金山软件下面有三块资产——办公、游戏和云，前两块50亿收入出头、控股，云这块大几十亿收入、参股。很聪明的策略，烧钱的云不控股，主力业务都是现金奶牛。这两天金山大跌16%，原因是机甲游戏解限机公测不及预期。但我是觉得，第一呢，这个游戏跟黑猴子不是一种类型，过早下定论为时过早；第二呢，477亿的市值，29倍的静态PE，对于一家港股AI应用龙头企业而言，已经很便宜了。如果说2023～2025年三年都是在铺路，在算力基建。2025年开始，应用端的突破已经逐渐成为了共识，不能总是在修路，路上得有汽车跑吧。所以对于大资金来说，系统性布局AI应用大票，是一件迟早要做的事情。但AI应用的难点在于，方向和格局都不明朗，不知道哪个领域先爆发。所以找到金山软件这家公司，是比较难得的，它是AI应用行情里不会被落下的仔。金山办公、西山居、金山云，刚好对应了AI办公、AI娱乐和AI基建。金山办公是毫无疑问的中国AI办公龙头，跟微软打了三十年下来的幸存者，集中度很高。西山居虽然目前只能算三线游戏公司，但是有原创基因，去年新出的二次元游戏市场反响很好，即使解限机没有爆发，后面还有一个鹅鸭杀。这家公司的上涨逻辑很清晰，全球AI应用一旦有突破，它就可以抄。而且它是C端收入为主，不受地方政府的烂事儿影响，现金流比利润更好。目前按照30倍PE估值，火热一些可以按照15倍PS估值（美股AI应用），那就有200%+涨幅空间。再疯狂一些甚至可以按照对标公司估值，别笑，金山软件是不是国内你能看到最像微软的公司……这可是接近千倍的赔率，从400多亿港币到4万亿美金。如果你觉得这是星辰大海太遥远，看一看眼前的土地，看看金山的回购。时隔一个月，它又开始了回购，今天回购了3400w港币，占2%+成交额。
这个金额相较于金山477亿港币的市值，还真不小，有万分之八了。
做个对比，你们老是觉得腾讯是回购王吧，从腾三亿到腾六亿，可即使一天回购六亿，也只占腾讯市值的万分之二。
有钱真好，别的公司要担心增发，但金山软件账上200多亿净现金，理论上只要雷布斯愿意，可以完全把流通盘回购光。
有人认识雷军么？建议大佬重视下软件行业的布局。
硬件的小米已经1.5万亿市值了，中国的特斯拉+苹果。
软件的金山才400多亿市值，差了30多倍，这比例很奇怪，显得咱们的生态版图没有了灵魂。
所以建议雷布斯增持金山软件，本来股权就很少，趁着低位收些筹码多好。
