ASML表示：已为中国稀土管制做好了准备，公司有库存

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https://www.tomshardware.com/tech-industry/semiconductors/asml-is-prepared-for-chinas-rare-earth-export-controls-finance-head-says-company-has-stock-thanks-to-long-lead-times

半导体制造业正面临新一轮地缘政治冲击。中国本月实施的稀土出口管制措施将对全球芯片产业链产生深远影响，而荷兰光刻设备巨头ASML的应对策略为行业如何适应这一挑战提供了重要参考。该公司首席财务官罗杰·达森近日表示，凭借长期供应链规划和充足库存储备，ASML已做好应对中国稀土管制的准备，至少在短期内不会影响正常生产交付。

中国新实施的出口管制规定要求企业获得商务部许可证才能出口钬、铥、镱等关键稀土材料及相关产品。更严格的是，自12月1日起，任何含有中国稀土材料价值超过0.1%的产品都将受到境外出口管制。这一措施几乎涵盖了全球所有稀土相关产品供应，对依赖这些材料的高科技制造业构成直接威胁。

ASML作为全球唯一能够生产先进EUV光刻设备的公司，其产品在深紫外和极紫外光刻系统、计量工具和检测设备中大量使用稀土材料。达森在接受采访时强调："我们的交货时间很长，因此在供应链中，我们确保拥有未来几个月所需的材料。"这种前瞻性库存管理策略为公司赢得了宝贵的缓冲时间。

供应链韧性成关键竞争力

（图片来源：ASML）

ASML的应对策略反映了现代高科技制造业供应链管理的复杂性和重要性。该公司的先进光刻设备通常需要18至24个月的生产周期，这种长交货时间客观上要求企业维持大量原材料库存。正是这种看似增加成本的库存策略，在当前地缘政治风险加剧的环境下展现出了战略价值。

稀土元素在半导体制造中发挥着不可替代的作用。这些材料具有独特的磁性、发光和电子特性，广泛应用于激光器、传感器、永磁体和光学元件等关键组件。对于ASML的EUV光刻系统而言，稀土材料更是核心光学系统和精密控制机构的必需品。

中国在全球稀土供应链中占据绝对主导地位，控制着约60%的稀土开采和超过85%的稀土加工能力。这种高度集中的供应格局使得中国的出口管制政策具有全球性影响力。业内分析认为，这次管制措施是对美国及其盟友限制中国获得先进半导体技术政策的直接回应。

达森虽然对短期影响表示乐观，但承认公司储备耗尽后的情况仍不明朗。这种坦诚的表态反映了即使是行业领军企业也难以完全预测和控制复杂地缘政治环境下的供应链风险。ASML现在有一个多月时间在新管制生效前采购稀土材料和相关组件，这一窗口期对公司制定长期应对策略至关重要。

中国市场需求前景生变

除了稀土供应挑战，ASML还面临中国市场需求下降的压力。公司首席执行官克里斯托夫·富凯在财报电话会议上明确表示，预计2026年来自中华人民共和国客户的需求将明显低于2024年和2025年水平。这一预期主要源于美国撤销了对美光、三星、SK海力士和台积电等公司的快速VEU许可豁免，以及中国本土芯片制造商需求疲软。

这种需求下降趋势反映了全球半导体产业正在经历的深刻重构。一方面，地缘政治紧张导致技术出口管制不断升级；另一方面，各国都在推动半导体产业本土化，减少对单一供应商或市场的依赖。对ASML而言，中国市场的重要性下降可能会促使公司更积极地拓展其他地区市场，并加速技术创新以维持竞争优势。

值得注意的是，ASML在应对这些挑战时展现出的战略定力。公司没有因为短期困难而调整长期技术路线图，仍然坚持在EUV技术领域的持续投入。这种坚持不仅体现了对技术创新的信心，也反映了对全球半导体产业长期增长前景的乐观判断。

行业重构加速推进

ASML面临的挑战并非孤立现象，而是全球半导体产业链重构过程中的典型案例。台积电、英特尔、三星等主要芯片制造商都在加速供应链多元化进程，寻求减少对单一国家或地区的依赖。这种趋势正在推动全球半导体产业地图的重新绘制。

从更广阔的视角来看，稀土管制事件凸显了关键材料供应安全在现代高科技产业中的战略地位。各国政府和企业都在重新评估供应链风险，加大对关键材料替代技术和多元化供应渠道的投资。这种趋势可能会推动新一轮技术创新浪潮，催生更多环保、可持续的材料解决方案。

ASML的经验表明，在复杂的国际环境下，企业的供应链韧性和战略前瞻能力比以往任何时候都更加重要。那些能够提前识别风险、建立多元化供应体系、维持充足战略储备的企业将在未来竞争中占据优势地位。

随着中美科技竞争的持续演进，类似的供应链冲击可能会成为常态。对于全球半导体产业而言，如何在维护技术创新活力的同时确保供应链安全，将是一个长期而复杂的课题。ASML的应对实践为行业提供了宝贵经验，但真正的考验可能还在后头。