证监会开会了，不断完善投资者保护制度！

今天又是指数稳如老狗，个股稀里哗啦的一天。最近指数真挺强，感觉随时能冲上3500，今天也几乎没跌！这体现了走慢牛的决心。

但个股近3300家下跌，中位数-0.53%。两市成交1.41万亿，缩量了900亿，内资出逃了400多亿，真无语！

最近有个不大好的现象，指数不断的往上拱，但很多个股却还下探，还有不少个股创新低！大家的持股体验不算好。

比如，7月这两天操作难度就很大，一方面是稳定币，军工，固态等高位股在退潮，出现了连续的亏钱效应；另一方面资金进行了高低切，去了光伏、钢铁、工程器械等冷门板块！

热门板块的券商+军工+芯片今天领跌两市，高标股也杀的比较惨。而低位股顺势崛起，甚至光伏、白酒、煤炭这三位难兄难弟，都携手硬气了一回！风格突然就变了，这真挺考验心态的。

当然，A股总是喜新厌旧的，尤其每个月、每个季度、每个半年、每个整年切换时，各路资金都会调仓，寻找下一个阶段进攻的方向！重新开一个“新桌”，老乡快来玩儿。

今天盘面最强的几个板块，都和供给侧改革有关系。光伏 +3.7%、工程器械 +2.46%、钢铁+3.74%、猪肉1%等等！这些跌了几年的牛夫人，突然变成小甜甜了。

主要是因为昨天高层的会议定调，最核心的两个：一是治理低价无序竞争；二是推动落后产能有序退出。可以说，反内卷已经被提到历史性高度！

反内卷这题材，刀锋提醒过大家好几次了。最近各行各业也在积极响应，从整车企业，到光伏行业，再到今天的钢铁行业，这看起来要动真格了！

为什么要反内卷？因为无序的价格战已经是一种囚徒困境，不仅苦了企业，苦了行业，更苦了股民。大家看看之前的猪肉，光伏、锂矿等行业，现在的新能源车，从股市圈走了多少钱？但回报少的可怜。

刀锋打个比方，内卷就像是《哪吒2》里的一句台词——“我活不活无所谓，我只要你死！”

国内企业都想着通过价格战熬死对方，然后自己可以独占利润和市场份额。而且，因为都投入了巨大的成本，靠企业自律是不可能主动减产的，就需要一个外部力量打破这种困境！

刀锋想说，如果这次国家出面，可以有效制止企业间的内卷行为，并严格监控到位。必然会加速行业的出清，但具体落实还需要更多组合拳落地。我们边走边看了。

对于反内卷概念来说，要信早信，要么就别信。我觉得去产能没那么快，所以这个位置的光伏，锂矿、养猪等赌反转不现实，但可以博个反弹！

记住A股的黑暗法则：1、传言即真相；2、发现即猛干；3、证实即跑路 ；4、谁都不能信，除了信手速。

接下来几天，光伏、钢铁、玻璃、水泥、工业硅等，包括猪肉、汽车，甚至餐饮行业可能都会炒作，但也不用太上头。

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证监会又开会了。刀锋认真看了下，比较重要的是这两句：

1、全力抓好资本市场自主开放重点举措落地，以做强主场为方向，持续提升A股市场吸引力、竞争力。

2、牢记我国资本市场中小投资者众多的最大市情，不断完善投资者保护制度体系。

盘后公布的数据显示，2025年6月A股新开户165万户，环比增长5.84%，同比增长53%。说明了什么？A股最大的增量资金来源还是散户，这才是最大的基本盘。

而持续提升A股市场吸引力、竞争力。可以吸引更多外资，机构资金，社保险资等入市。散户+机构资金两手抓两手都要硬，A股才能走出真正的牛市来。

淘宝闪购推500亿元补贴计划 加码即时零售。美团和京东打的不可开交，阿里现在也开始砸钱加入战场，补消费者及商家。

短期确实是好事，今天朋友说，他吃的是3.9元的外卖，和1.68元两杯的奶茶（蜜雪冰城）。一天不到10块钱的消费，喜滋滋的！

但这种能持续么，我觉得不仅仅是制造业，国内互联网行业也需要反内卷。这些平台的价格战，并没有让餐饮业日子好过啊，反而更加卷了。

而且最近港股不强，尤其恒生科技指数偏弱，跟阿里巴巴、美团等互联网巨头内卷有关，有资金用脚投票了。

8月1日起 现金买黄金超10万元将需上报。央妈规定从8月1日起，用现金买黄金、钻石超过10万元需上报。

看起来对黄金是一个利空，说明之前这波上涨行情中，可能存在洗钱的犯罪行为。但现在正常人买商品都是微信支付或者支付宝，最差也是刷卡，没多少人用现金了，何况10万元呢。今晚伦敦金走势也没跌，影响不大。

特斯拉暂停人形机器人生产 修改设计。特斯拉的人型机器人负责人离职，说明整个方案肯定是“推倒重来”，这个调整估计需要几个月的时间！

前几个月机器人全是利好，感觉最近全是利空了。主要是预期有点太高了，现在是估值回归的时间。另外马上中报期了，那些机器人业务没有给公司带来业绩增长的公司，要小心一些。

不过，特斯拉今晚在美股大涨近4%。有人看不懂了，1、特斯拉暂停人形机器人生产，修改设计；2、特斯拉第二季度交付量384122辆，同比下降13%。这两个事情都是利空，怎么还涨了呢。因为马斯克又“夸”特朗普了，这是不是认怂了呢。

美国6月ADP就业人数减少3.3万人 预估为增加9.8万人。美国小非农数据又暴雷了，但数据再差，鲍师傅就是不“降息”，这可把川普愁怀了啊。

说下市场的两个风险点。

第一、7.7的量化新规，具体的影响不知道。但普遍认为高标股是影响最大的，已经有资金在兑现了。

第二、懂王称不考虑延长7月9日关税谈判截止日期，并且威胁对日本等多个国家征收高关税。

也就是说，还有一个星期就到懂王给的最后期限。从现在的情况看，还没有看到任何迹象，美国能一个礼拜搞定跟各个国家的关税问题！

如果最后特朗普强硬对全球加税，那么全球股市可能会有一次比较大的波动。毕竟也都涨到高位了，美股都历史新高了！但大家似乎都在赌懂王又会认怂，给各个国家延期，这最后的结果真挺不好说。

当然，我们A股向来有韧性，尤其外围大跌时，往往还能走独立行情。但现在指数有点失真了，可能到时候涨的是银行，跌的是你的股票，悠着点总没错的。

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今天这张图挺火的，每年7月份最容易赚钱的行业是军工，其次是钢铁、基础化工、农业。

原来七翻身涨的都是“冷门”板块，很多人不相信。但今天受到反内卷刺激，这些冷门板块大涨，又开始有点相信了！

刀锋想说，军工、周期会不会成为7月或者三季度的主线不知道。但6月主线板块的稳定币、固态电池、新消费这些可能不那么强了，大A总是喜新厌旧的。

所以在A股混，在得做个渣男，幸福度会更高一些！最后说点干货，论A股渣男是怎样炼成的：

1、新白富美来了扑上要快。（新题材、新热点）

2、过气的孔雀了要及时跑路，不纠缠。（老题材，老热点）

3、尽量聚焦大家都喜欢的白富美，不去追东施效颦的。（聚焦主线）

4、要渣一点，白富美遭遇冷落时，要快速追求潜在的白富美。（注意高低切、轮动）

大家以上四条记住了！怎么判断题材的大小，政策驱动 > =产业驱动 > 新闻驱动 > 小作文驱动。比如稳定币、深海经济就是大政策+产业驱动，军工、苏超等主要是新闻驱动。

总之，炒A股要的就是噱头，要的是资金效应、要的是共识！说得直白一点，那些概念题材和小微盘股，99%都是游资量化聚集拉高赚差价，然后散户跟风的。

总之，做题材不要做到最后连自己都骗，什么该产业利好能驱动5、10年，你股价都大涨了几倍，产业利好早就兑现了！赚一把赶紧跑才是王道！

共勉吧！