明天做好挨揍准备，但不用恐慌，看会不会是奇迹日了！

周末最大的利空消息，就是川普声称要加100%的关税，把全球市场吓崩了，直接血流成河！

整个周末，很多A股投资者都是坐立不安的。尤其是拿着高位+加杠杆+满仓的。大家急切想知道，这次会不会重演4月份的剧本？

我说下观点，明天大概率不会大跌。一是经历过4月7日，大家都有预期，不能随便割肉了；二是上周五已经提前大调整，消化了部分的恐慌。

还有一个重要原因，股市已经是中美博弈的核心战场。如果一点风吹草动就直接跪，太打击士气了！这就带来一个共识：A股可以跌但不能恐慌，这是底线！

当然，爱股君看到很多人相当乐观，盘算着周一是追稀土还是抄芯片军工，还有人在看地产白酒等滞涨板块。都开始畅想明天低开高走，甚至可能高开高走了。这是不是太过于乐观了呀。

总之，大家都悲观不是好事，但都乐观也不是好事。尤其对比4月7日，现在指数涨了800点，创业板更是涨了60%，有些板块已经拉到天上去了...！这个时候盲目抄底是不可取的，机会是等出来的，不是追涨追出来的。

这一轮的结构性牛市，有些已经涨很多了，有些还在地上趴着。所以局势会比较复杂。我觉得明天指数跌不了很多，但各大板块会剧烈分化，大家要坐稳了。

作为老司机，风浪越大鱼越贵，行情越震荡越兴奋。但大部分的股民没有那么大心脏，我的建议是仓位高的，明天有机会可以减仓；仓位低的大跌可以抄底，但不要一下子把筹码打光了！杠杆高的想方设法降一降，这样才睡得着。

最后，我相信年底前一定会涨回来的，今年4000点依然有戏。明天又会是刺激的一天，希望能见证奇迹吧，让大家少亏一点。

1、特朗普宣布拟对华加征100%关税商务部温和表态

10月10日晚，特朗普宣布将拟对华加征100%关税，并表示将会对“所有关键软件”实施出口控制。今天商务部新闻发言人就近期中方相关经贸政策措施情况答记者问，回应四大关切。

点评：周五晚川普发飙，声称要加100%，纳斯达克大跌3.5%，A50大跌4%，中概股大跌6%，比特币一度暴跌20%！市场恐慌情绪直接拉满了。

但经过周末两天情绪的释放，感觉大家没那么慌了。原因有两个，一是特朗普说会见没取消，我们商务部也温和回应了，这给双方留下了谈判空间。二是现在牛市氛围浓厚，跌多了会有踏空资金积极进场，市场流动性能保证。

另外，有了4月7日的前车之鉴，我相信村里已经严阵以待。周六据说里召开了机构座谈会，我没找到官方来源！但券商朋友说是真的。

总之，各方付出这么大努力，才让A股走出慢牛的，不可能让一个“嘴炮”就改变局势。股市现在也是中美博弈的主战场，至少大A不能比美股跌的多。

当然，明天低开是逃不掉的，各个板块也会剧烈分化。短期利好的方向，一是避险的黄金、二是反制的稀土、农业，三是国产替代的半导体、AI芯片等等。

短期需要避开的方向，一是海外收入尤其美国占比高的，达链、果链这些；二是前期涨幅太大+没有业绩支撑的品种；三是高杠杆品种+融资盘增长过快的，比如工业富联、胜宏这些。

2、中芯国际、佰维存储两融折算率分别再调回70%、50%

申万宏源证券、申万宏源西部证券公告，周五收市后调整融资融券可充抵保证金证券及折算率，自10月13日起生效！其中，中芯国际、佰维存储分别再调回70%、50%。

点评：短短一天之内，中芯国际、佰维存储两融折算率，从“清零”到又调回70%、50%！剧情反转得太快，券商玩的是真溜啊。

这个是好事，虽然券商只是按照规则内办事；但大跌后监管马上介入，强制都调回又可以融资了，可见对市场呵护的态度。

当然周末川普搞事后，科技股能不能反弹有点存疑了。目前科创板两个最大的问题，一是短期涨幅巨大+市盈率太贵（整个板块197倍），二是杠杠资金多，多数是场内资金在加杠杆（科创板50万门槛，开通的都能开两融），这是不大健康的！

3之，科技主要靠宏大叙事+星辰大海支撑！业绩基本上还没有释放，加上杠杠资金多，遇到风吹草动就容易大幅波动，这是近期要特别注意的。

但科技股会分化，不会一棒子打死。海外算力链+果链这些短期压力大。但自主可控+国家安全方面可能逆势走强！重点关注中芯国际、寒武纪、以及新凯来概念股的走势。

3、热搜！商务部公告附件首次改为wps格式

10月12日，“商务部公告附件首次改为wps格式”词条登上微博热搜，此前公告附件都是word或pdf格式。这个传递支持国产替代信号。

点评：商务部的举动已经证明，在新一轮关税战的背景下！自主可控不是选择题，而是生存发展的必修课，中国既有底气也有能力与老美脱钩到底。

作为国产办公软件龙头，金山办公的WPS Office集成AI功能，在政府端采购普及有望加速，国产操作系统等自主可控方向同样值得重视！

这一轮科技牛，主要涨的是硬件，软件和AI应用还在相对低位。如果资金在板块内部高低切，国产软件方向有补涨预期，比如金山办公、中国软件、赛意信息、中国长城、润和软件、海能技术等等。

4、15万股东懵逼！闻泰科技营收147亿的半导体资产被荷兰政府冻结

今天闻泰科技公告，荷兰政府9月30日发出指令，要求冻结闻泰科技的控股子公司安世半导体对资产、知识产权等进行调整，为期一年。与此同时，安世半导体部分外籍高管要求闻泰科技转让安世半导体股权，要求暂停闻泰科技委派的CEO职务。

点评：周末的幺蛾子，荷兰政府的一纸冻结令，冻结了半导体公司闻泰科技子公司安世半导体的147亿资产！这无疑加剧了明天A股半导体板块的紧张神经。

2018年闻泰科技拿260亿收购了亏损的安世半导体，算上借款融资利息差不多花了330亿。这可是下血本的，好不容易这块业务开始赚钱了，现在被荷兰那边逼着一年内要出售，这笔收购交易倒血霉了。

这个事虽然不影响安世半导体业绩并表，但会影响经营主导权！大概率还是美国在搞事，应该也是贸易战的一部分。闻泰科技今晚发布严正声明，对安世半导体个别外籍管理层以“合规”为名、行夺权之实的行为予以谴责。

公司15万股东又要瑟瑟发抖，明天跌停估计跑不掉了！这事儿带来的风险是，A股有海外资产的上市公司，现在不是加分项，而是减分项了。

5、两大稀土巨头宣布提价

周五晚间，包钢股份、北方稀土发布公告称，上调2025年第四季度稀土精矿关联交易价格。第三季度稀土精矿关联交易价格19109元/吨，现在第四季度，稀土精矿关联交易价格直接上调到了26205 元/吨，相当于大幅增涨了37.13%。

点评：中东有石油、中国有稀土。其实稀土产业并不算大，一年出口也可能就10亿美元级别；但没有这个老美高科技都要停顿，这叫四两拨千斤！

美国也想搞稀土自主可控，但没有3~5年是搞不出来的。到时候川普都下台了，所以他等不急！这也是我们加大管制后，特朗普发飙要报复的主要原因。

作为一个负责任的大国，我们稀土出口会继续的。但肯定不能贱卖的，涨价的大趋势！这个周末包钢股份、北方稀土发布公告，上调2025年第四季度稀土精矿关联交易价格，环比上涨37.13%，这是近期最大的一次提价了。

对稀土板块来说，价格上调+业绩暴增+反制重器，想象空间再次拉满。这个有望刺激下周一稀土板块回暖，也给有色板块带来修复的机会。

周末侃市：

其它的消息。

对高通公司立案调查 市场监管总局：相关事实清楚、证据确凿。10年前我们就对高通罚款，估计这次还是罚款，短期不会完全禁止高通在中国的业务。

总之，这是贸易战的一部分，大国之争握紧手中的牌，才能赢得桌上的局。情绪上还是利好反制+国产替代。

深圳市发改委主任：新凯来将带来惊喜。下周三湾芯展就开展了，在当前的背景下，新凯来被寄予国产突破的厚望。

周末新凯来概念发酵比较利好，当然上周五资金就炒作这个方向了。就看这次能给多大的惊喜吧！但由于是明牌，也要留一份清醒留一份醉。

浙江全面推行中小学春秋假制度。春假一般安排在4月底，与“五一”假期连休；秋假则安排在9月底与国庆假期衔接，是旅游的好季节！

现在老登，中登都不消费了，只有小登才能消费。有娃的才知道，这真是吞金兽啊。浙江比较富裕，率先推进就是让他们消费。

深铁+万科董事长辛杰已失联23天。据传是在9月18日的一场会议上被带走，这事为何重要？因为辛杰不是普通高管，他是国资与万科之间的“唯一中转站”。

今年深铁已经九次向万科输血，累计金额近260亿元。但万科体量太大了，这种输血就像无底洞，让深铁这种国资也有点吃不消，成了烫手山芋！这个对万科不是好消息，但可能是新一轮救房地产的信号。

20倍大牛股上纬新材股票复牌。上纬新材表示，智元36个月不会借壳，估计还是科创板上市。但因为宇树科技在前，智元机器人可能还要排队，最快也要到明年！

说来挺有意思，智元IPO目标估值为51亿至64亿美元，折合人民币300多亿。上纬新材现在炒到500多亿，一个壳比公司本身值钱，这真的有点离谱了。看上纬新材出来是涨还是跌的吧。

下周有5只新股申购。其中沪深主板各1只，沪科创板3只，IPO发行有所加速。看了下有卖瓷砖的马可波罗，这家公司之前被否了。怎么最近又成功个过会，主要是行情好，大家都不关心这事了。

刚果（金）钴出口禁令将于下周解除。刚果（金）供应了全球约四分之三的钴，这个禁令持续了7个月，钴价也已经翻倍。

现在刚果（金）恢复钴供给，对钴概念算是短期利空。但由于刚果（金）实行配合制出口，未来两年钴还有缺口，钴价中长期依然看涨的。

阿富汗和巴基斯坦打起来了。周六晚，阿富汗开始对巴基斯坦进行打击，以回应10日凌晨喀布尔和帕克提卡省遭到的袭击。

全球局势动荡不安，利好避险资产，黄金、战略资源等等。

周五的大跌，最惨的不是炒股的，而是玩加密货币的。爆仓超191亿美元，爆仓人数达162万人！很多人还在睡梦中，起来就稀里糊涂的资产归零了。

所以，普通加杠杆确实要适度。超级杠杆虽然爽，赢了会所嫩模、输了工地搬砖。但100次投机，胜99次，只需要1次失败就会归零。就算没有这次川普的乱拳、下次也会亏光！共勉吧。