一把精密的手术刀划开产业变革的序幕——上汽MG宣布全球首款半固态电池车9月上市，国轩高科全固态中试线良品率达90%，一场由设备厂商主导的能源革命正在A股悄然发酵。

产业化进程超预期，设备环节成“卖铲人”

近期，固态电池领域密集传来技术突破信号：

上汽MG：旗下全新MG4将于9月搭载全球首个批量量产的半固态电池，低温性能与安全性显著提升，低温放电功率提升超30%。

国轩高科：全固态电池中试线电芯良品率突破90%，首条2GWh量产线启动设计，核心设备100%国产化。

政策加码：中国投入60亿元专项研发资金，目标2027年实现全固态电池千辆级装车，比原计划提前3年。

核心逻辑：固态电池量产需重构产线设备，成本占比高达40%以上。随着中试线2025年密集落地

，设备厂商订单已先行爆发，成为产业化浪潮中的确定性受益者。

A股受益标的：五家核心设备龙头卡位关键工艺

先导智能（300450）：全球整线方案唯一王者

技术壁垒：独家覆盖干法电极、等静压、高压化成等全流程设备，硫化物路线良率超95%。

订单催化：获宁德时代、宝马20亿元订单，2025年干法设备产能扩增150%。

赢合科技（300457）：干湿双路径设备领军者

核心突破：全球首发固态电解质转印设备，转印良率95%以上，适配宁德时代中试线。

市场空间：湿法涂布精度达0.5μm，解决氧化物路线量产痛点，2025年新增两条专用产线。

纳科诺尔（832522）：干法辊压设备“隐形冠军”

技术统治力：辊压精度全球顶尖（1.5μm），使电池能量密度提升3%，占宁德时代/比亚迪采购量50%以上。

业绩弹性：2025年营收预计增长150%，市占率23.4%位居国内第一。

利元亨（688499）：硫化物路线绑定车企

深度合作：中标广汽埃安100MW中试线，整线方案支持锂金属负极集成，能耗降低20%。

产能规划：2025年扩产至1GW/年，目标覆盖头部车企装车需求。

曼恩斯特（301325）：干法设备精度颠覆者

成本优势：干法复合制膜设备面密度误差仅1%，单位成本比进口低35%。

订单放量：通过宁德时代验证，2025年设备订单预计增长300%。

市场空间：设备赛道迎来量价齐升

价值量跃升：全固态电池单GWh设备投资达4-6亿元（液态电池仅2-2.2亿元），前道干法设备价值占比提至40%。

规模爆发节点：2025-2026年中试线设备需求激增，2030年全球市场规模将突破2500亿元，设备厂商增速有望超行业均值50%。

政策与资本：双重驱动国产替代

国家战略：国资委成立“固态电池产业创新联合体”，一汽牵头27家单位攻坚硫化物技术，目标2026年装车示范。

资本押注：中央汇金重仓设备龙头，先导智能、纳科诺尔获超10家QFII增持，机构持仓比例环比提升32%。

每一次产业跃迁，都始于一把精密的“手术刀”。固态电池的爆发看似属于车企与电池厂，但真正的“军火商”早已在设备车间默默布局。当资本涌入技术深水区，国产设备军团正以不可逆的优势切割全球能源革新的蛋糕