浙江：38家农商银行，半年经营简析

野叔（资深金融从业者）

7月29日，“浙江农信微世界”官方公众号发布了《浙江农商银行系统2025半年度成绩单》（图片）。《成绩单》中的相关经营数据显示，上半年全系统各项业务承压奋进、稳中向好，持续保持高质量发展的良好态势。

本文中，野叔选取浙江农信系统杭州联合、萧山、余杭、余姚、龙湾、嵊州、海盐、庆元、洞头等38家农商银行为样本，结合系统整体情况对其半年的存贷主业、贷款质量、收入利润等主要经营情况进行比较分析。剔除温行之后，38家机构资产规模在系统内占比超过50%，因此具有一定代表性。

（附图1）

1 主业增长分析

第一，资产规模增长。2025年6月末，浙江省银行业总资产32.72万亿元，同比增长8.4%，增速比同期全国银行业资产增速高0.5个百分点。

6月末浙江农商系统总资产（此处含所设村行与温州银行）7.02万亿元，同比增速可能低于全省银行业平均增速。其中，38家样本总资产合计33711.8亿元，同比增长7.4%，全系统平均增速可能与之相近。

宁波银行和杭州银行6月末的总资产分别为34703亿元和22356亿元，同比增长分别为14.39%和12.64%。显然上半年这两家城商银行还在大力推进“规模优先”战略。

第二，存款规模增长。2025年6月末，浙江省本外币存款余额24.34万亿元，同比增长7.7%；增速比同期全国本外币存款增速低0.9个百分点，比江苏省的低0.5个百分点。

6月末，浙江农商银行各项存款余额49296.2亿元，同比增长6.0%，增速比全省存款平均增速低1.7个百分点，反映出存款竞争方面开始承压。其中，38家样本的37家（不含鄞州行）各项存款余额合计24604亿元，同比增长7.35%，数值略高于全系统平均值。

各样本中，增速最高的3家机构分别是杭州联合农商银行13.28%，镇海农商银行12.23%，成泰农商银行11.61%；存款同比增速相对最低的3家机构分别是富阳农商银行1.09%，吴兴农商银行0.93%，安吉农商银行0.65%（各行详情见附图2）；考虑长兴农商银行的存款增速也是相对不高，可以看出湖州区域的存款市场竞争可能会更为激烈。

6月末，安吉农商银行各项存款余额600.27亿元，比年初增加24.08亿元；比上年同期增加3.87亿元，同比增长0.65%。从存款结构看，增速较低的主要原因是活期存款在上一年度内减少；2024年末该行活期存款118.05亿元，比年初减少57.30亿元。

宁波银行和杭州银行6月末的存款余额分别为20764亿元和13383亿元，同比增长12.70%和16.20%，仍然保持两位数的增长。

（附图2）

第三，贷款规模增长。2025年6月末，浙江省本外币贷款余额25.34万亿元，同比增长9.0%；增速比全国本外币贷款增速高2.2个百分点，比江苏省的低0.8个百分点。宁波银行和杭州银行的贷款余额分别为16732亿元和10094亿元，同比增长分别为18.72%和11.99%。

浙江农商银行系统贷款余额39202.74亿元，同比增长7.1%，增速比全省贷款平均增速低1.9个百分点，这是多年来较为少见的现象，反映出贷款竞争方面开始承压。

其中，38家样本贷款余额合计20553亿元，同比增长6.44%，数值略低于全系统平均值（其中萧山、余杭、瓯海、龙湾、安吉、成泰、嘉善、吴兴、永嘉、平湖、海盐、宁海、岱山、遂昌等农商银行为贷款净额口径，与余额口径增速存在略微差异）。

各样本中，增速相对最高的3家机构分别是金华成泰农商银行11.48%，镇海农商银行11.46%，萧山农商银行10.26%（作为规模较大机构有此增速相对难得）；贷款同比增速相对最低的3家机构分别是海盐农商银行-1.61%，岱山农商银行-4.13%（前两者均为贷款净额口径），洞头农商银行-6.77%（各样本详情见附图3）。

6月末，温州洞头农商银行贷款余额72.88亿元，比年初减少2.67亿元；比上年同期减少5.29亿元，同比增长-6.77%。从贷款净额口径看，同比增长-6.79%，数值相近。从上年结构看，2024年内该行个人消费贷款净减5746万元，农户贷款净减5204万元。

值得一提的是，从半年增量看，浙江农商系统存款和贷款分别净增1519.4亿元和1408.93亿元；同期江苏农商系统存款和贷款分别净增2910.2亿元和1653.2亿元（同比增速分别为7.6%和5.4%），绝对值都更大。因此，“江苏农信微世界”官号在《一图回顾上半年经营工作亮点》中，特别标明“存贷款增量位居全国农信系统首位”。近年来江苏农信一直追赶浙江农信，今年上半年终于在规模上跑出了更快的速度。

（附图3）

2 贷款质量分析

第一，系统整体情况。2025年6月末，浙江省银行业的不良贷款余额2080.55亿元，比上年末增加307.92亿元；不良率0.82%，比上年末上升0.07个百分点。全省不良贷款呈现“量率双升”趋势，但是仍然保持全国一流的质量水平。同期宁波银行和杭州银行的不良率均为0.76%。

同期浙江农商系统不良贷款余额约368.5亿元，比上年末增加约47.2亿元；不良率0.94%，比上年末上升0.09个百分点。全系统不良贷款同样呈现“量率双升”趋势，不过仍然保持全国农信系统中的最佳水平（例如6月末江苏农商系统不良率1.21%）。

第二，样本个体情况。38个样本中有23家披露了不良贷款数据（不含萧山、余杭、鹿城、瓯海、龙湾、安吉、成泰、嘉善、吴兴、永嘉、平湖、海盐、宁海、岱山、遂昌），这23家样本不良贷款合计110.23亿元，平均不良率0.93%，与全系统整体平均值相当接近。

23家样本中，不良率相对较低的2家机构分别是余姚农商银行0.72%，龙泉农商银行0.72%；相对较高的2家机构分别是北仑农商银行1.46%，龙游农商银行不良率1.57%（各样本详情见附图4）。

6月末龙游农商银行不良贷款余额3.34亿元，比年初增加5980万元；不良率1.57%，比年初上升0.27个百分点（比2023年末上升0.72个百分点），反映出该行近年质量控制压力较大。

23家样本中有17家披露了关注类贷款数据，大部分的关注率比上年同期有所上行，反映出质量管理上开始承压；其中有2家关注率达到或者超过3.0%，一家是龙游农商银行3.00%，另一家是洞头农商银行3.28%。

（附图4）

3 收入利润分析

第一，营业收入情况。2025年上半年，38家样本中35家（不含杭联、鄞州、青田3家农商银行）实现营收合计262.27亿元，同比增长1.57%（各行详情见附图5）；增速明显低于资产规模增速。

各样本中，同比增幅相对最高的3家机构分别是余姚农商银行24.51%，洞头农商银行19.74%，嵊州农商银行19.38%；营收增幅较低的3家机构分别是龙游农商银行-13.47%，萧山农商银行-13.92%，北仑农商银行-14.60%。

2025年上半年，萧山农商银行实现营收35.10亿元，比上年同期少5.67亿元，同比下降13.92%。从收入结构看，中间收入1.05亿元，同比增长34.21%（占比2.98%）；利息净收入27.37亿元，同比增长0.77%；投资收益6.38亿元，比上年同期少3.30亿元，同比增长-34.12%。北仑农商银行同样是由于投资收益同比下降的影响。

不过，上述35家样本实现投资收益合计66.17亿元，同比增长12.62%，仍然是营收增长的主要支撑力量；实现利息净收入194.97亿元，同比增长3.94%。在低利率、低息差时代背景下，利息净收入能够如此增长已经相当不易。

上半年，余姚农商银行实现营收9.65亿元，同比增长24.51%。从结构看，一是投资收益2.63亿元，同比增长101.92%；二是利息净收入6.28亿元，同比增长5.99%。后者的主要原因是利息收入同比增长13.72%，其中规模因素影响较大：总资产同比增长15.20%；其中贷款余额同比增长5.34%，金融投资同比增长26.69%。由此可见，在质量稳定前提下，规模增长是效益增长的重要保证。

宁波银行和杭州银行上半年的营收分别是371.60亿元和200.93亿元，同比增长分别为7.91%和3.89%，增速比浙江农商系统35家样本的平均值更高，两家城商银行“规模优先”战略对收入支撑作用较为明显。

（附图5）

第二，净利润情况。上半年，38家样本实现净利润合计140.88亿元，同比增长1.55%；增速与营收增速相近，体现了降本增效的努力。

各样本中，增幅相对较高的3家机构分别是洞头农商银行62.85%（主要是上年基数偏小），嵊州农商银行30.17%，长兴农商银行14.98%；增幅较低的3家机构分别是青田农商银行-44.42%，吴兴农商银行-45.33%，龙游农商银行-70.71%（各行详情见附图6）。

上半年龙游农商银行实现净利润0.55亿元，与上年同期1.87亿元相比同比下降70.71%。从收入端看，主要原因是由于利息收入降幅明显大于利息支出降幅，导致利息净收入同比下降13.58%。进而使得营业同比下降13.47%。从支出端看，由于不良率和关注率虽然较上年同期下降，但是相对全系统平均值仍然偏高，因此计提减值损失同比增长94.01%，导致营业支出明显增长。由此可见，如果质量相对不稳定，效益就难以保证。

（附图6）

野叔的结语

从稳进方面看，上半年浙江农商系统保持了规模稳进、质量稳定、效益稳进，特别是在质量和效益等方面仍然领先于各省农信系统，诸多质量指标和效益指标甚至优于大行。

从承压方面看，野叔认为，整体上目前浙江农商系统首要的压力可能来自主业市场竞争、客户拓展、规模增长方面，毕竟当前来自大型银行和城商银行的竞争加剧；其次的压力则可能来自资产质量管理方面，包括不良贷款和关注类贷款的“量率双升”，但相对于其他中小银行来说短期内“这都不是事儿”。

正是由于规模和质量方面的“双重”承压，所以效益方面才会有些压力；这种压力，在低需求、低利息、低息差时期是所有机构都得面对的挑战。

7月30日，浙江农商联合银行在德清召开半年度工作会议。会议强调，全系统要准确把握发展大势、环境形势和自身优劣势等，切实打赢高质量发展“持久战”。

野叔认为，在质量可控的前提下，中小银行的存贷主业长期的规模增长、市场份额、客户基础等，都是反映“持久战”战况的核心绩效指标，因此抓客户、拓市场可能仍要摆在业务经营工作的首位。（本文为作者观点，不代表本头条号立场）

#头号创作者激励计划#