两大利好…

今天A股大幅高开后低走，尾盘稍微拉回一些，整体微涨，成交继续放量至1.47万亿。

高开是盘前有2个利好消息，一个是确定了中方将在访问瑞士期间，与美方牵头人美国财长贝森特举行会谈。

双方表态有所缓和，不过自4月7日的大跌之后，市场就持续反弹，这本身就是在交易缓和的预期，真缓和了之后，也许市场又会开始交易谈判的曲折。

另一个利好是一揽子金融政策的出台，具体包括：

1、降准0.5百分点；

2、阶段性将汽车租赁公司金融租赁公司存款准备金率下调到0；

3、政策利率逆回购利率0.1百分点，LPR同步下行0.1百分点；

4、下调结构性政策利率0.25百分点，1.75%至1.5%；PSL 2.25%至2%；

5、降低个人住房公积金 0.25百分点，5年2.85%降至2.6%；

6、3000亿元科技创新和技术改造再贷款 5000亿至8000亿；

7、设立5000亿服务消费和养老再贷款。

市场拿这次的发布会和9月24日发布会对比，不过市场状态并不一样。

9月24日刚好处于熊市末期市场二次回踩完毕，正等着一个催化来扭转大势，而当下则处于牛市第一波过后的调整阶段，期间会反复回踩，冲高会有抛压，回调会有资金抄底，直至筹码充分交换。

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今天持仓做了一些调整，出掉了正帆科技，正帆科技近期的合同负债和存货都处于同比下滑的状态，这意味着未来一两年收入可能下滑，尽管当下估值足够低，但如果景气度是向下的，即便修复估值也难有太高的弹性。

换入了华纬科技，汽配板块的，主要做各种弹簧，自上市以来几乎每个季度营收利润同比都呈现上涨态势，25Q1营收同比47.5%，利润同比57.4%，估值20倍出头，增速大概在25%档，不贵，上市后未被炒作过，筹码结构较好。

暂时出掉泰凌微，这个位置还是不够便宜，只要不逼空，就再等个更好的位置。

暂时换入利民转债，正股利民股份是做农药的，近期由于产品涨价，一季度业绩表现不错，属于周期股，不适合长持，买入看看情况不行就撤，转债没有溢价，上涨能跟上正股的涨幅，下跌会在130附近逐渐展现出债性，跌幅会小于正股。

感觉市场不至于直接冲上去，大概还会有反复，再有回踩那就是最后的布局时机了，再稍微等等看吧。

实盘（仅供参考，不构成投资建议）

今日-2w，25年-7w。

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