周末外卖补贴、闪购补贴杀疯了。
优惠力度也很大!听说有很多满25减20的,部分商品和外卖补贴完仅2块、3块,甚至0元购,还免配送费,很多人趁机疯狂下单囤货……
但3个互联网巨头烧钱补贴,跌麻了!这事持续性如何,恒生科技基金咋办?
随着补贴大战进一步扩大,今天早上某团、某东、某巴手拉手一起跳水杀跌,恒生科技、中概互联基金也曾跳水杀跌。
可能连跌不少了,加上资金抄底,又慢慢往上反弹……
因为这不是突发事件,连跌挺久了。
先是前段时间,某东突然卷入某团的赛道,掀起补贴或0佣大战,切入外卖、闪购以及酒旅到店。
再是7月2日,某宝闪购宣布500亿补贴。
7月5日即周六之时,是其冲单日(闪购和外卖),其他平台应战,然后引起这场周末大战和爆单。
根据数据显示,周末大战后,某团7月5日即时零售订单,突破1.2亿单;某宝宣布外卖和闪送单总量8000万单。
说人话就是,在短期平和后,几大互联网平台又撕起来了,继续烧钱继续卷,抢占彼此市场份额。
机构预测,最后市场份额可能是某团55%、某巴35%、某东10%。
这事不好点评,立场不同观点不同。
对大多数消费者而言,各种补贴大战,确实占了便宜,不少人趁机囤货。
只是中长期,当平台成就垄断地位后,商家以及骑手群体,势必面临更多压榨、霸王条款。商家们也不是傻子!势必降低产品质量,影响消费者的健康。
这些都是过去曾经上演过的……
站在投资者的角度,没有比这更糟糕的了。
即便大肆烧钱,成就行业寡头地位,仍不断有人来卷,也去卷别人。你卷我,我卷他,他又卷你,不停的卷,至死方休?博弈性也非常差,赢了微赚,输了凉凉。
那么内卷的本质是啥?为啥我们离不开内卷怪圈?
我个人觉得核心原因有两点:
第一,人太多,容易赚钱的生路又太少,多数人被迫在赚辛苦钱的行业求生。
第二,不尊重科技和人才,不注重研发,缺乏核心竞争力,流量变现又太过容易。
从核心业绩来看,国内互联网平台都说自己强。但穿透后,基本依赖2大业绩来源:通过某种日常需求汇聚流量,然后用流量接广告和搞网络贷款……
如果对手抢流量,或政策变动,对业绩和利润影响会很大。
别说不可能,很多互联网平台烧钱的核心就是抢流量,而流量流量,自然是很容易流动的;另外,互联网平台的网贷年化20%+,很容易引起众怒。
国内很多事都是一直忍、没人管,可一旦爆发成为焦点,政策变化也是真的猛。
比如之前的校外辅导公司、教育ETF基金,政策突变,随即直线腰斩,然后再腰斩。
数据来源:iFind;截至2025年7月7日
先以恒生科技指数为例,近期恒生科技指数明显萎靡。
同期,恒生指数已经来到今年3月的最高点附近,恒生医疗更创出新高,早已超出3月的最高点。
如果后面补贴大战进一步激化,加上国际老美关税不确定性,以及港股回调,恒生科技很可能引发新一轮抛盘、进一步杀跌。
因此,仓位很重的、盈利较高的,可以考虑逢高减点,等大跌后再加回。
数据来源:iFind;截至2025年7月7日
至于仓位合适、不想动的,持有等待就行。没有买的,可以趁机逢低定投。
因为未来是继续看好的!
原因有三:
一是短期视角,周末疯狂过后,是继续疯狂?还是暂告一段落,慢慢常态化补贴,雷声大雨点小?目前不得而知,但个人感觉偏后者。
二是恒生科技指数不算太贵,目前指数市净率2.8倍,市净率高一些;市盈率20倍,市盈率还行。
三是补贴大战,参与方仅这三家,总计权重有限。
即便真的继续大战,每家互联网平台都有自己的基本盘,谁也无法消灭谁。顶多这边让一些份额,那边抢占一些份额,实际流量和影响不会太大。
至于更长期,恒生科技是科技领头羊,现金流也很强,会向真正科技领域加大投入,而非一直卷。等时代翻篇,情形就会好很多。
其实很多时候,投资就是等。除烈火烹油时是最佳止盈点外,其他多是小打小闹,做的多错的多。
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更新时间:2025-07-10
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