扣除2个板块，还在3500点

大家好，我是海榕君。

今天是有纪念意义的一天， 全球排名第二的大型策略游戏，时隔10年盘中再回到4000点。

现在的A股相当于，2亿玩家实时对线，5000多个英雄任意选择，每天万亿的充值流水，4小时防沉迷的护眼游戏。

今天涨跌公司各一半，中位数下跌0.18%，两市成交2.17万亿。

我的感受是，这次没有多少投资者，为4000点兴奋，各大社群也较为平静。

今天我抓了一个数据，从2024年9月26日3000.95点，上涨到今天的4000点，大约1年时间，各个行业贡献的指数是多少？

1. 半导体电子贡献比例最大，达到360点，其次是银行 85.42点。

2. 贡献较多的是有色金属 56.56点，生物医药 55.95点，新能源 35.46点。

3. 贡献较少的是，消费、煤炭、建筑材料，家用电器，传媒。

A股现在被电子半导体和银行板块绑架了，如果扣除这两个板块，上证指数还在3500多，这也是大家普遍感觉，只赚指数不赚钱的原因。

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昨天统计局公布一个数据，国内制造业盈利正在变强。9月份工业企业利润同比+21.6%，达到年内最高，破了近1年的记录。

科创板里面，除了芯片之外，科创机械ETF(588850)一键包含工业自动化、机器人核心零部件、3D打印、高铁核心技术、功率半导体等智能制造业。

这个ETF是从科创板块选出50家制造业公司，是一个有特色的行业基金，每季度调仓一次。前五大重仓股包括：中控技术、绿的谐波、铂力特、时代电气、通道科技。

行业景气度也不错，卖方分析师给了一个盈利预期，2025年预期营收增长12.25%，净利润同比增长21%。

这些行业, 有一些还处于渗透率低位，成长空间不小。投资科创机械ETF，相当于一键布局中国智能制造，风险是短期芯片估值分位较高。

说说其他的：

1. 老美碰一下AI就涨，今天，Paypal据称与OpenAI达成合作协议，Paypal盘前涨12cm ，高通昨天发布一个芯片，准备进军数据中心，先涨20cm。

2. 亚马逊裁员3万人，占总员工35万的10%。6月份的时候，亚马逊负责人说，随着更多AI智能体的推出，会需要更少的工作岗位。

AI发展至今，感觉最大的作用就是提高效率，降本增效，不断裁人，增量需求和新的商业模式，还相对比较少。估计要不了多长时间，能看到美国非农数据和失业率的恶化。

3. 豪威集团公布3季报，单3季度营收 78.27亿，同比+14.81%，扣非净利润 11.09亿，同比 +20.40%，管理层解释了两个增长原因：1. 新能源车 和运动相机的产业趋势。

4. 黄金盘中回到3900，市场现在对本周四中美何谈比较乐观，黄金作为避险资产回调下跌。

5.火电业绩炸裂，华能国际3季度，营收 609亿，营收 -7%，净利润为55.79亿元，同比增长88.54%。市场普遍估值在10倍PE左右，歧视火电公司。

6.影石创新昨天发布3季报，单季度营收 29.4亿，同比 +92.64%，扣非净利润 2.5亿，同比 -20.1%。增收不增利的原因是，芯片定制、无人机战略项目的投入、研发人员工资薪酬等增加， 现在影石市值1100亿，估值97倍PE估值。

前两天，我看大疆在一级市场估值是130亿美元，2024年大疆营收突破800亿元，同比+35%，净利润120.56亿元，消费级无人机，全球市占率超70%。毛利率维持40%+，净利率约15%。市场给大疆的估值定价在7.5倍PE, 两者估值差了90%左右，我还是喜欢便宜的。

今天A股再次盘中破4000点，这次和2015年的4000点完全不一样。在2015年，村里面当时打出，4000点是牛市起点，整体都非常亢奋。那时候那时候打新还需要锁定资金，还有分级A、分级B基金，A股还只有2000多家公司。

现在完全感觉不到当时的状态，比较平静，等明年开始走复苏之后，各路资产全面开花。

就这么多了。