近日，上市陶企相继披露2025半年报。尽管营收普遍下滑，利润也大多处于亏损或盈利不多的状态，但陶瓷行业知名专家姚若晗认为，当前的整体状况比前几年要好得多。

“从销售结构来看，企业正在主动、战略性地减少对工程渠道的依赖，工程业务占比已经下滑很多，与此同时大零售板块的表现趋于稳定，甚至部分企业还实现了比较明显的增长。”“经过这几年的消化，当前亏损基本控制在几千万量级。对于陶瓷行业的上市公司而言，这样的亏损体量其实是可以承受的。”

对比家居卖场和整装行业出现的极端事件，他认为陶瓷行业出现大面积崩溃的可能性较低。而关于陶企跨界布局AI的举动，他也提出了相关看法。以下为原文——

半年报释放积极信号，陶企痛苦转型摸索新路径

近期，陶瓷行业几家上市公司陆续发布了财报。整体来看，尽管营业收入普遍出现下滑，利润方面也大多处于亏损或盈利不多的状态，但我认为当前的整体状况其实比前几年要好得多。

好转体现在哪里？虽然营收没有增长甚至有些有下滑，但从销售结构来看，企业正在主动、战略性地减少对工程渠道的依赖，而这一块原本是最容易起量的。经历过去几年的消化，实际上我们可以看到，大家工程业务占比都不高了。与此同时，大零售板块的表现趋于稳定，甚至部分企业还实现了比较明显的增长。

举例来说，一些企业在经销商渠道实现了销售增长，尤其在部分区域增长还挺可观的。这说明，在经过这两年痛苦的转型之后，不少企业正逐步找到了一条可行的新路径。行业整体局势正在趋稳，此前因房地产波动带来的冲击也在逐渐出清。我觉得这是好事。

从盈利能力来看，虽然目前企业利润仍然偏薄，甚至部分还在亏损，但已不再是前几年动辄数亿甚至十亿级别的巨额亏损，当前亏损基本控制在几千万量级。对于陶瓷行业的上市公司而言，这样的亏损体量其实是可以承受的，况且目前的融资政策也相对友好。更重要的是，产生坏账的可能性已大幅降低，企业基本盘尤其是零售领域正在逐步站稳。

陶瓷行业会出现极端事件吗？头部企业仍有极大优势

因此，我认为行业出现大面积崩溃的可能性很低。甚至有的说卖场、整装行业有人跳楼了，陶瓷行业会不会出现极端事件？我觉得不会，陶瓷行业的情况并不相同，主要有以下几方面原因：

第一，陶瓷企业普遍持有较重的硬资产和固定资产，整体经营风格偏稳健，很少有特别激进的企业。

而且，从整体的消费和市场来说，今年可能已经触底了，明年乃至后年继续大幅下行的空间有限。在相对可预期的市场环境中，企业能够更有计划地去投资、控制成本，不会有大幅的波动。

行业中的头部企业，尤其是已上市或拟上市的公司，市场份额并未缩减，实际上还在增加。这批企业始终占据核心渠道，依然保持着较强的竞争优势和行业地位。

尽管近几年增速有所放缓，主要是工程板块的体量导致整体数据下降——但核心渠道的资源仍集中在这些头部企业手中。

以整装渠道为例，目前像贝壳这样的平台在选择合作伙伴时，已经从过去的多家瓷砖供应商缩减至仅与3家上市陶企合作。这并非偶然，而是出于对服务能力、全国化网络和企业综合实力的要求。装企平台需要确保供应商具备覆盖全国的服务网点、稳定的交付能力和可靠的信用背书，而这些恰恰是上市公司和头部企业的优势。许多中小企业已不再具备完善的全国性服务能力，因此在招标过程中自然被排除在外。

事实上，无论是传统零售、工程集采，还是如今兴起的整装渠道，陶瓷行业的主流赛道始终由一批头部企业主导。它们最先占据核心渠道、获得最大份额的市场机会，剩下的才是给其它企业的。尽管个别企业可能出现业绩滑坡，但真正完全掉出头部阵营的目前尚未出现。整体来看，这批企业依然保持着较强的竞争优势和行业地位。

布局AI？挑战很大但也激发了转型新思路

目前AI行业仍处于早期阶段，真正能落地应用并产生显著效益的案例并不多，且这一领域长期以来由大型科技企业或专业科技公司主导。如果一家非科技背景的企业涉足AI，尤其是在大模型等底层研发方面，几乎难以与巨头竞争。因此，他们提到的AI应用，我认为应该主要集中在传统制造业中的具体场景，很可能是偏应用层的解决方案。

那么，陶瓷行业是否有可能应用AI？事实上，AI在陶瓷行业已经得到较多应用。据我了解，一些领先企业早在推进数字化转型时，就已经系统引入AI技术，覆盖多个业务板块，包括智能客服、生产优化、质量控制等专门开发模块。因此，陶企布局AI并非从零开始，行业本身也具备一定基础。

我认为，这类AI举措不应仅局限于企业内部使用。如果只供自用，投入产出比极低——开发维护成本高昂，而仅服务自身业务难以摊薄成本，根本不经济。合理的路径应是依托自身实践，孵化出适用于陶瓷乃至整个制造业的AI应用模块，推向更广阔的市场。如果这条路能走通，也有助于打开行业转型升级的新思路，激发更多创新想象。

当然，从实际操作来看，跨界AI依然面临很大挑战。相比之下，一些企业协同布局新材料等领域，因为已有相关经验，资金投入也不大，更容易被理解。而AI这一步跨得较大，自然会引发关注和讨论——也许是我们固有的行业经验限制了想象力。

不论如何，这个方向在战略上具备一定的合理性，尤其是在资本市场中，AI概念确实更容易吸引关注、提振预期。这条路是否真能走通，还需持续观察，但值得保持开放的态度。