市场依赖更深。ASML2024年出货450台光刻机给中国，比2022年多50%，收入29%来自中国。可管制一紧，订单掉头。安世全球出货，小信号二极管、晶体管排第一，逻辑芯片第二，全靠中国生态撑着。

供应链断经济伤，信誉流失难修复

闹到现在，荷兰的诚意账算得一塌糊涂，既想抓中国市场红利，又想凑政治热闹，结果两头落空。安世危机一爆，欧洲汽车业首当其冲。2025年10月23日，日本汽车制造商协会说，本田、马自达、日产、丰田这些企业收到安世警告，无法稳供芯片。

德国VDA协会成员10月10日也接到通知，说芯片供应不保。沃尔沃、大众这些车企警告，生产可能中断。Nexperia总部在荷兰奈梅亨，可大头产能在中国广东、江苏，80%产品从中国出口。荷兰接管后，中国禁令让这些产品卡住，欧洲工厂空等。

损失不小。汽车是欧洲经济压舱石，德国一年贡献5% GDP，这一停，亿欧元没了影。丰田这些日本车企，芯片用于电子控制系统，短缺就组不了车。欧洲汽车制造商协会ACEA说，库存几周用光，新供应商认证几个月，危机大了。

荷兰政府用紧急法，说防紧急情况芯片不可得，可这操作反倒制造了短缺。Wingtech说会保护权利，求政府支持，可局面已乱。

ASML那边，稀土管制让出货延迟，TSMC说短期影响小，可长期谁知道。荷兰企业多年攒的信誉，一点点耗光。商业靠契约，可荷兰说改规则就改，等于告诉全球，和荷兰合作政策随时变。当年潜艇丢短期市场，现在芯片丢长期信任，这账亏更大。

中国这反制精准，不乱来。稀土新规针对军工、芯片用元素，外国公司再出口含中国稀土产品也得批准。这让ASML这样的企业头疼，产品含稀土超0.1%就卡。荷兰政府10月13日宣布接管，说治理短缺威胁供应，可这等于承认依赖中国。

投资者不傻，ASML股价跌，市值蒸发。全球产业链绑一起，荷兰喊难却踩线，本质没算明白，尊重核心关切才能保市场，遵守契约稳供应链。这才是真诚意。要是还拎不清，继续侥幸，亏的还是自家产业。到头来，再喊难，也只是自找的，谁让诚意账算错了呢？