周四日记：慢涨急跌是常态控盘去弱留强做好底部布局！

今天，市场震荡分化，主要指数小幅调整。全市场总成交额13038亿，沪深两市成交额12718亿，较上个交易日放量163亿。盘面上，各板块走势分化，个股下跌2868只、跌停5只，上涨2327只、涨停74只。从板块来看，新消费概念股再度大涨，美容护理、谷子（IP）经济等方向领涨；贵金属板块走高，恒邦股份涨停；创新药、文化传媒、稀土永磁、量子计算等板块表现强势。航运港口股展开调整，啤酒股普跌，白酒、猪肉、农业板块调整。

从短线趋势观察，中美经贸磋商的利好兑现，部分资金暂时选择了观望，导致市场分化。结构上，泡泡玛特在港股连创新高，刺激了大A的谷子（IP）经济概念持续炒作。总体看，沪指在3400点附近窄幅震荡，暂未选择方向，接下来若没有重大消息的刺激，市场或将延续指数震荡、热点轮动的风格。

近期，大盘围绕 3400 点上下波动，沪指走势与美股指数、富时A50指数相似，呈现出平准资金性质走势。在此情形下，大盘波动对股指期货操作空间压缩，做不出来什么差价。3400 点成为关键阻力位，若无重大利好或市场一致预期的大利好推动，难以实现向上突破，且当前市场仍处于 3300 - 3400 点的震荡区间，每次触及 3400 点都会引发获利盘抛售导致指数回落。如昨天大盘在前天下跌后回升，但今天的走势却与昨天基本相当，仅上升0.01%，如明天不能放量上行，回落风险犹存。

近几天，稀土永磁板块表现亮眼。从战略层面看，稀土作为我国关键资源，在大国博弈中占据重要地位，尤其在军工、汽车以及芯片半导体材料等领域，对美国形成制约。美国短期内难以重建稀土提炼产业链，至少需要 10 年以上时间，即便举国之力也需 5 年，而 5 - 10 年后我国半导体芯片领域可能已实现突破，打破美国封锁。因此，稀土永磁后续面临价格上涨空间，涨价逻辑叠加战略资源属性，受到主力资金关注，接下来可继续关注该板块，逢低吸纳。从长期资产配置角度，若未来美元降息，人民币宽松环境下，中重稀土有望成为类似黄金的保值资产，当前黄金价格处于高位，而稀土价格相对较低，其价值逐渐显现。

个人认为，稳定币板块行情尚未结束，昨天早盘冲高后回落，为我们提供了低吸机会。在当前 大A 市场以情绪驱动为主的环境下，小市值稳定币品种弹性更佳。此外，港股部分稳定币品种已调整至相对低位，可纳入关注范围。英伟达的 印制电路板（PCB） 相关品种在经过一段时间调整后，有望重新活跃。光模块等相关产品中报业绩预期大幅增长，将为该板块提供业绩支撑，往后可适时关注板块内低位低吸机会。