节前最后一搏！三大方向或成ETF红包行情主角，明日走势关键看它

沪指在4000点关口反复震荡，主力资金却在悄悄调仓换股，一场春节前的ETF布局暗战已经打响。

本周A股整体低开小幅震荡，上证指数失守4100点，市场成交额持续缩减。但在一片观望情绪中，ETF市场却结束了此前净流出的趋势，本周净流入143.57亿元。

更值得关注的是，资金主要净流入港股TMT、A股TMT和A股双创ETF，全周资金分别净流入173.56亿元、106.86亿元和93.49亿元。

随着春节前最后一个交易周的开启，哪些ETF将成为红包行情的载体？

01 本周复盘

春节假期效应已经开始显现。本周A股整体低开小幅震荡，上证指数失守4100点，深证成指围绕14000点反复争夺。

个股赚钱效应并不明显，市场成交额持续缩减，周五已经缩减到了2.16万亿元。这种“休假模式”在历年春节前并不少见。

与大盘的平淡形成对比，本周ETF市场却出现了积极信号。全周净流入143.57亿元，结束了此前的净流出趋势。其中跨境型ETF表现尤为活跃，单周流入资金达216.45亿元。

02 资金暗流涌动

从细分领域看，资金流向呈现明显分化。港股TMT、A股TMT和A股双创ETF成为吸金主力。相反，A股中小盘和A股周期ETF则遭遇资金撤离。

市场的结构性机会正在被聪明资金捕捉。招商证券的统计显示，外资及ETF资金往往倾向于节前大幅加仓持股过节。

杠杆资金行为则相反，本周合计融资净卖出逾346亿元。这种分歧往往预示着节后行情的某种方向。

03 周末利好堆积

这个周末，消息面为科技成长板块送来了暖风。周五晚间美股全线大涨，道指涨2.47%、纳指涨2.18%，其中英伟达涨近8%。富时A50指数也大涨1.03%。

国内产业层面，人工智能领域利好频传：工信部印发通知推进国家算力互联互通节点体系建设；阿里千问冲上App Store免费榜第一；字节跳动Seedance 2.0视频模型开始内测。

商业航天领域也有新动态，我国成功发射可重复使用试验航天器，春节前后还将发射可回收火箭。机器人产业同样不遑多让，学习时报发文将具身智能产业称为“大国博弈新赛道”。

04 明日走势预测

基于本周资金流向和周末消息面，明天ETF市场很可能呈现科技领涨、消费助攻、结构分化的格局。

科技类ETF反弹动能充足。经过本周调整，AI、算力、商业航天等方向被错杀的可能性较大。叠加美股科技股大涨的外围环境，A股TMT和双创ETF有望成为明日反弹先锋。

消费类ETF具备防守反击能力。随着春节临近，节日相关的大消费概念股频频逆市走强。白酒板块指数周线已连续3周上涨，食品饮料、休闲食品等板块也表现强势。

跨境ETF仍有资金关注。本周港股消费ETF涨幅居前，港股TMT也获得大量资金流入。考虑到港股估值优势，这类ETF可能继续受到青睐。

05 红包行情攻略

对于春节前最后一个交易周，投资者可采取“科技为主、消费为辅、控制仓位”的策略。

重点关注调整充分的科技ETF。特别是那些与国家算力建设、人工智能应用、商业航天等产业政策密切相关的品种。这些领域既有短期催化剂，也有中长期成长逻辑。

适度配置消费类ETF作为防守。商务部等九部门联合发布的“乐购新春”春节特别活动方案，为消费板块提供了政策支持。

需要警惕的是，市场仍处于震荡期，周五的缩量表明多空双方都趋于谨慎。广发证券认为，A股很可能迎来一段“天时地利人和”的上涨机会，但这更多是反弹而非反转。

节前市场最显著的变化是ETF资金流向逆转——从持续流出转为净流入143.57亿元，聪明资金开始布局春节行情。

周五美股科技股的大涨为明日A股科技类ETF注入强心剂。历年春节前后的红包行情中，资金提前布局的板块往往成为节后反弹的领头羊。

随着成交额缩减至2.16万亿的地量水平，市场正在寻找新的平衡点。这个平衡点一旦确立，春季行情便有了展开的基础。