预制菜大涨！本周的四件大事

跟大多数人想象的不太一样，今天A股的预制菜板块没有像想象的那样大跌，反而是开盘直接大涨。

其实，每个人对预制菜的定义也都不同，不同人有不同人的标准。

但是对于餐饮企业来说，特别是连锁企业，预制菜是未来不可阻挡的趋势，因为在统一中央厨房处理后，一定程度上更能保证品控和卫生。

这一点可能跟普通人想象的不太一样，就像是肯德基和麦当劳可能会是国内食物处理最干净的餐厅之一。

预制菜不可怕，但是我们普通人需要有知情权，而且我们排斥的是没有品控的小品牌、小作坊预制菜。

对于品控要求比较高的企业，我们能够接受一定程度的预制，这其实是今天预制菜板块大涨的核心原因。

至于西贝和罗永浩，甚至是华与华我都不评价太多，简单说说。

我是西贝的忠实消费者，我外卖经常就会选择西贝，因为觉得不是那么重油重盐，是比较卫生和健康的。

不过价格上也确实感觉到比其他餐饮企业比要高很多，而且存在地区性差异。

有时候我在天津点同样的菜比上海竟然要贵，这一点我没想清楚为什么，可能是平台补贴不太一样？

但好像也不是，有知道的朋友可以在评论区告诉我。

华与华这家企业我了解一些，他们在做品牌营销上是有自己一些拿手戏的。

很多人会觉得品牌营销是比较虚的一个东西，是忽悠老板的。

但实际上品牌营销是贯彻一个企业发展始终的东西，它是长期难而正确的事，就是我们经常说的占领用户心智。

那么怎么占领用户心智？让用户在有某个需求的时候第一时间想到你，这里面需要品牌营销。

不过品牌营销做得好的基础，是要有优秀的产品，而且品牌影响是一个非常长期且没法被量化的事情。

所以大家可以看到，要做好品牌营销有很多先决条件，而且没法看到效果，在大众的认知里就是忽悠。

关于品牌认知的事，大家可以去了解一些奢侈品和顶级化妆品的操作，他们是品牌营销的大师。

品牌营销和公关是两个赛道，品牌营销需要更多的预算，所以一般来说好的公关公司都会想办法拿到企业品牌营销的钱。

但是很少有做品牌营销特别好的公司愿意去接公关的活，公关是脏活累活，也是背锅的活。

品牌营销面对的是消费者，而公关面对的是媒体和公众，这里面有很多细微但是可能确是天差地别的区别。

至于华与华这一波的操作，我目前不清楚在这次舆论中它们到底扮演了什么角色。

如果真是他们给贾老板支招想要保住品牌营销的客户，那我也很无语。

这周有几个非常重要的事，要跟大家提示一下。

1、中美会谈

当地时间9月14日，中美双方在西班牙马德里就有关经贸问题举行会谈。

这次会议的时间是9月14日到9月17日，主要有三个重要的议题：

第一个是3000亿美元的单边关税。

中方此前明确提出“取消不合理关税”，美方一直不置可否，不过最近一段时间有消息称，美方暗示“可针对民生品类试点减免”。

如果能打成一定程度的协议，那么对国内的出口占比较高的必选消费和可选消费板块都是利好。

第二个是芯片的出口管制。

上周美国又对我们国家的半导体出口管制做了升级，将23家中国企业纳入新增贸易限制名单。

我们周末宣布了模拟芯片反倾销。

从现在的态势来看，国内半导体行业脱钩断链感觉是大趋势，这也是为什么最近以科创50为主含“芯”量比较高的指数涨得非常高的原因。

如果说之前国产替代更多还是一个概念和口号，那么随着这几年半导体行业的贸易恶化，国产替代变成了一个必须执行且可执行度越来越高的动作。

最近大家可以密切关注国产替代的个股和指数的走势。

第三个是TikTok合规。

这个不多说，跟我们普通投资者关系没那么大，可能会在一定程度上影响中概股的情绪，但是不管关或者不关市场都已经钝化，我觉得影响可控。

我们可以晚点看看中美会谈周三结束后的表态。

2、美联储降息

这周是超级央行周，美国、日本、英国、加拿大央行将公布利率决议。

其中，本周四的凌晨2点美联储将公布利率决议，这次利率决议的重点不在于是否降息，而在于降25个bp还是50个bp。

据CME“美联储观察”美联储本周降息25个基点的概率为96.4%，降息50个基点的概率为3.6%。

不过从短端美债表现看似乎已经提前计入了50bp的降息（2Y美债从4.0%下到了3.5%）。

所以，市场还是预期非常乐观的，如果能降50个bp那算是超预期利好。

当然更重要的是对未来降息预期的展望，这个就是要看到时候美联储最新的经济预测、“点阵图”和美联储主席鲍威尔在凌晨2点半的讲话了。

上图是6月份的点阵图，到时候9月出来后大家可以对比下变化。

如果出现超预期的利好，比如降息50个bp，或者对未来降息表示出明显鸽派，那么对黄金这类收益于美元流动性的资产就是明显利好。

最近黄金涨了很多，我觉得市场已经提前消化了对未来降息的“鸽派”。

如果还能有超预期的表态，短期可能会冲高一波，但是大概率还是在这个位置盘整，等待下一个降息节奏的发酵。

大家可以关注黄金ETF和黄金股ETF的表现，特别是黄金股ETF我觉得如果在黄金高位上会有更出彩的表现。

黄金股企业的估值和利润更多依赖两个变相，一个是黄金的开采成本，另外一个是黄金的价格。

黄金开采成本是缓慢上升的，如果黄金价格保持在高位，那么在短中期的维度里利润会迎来比较确切的利好。

3、统计局数据

今天早晨统计局发布了一些经济数据，需要重点关注的是中国8月规模以上工业增加值同比、中国8月社会消费品零售总额同比、中国1至8月全国房地产开发投资、8月70城房价这些数据。

我知道很多人还是更关注，1至8月全国房地产开发投资和8月70城房价数据来看，感觉房地产还在筑底，反弹的情况还没看到。

但是我其实更在意的是8月规模以上工业增加值同比、中国8月社会消费品零售总额同比。

我觉得这一次PPI和CPI的触底回升可能不是依赖于房地产行业的反弹，更多还是依赖于其他行业的回暖以及政策的刺激。

我们没必要一直盯着房地产行业的数据和房价的情况，更多需要关注的是工业企业的情况以及社会消费品的情况。

上周发布的PPI数据和CPI数据是有利好和趋势向上变化的。

PPI虽然增速仍然是负的，但是下滑幅度已经开始收窄，如果后期继续能保持这个趋势，那么明年还真有机会转正了。

我们要重点在意的是这种趋势是否能够持续。

如果PPI数据在明年转正，CPI数据回到轻微通胀的情况，那么可能意味着新一轮宏观周期的启动，周期板块和蓝筹板块可能又会有一轮更大的利好。

不过这个趋势的变化需要观察，以及市场是否真的会等到数据转正还是看到趋势变化后就提前领跑，我们需要密切跟踪。

4、基金保有数据

周末基金业协会披露25H1末基金代销机构保有量数据。

注意这是截止到2025年6月30日的数据，7月份这一波的行情还没有统计。

从上半年数据来看，招行和蚂蚁仍然在权益类保有规模增长上与同业拉出了比较明显的距离。

数据是截止上半年的，这一波新的权益增长，持有的相关客户如果拿到现在，市场表现上来看应该会有比较不错的持基体验。

对于互联网客户而言，他们在意的是短期行情的波动与热点，只要一直有行情，那么增长和交易就会比较快。

对于银行的客户而言，持有体验是很重要的。传统的银行客户其实很难接受产品净值的大幅波动。

但是从固收到权益转变中很重要的一点就是前几次的持有体验，只有前几次真的赚钱了，后期在客户维护和接受度上才能有空间。

都说低点要让客户多买，我觉得这个是伪命题也是非常难实现的事。

更多的还是要在行情启动时候让客户有良好的持有体验，这样对理财师和机构才会更加信任。

所以今年其实是理财师让客户配置好权益和中高波收+非常重要的一个时间点，提前量越多后面的工作越好开展，客诉压力也会更小。