什么情况！银行再次逼近新高！黑色系全面大涨！7月A股风向要变？

　　周三A股大盘表现平稳，虽然没有继续走强，但仍然稳定在5日线之上。不过整个市场中，却透出了一丝血腥味！沪深两市超3300股下跌，亏钱效应更加明显。不仅如此，更应该引起我们重视的是，创业板指在连续横盘震荡了4天后，周三跌破了5日线支撑位，单边上行通道已被破坏！

　　从消息面上看，今天没有大级别的利好或利空，所以整个市场严重分化，完全就是由场内格局出现新变化造成的。

　　在大盘相对稳定，但是热点快速轮动的情况下，我们现在必须要搞清楚几个问题，否则接下来的行情，就仍然存在踏不准市场节奏的风险！

　　第一个问题，沪深两市出现连续缩量，是否存在资金离场的迹象？第二个问题，上周五银行股出现高位破位杀跌，昨天和今天快速反弹重上5日线，银行是否会重走趋势？第三个问题，今天前期热点大面积走弱，钢铁、有色、煤炭、光伏等周期板块大面积走强，是否存在热点切换的可能？

　　那这篇文章，旌扬就来和大家聊聊这三个问题，看能不能从中寻到蛛丝马迹，有利于我们判断未来一段时间A股市场的运行节奏！

　　首先是第一个问题，过去几个交易日，沪深两市一直在缩量，今天又缩量了900亿，只剩下1.41万亿了。比6月26日、27日的高位，缩量了近2000亿。在这几天的震荡行情里，资金有没有离场？

　　据旌扬观察，前面几天市场资金面其实是比较平稳的，并未出现资金出逃的迹象。但是昨天的交易数据上，出现了一点不和谐的迹象，这点旌扬在今早的【A股猛料】中已经提示。

　　从昨天的交易数据上看，游资和机构席位的买盘并未发生太大的变化，但是卖盘出现了不同程度的释放。机构席位方面，昨天卖盘仅仅只是小幅释放，所以昨天机构资金总体还是中幅净流入的，只是流入量较周一有所减少。游资席位昨天卖盘中幅释放，导致游资从周一的中幅净流入，转为流入流出持平状态。

　　也就是说，昨天机构和游资都加大了止盈力度，但还没有到多转空的程度。

　　今天的交易数据尚未披露，我们暂时无法判断场内资金的调仓动作。但场外资金的情况却不容乐观，今天30年期国债期货的价格反弹，重新站上站稳了5日线。这就说明，上周在减仓国债转投股市的资金，今天又有回流债市的动作。

　　当然，这轮行情的发令枪一直掌握在ETF身上的，所以被动基金还会不会加仓，才是大盘能不能继续走强的关键所在！

　　上周A股大盘之所以能突破年内新高，主要原因就是沪深300ETF放量，大幅买入了非银金融。从沪深300ETF的量能结构上看，上周三之后，就没有继续放量了，本周二和本周三缩量非常严重。这点也可以从券商股的走势上看出来。

　　那么未来一两天，只要沪深300ETF再次放量，或者说券商股再次放量反弹，大盘就有继续向上拓展空间。考虑到券商股已经连续阴跌了5天，虽然击穿了5日线，但是并未跌破10日线，上行趋势没有松动。所以旌扬认为，要不了几天券商股就再次转强的可能。

　　第二个问题，银行股在上周五和本周一出现高位剧震，本周一甚至跌穿10日线，到20日线中短期强弱临界点附近，才出现了反弹。但让人没想到的是，银行股的反弹力度超出预期，短短两个交易日，就重新站上5日线完成了弱转强。

　　银行股已经成为A股市场的反向人气指标。今天银行股重上5日线弱转强，恐怕是迫使场外资金回流债市的主要原因！银行不跌，市场赚钱效应就很难有起色。所以判断银行股的中短期走势就也尤为重要！

　　此前，旌扬曾多次和大家分析过银行股趋势上行的原因。从板块基本属性上看，高股息、低估值、业绩稳，这三点让银行股具备长线走牛的基础；从板块资金面上看，汇金、险资和公募基金抱团，几个重量级的大资金都汇聚于此，是推动银行股中长期上行的主要动力。

　　所以从中长期的角度来看，银行股的市盈率不超过10倍，股息率不低于3%，恐怕很难出现趋势下行。

　　但这只是长线趋势，并不意味着银行股会连续单边走强，完全不出现任何震荡。在基本面和资金面挑不出太大毛病的时候，要判断银行股的短期趋势，就只能从技术面着手了。

　　昨天和今天，银行股连续反弹，并重新站上了5日线，但是今天板块指数缩量反弹，并出现了上影线。这表明，银行股今天在拉高的过程中，多方力量还是有点畏惧上周高点的。这就为未来一两天银行股的走势埋下了伏笔！

　　我们在操盘时，也需要紧盯银行股的走势。如果银行股继续踩5日线上行，我们的操作就要保持谨慎。反之，银行股只要再次跌穿5日线，短期内就会进入高位箱体结构。此时资金从银行股外逃，我们才能去期待整个市场的赚钱效应重新好转。

　　第三个问题，是市场热点的轮动节奏！细心的投资者应该可以发现，前面一段的市场热点，今天出现了大面积回调，包括非银金融中的多元金融、数字货币，也包括固态电池、军工、创新药，甚至还包括主力机构正在吸筹的科技股，如存储芯片、PCB、CPO、游戏等等。取而代之的是，钢铁、光伏、煤炭、有色金属等周期板块。

　　在昨天下午《又出重磅利好！7月迎开门红！这波反弹不一样！3674高点必破？》一文中，旌扬和大家聊到了上述热点的浪型结构，也提到了周期股异动的原因。

　　昨天，多元金融与几个科技股板块，都还处于A浪结构中；数字货币和固态电池已经进入B浪结构；创新药和军工，则处于C浪结构中。经过今天的剧烈震荡后，几个在A浪结构中的热点，趋势全部松动，有转入B浪的迹象。但是在B浪和C浪中的几个板块，趋势尚未发生改变。

　　今天周期股大面积异动，根本原因还是资源价格出现了波动。

　　一直关注旌扬的朋友应该还记得，此前旌扬就曾提到过，国内焦煤焦炭已经出现了筑底迹象，今天焦煤焦炭各涨3%，已经完全从底部走出来了。这两天，旌扬在【A股猛料】中几次提到，国际铜价创出阶段新高，今天继续小涨，趋势稳定。在昨天下午的收评文章中，旌扬刚刚提到多晶硅和碳酸锂价格出现低位放量上涨，今天多晶硅期货价格放量涨停，碳酸锂再涨3%！除此之外，前面一直较为稳定的螺纹钢、热卷还有硅铁的价格，在今天都有大幅异动。

　　可以看出，在化工品之后，现在钢铁、煤炭、有色都有底部企稳的迹象，就连硅料、碳酸锂这些能源金属，也开始转强。

　　对于这类周期股，资源价格就是板块的基本面。板块基本面出现拐点，主力资金回流的概率就会大幅增加！

　　从这点来看，今天周期股板块大面积上涨，或许不是单日异动那么简单。只要最近几天的交易数据显示，主力机构有连续向周期板块调仓的动作，就要引起我们的高度重视！因为在银行股不回调的情况下，整个市场就是存量资金博弈格局。主力要加仓周期股，必然就要减仓前期热点。