周四A股重要投资参考（9月25号）

9部门发布支持服务出口政策措施

　　商务部等9部门印发《关于促进服务出口的若干政策措施》，包含13项具体措施，旨在推动服务贸易高质量发展。政策措施包括用好用足中央和地方现有资金渠道支持服务出口，增强服务贸易创新发展引导基金撬动作用，优化服务出口零税率申报程序，加大出口信用保险支持力度等。

　　其中提到，支持在上海自贸试验区临港新片区、海南自由贸易港等有条件的地区开展国际数据服务业务。适应服务贸易新业态新模式发展需要，支持在自贸试验区、海南自由贸易港、国家服务业扩大开放综合试点示范地区等建立国际数据中心和云计算中心，面向各类有需求的企业提供数据处理服务。

8部门联合印发《大力发展数字消费的指导意见》

　　近日，商务部等8部门联合印发《关于大力发展数字消费共创数字时代美好生活的指导意见》。《指导意见》全面贯彻落实党中央、国务院决策部署，发挥超大规模市场优势，扩大数字消费多元化供给，创新和丰富数字消费场景，促进数字消费更高水平供需动态平衡，激发和增强社会经济活力，共创数字时代美好生活。

　　其中提到，扩大数字产品消费。鼓励企业加速研发创新，增加人工智能终端产品有效供给，释放人工智能手机、电脑、智能机器人、可穿戴设备、桌面级3D打印设备等新产品消费潜力。加快智能家电、智能安防、视频照护系统等研发及互联互通。开展智能网联汽车准入和上路通行试点。培育建设新消费品牌，推动数字国潮等品牌创新发展。

建材行业稳增长方案发布 严禁新增水泥、玻璃产能

　　工业和信息化部等六部门印发《建材行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，严格水泥玻璃产能调控，严禁新增水泥熟料、平板玻璃产能。方案要求新建改建项目须制定产能置换方案，严禁向大气污染防治重点区域转移水泥熟料、平板玻璃产能。

央行：9月25日将开展6000亿元MLF操作

　　为保持银行体系流动性充裕，2025年9月25日（周四），中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展6000亿元MLF操作，期限为1年期。中期借贷便利（MLF）连续7个月加量续做。

A股“924”行情一周年：总市值增长36万亿元，逾1400只个股涨超100%

　　自去年“9.24”以来，市场行情已历经1整年。期间，A股市值合计增长35万亿元，并突破105万亿大关，百元股数量大增347%，而5元以下低价股数量“腰斩”，ETF资产净值规模也有近9成增长。个股方面，剔除新股，其平均上涨86.2%，中位数涨幅60.6%，其中，1504股涨幅超100%，占市场近28%比例。ETF市场中，科创芯片相关ETF表现突出，以接近2倍的区间涨幅成为领跑品种。

上海新建高温超导核聚变装置 命名“环流四号”

　　正在上海举行的第二十五届中国国际工业博览会上，注册资本150亿元、正式挂牌成立仅两个多月的中国聚变能源有限公司（下称中国聚变公司）首次公开亮相，展示其技术路线及业务布局。据媒体报道，中国聚变公司将在上海新建一个聚变实验装置，用以验证其在上海研制的高温超导磁体，该装置暂命名为“中国环流四号（HL-4）”。

工信部公开征求意见!汽车门把手强标要来了

　　9月24日，工业和信息化部装备工业一司对《汽车车门把手安全技术要求》强制性国家标准及三项强制性国家标准修改单公开征求意见。在该“安全技术要求”中，明确了每个车门（不包括尾门）应配置具备机械释放功能的车外门把手。而据第三方统计数据显示，今年4月中国汽车市场销量排名前100名的新能源车型中，隐藏式门把手的搭载率约为60%。

阿里AI设定航线：做操作系统 更要做下一代计算机

　　在2025阿里云栖大会上，阿里云宣布新一轮全球基础设施扩建计划：将在巴西、法国和荷兰首次设立云计算地域节点（region），并将扩建墨西哥、日本、韩国、马来西亚和迪拜的数据中心，以便更好服务全球客户日益增长的AI和云计算需求。

国家新闻出版署:9月批准145款国产网络游戏,11款进口网络游戏

　　24日晚间，国家新闻出版署公布2025年9月份游戏审批信息，145款国产游戏、11款进口游戏，共计156款游戏获批，是年内第三次单月版号发放数量超过150个。国产游戏涵盖7款移动兼客户端游戏、2款客户端游戏、1款移动兼网页游戏，其余135款均为移动游戏（含42款休闲益智类移动游戏），腾讯、网易、米哈游等多家头部公司重点新游在列。

低空经济发展火热，今年来eVTOL领域大单频频出现

近日，沙特阿拉伯的自动化智能科技企业FrontEnd、机场运营商Cluster2Airports与中国空中交通科技企业亿航智能（Ehang）签订谅解备忘录，计划将在沙特全国范围内推出自动驾驶飞行器（AAVs）和空中出租车服务，用于客运和物流。基于该备忘录，自动驾驶飞行器和空中出租车将在沙特从试点示范迈入全面运营阶段。

国内低空经济领域正发展火热。有记者注意到，今年来eVTOL领域类似的“亿元大单”和“百架大单”频频出现。7月23日，沃兰特航空签下了一笔500架eVTOL（电动垂直起降飞行器）订单，采购金额高达17.5亿美元。7月16日，阿联酋企业Autocraft与国内eVTOL企业时的科技签署采购协议，Autocraft将采购350架时的科技E20eVTOL，订单金额10亿美元。该公司此前4月刚与中银金租签署协议，包含100架E20eVTOL的采购订单。西南证券表示，国家战略聚焦低空经济新赛道，各地相继出台低空经济发展纲领性政策，国资央企密集成立低空经济公司。从应用场景来看，低空物流、低空旅游等应用场景先行，其他领域亦在积极探索过程中。头部eVTOL主机厂订单激增，产业链规模化发展态势清晰。

阿里团队发布全新终端AI智能体iFlow CLI

据媒体报道，阿里巴巴心流研究团队正式发布全新终端AI智能体iFlow CLI，面向个人用户永久免费开放。用户可通过自然语言命令在终端上直接执行任务，从而实现从文件整理到复杂工作流程的全面自动化。

据预测，AI Agent市场正在快速扩张，规模从2023年的37亿美元增长至2025年的73.8亿美元，预计到2032年将超过1000亿美元。长江证券表示，在基础模型能力逐渐收敛的背景下，Agent投资核心逻辑不断强化。伴随国内模型能力加速迭代、AI应用货币化开启，持续看好Agent商业化及投资机遇。

台积电2纳米制程价格拟提涨至少50%

据媒体报道，台积电2nm制程价格相比3nm至少上涨50%，而末代3nmCPU价格已较前代上涨约20%。据业界消息，台积电最新2nm制程将于本季度开始量产，但由于先进制程资本支出庞大，台积电暂无打折及议价策略。供应链推估，采用2nm制程的旗舰芯片单价可能上看280美元。

值得关注的是，存储芯片巨头三星、SK海力士等厂商已率先调涨产品售价，推动半导体通胀加速发酵。浙商证券厉秋迪认为，根据国际电子商情信息，继6月之后，TI在8月启动新一波涨价，重点涉及工控类、车载类以及算力相关芯片产品，调价范围涉及几乎所以客户。随着价格压制解除叠加需求持续复苏，国内模拟板块有望迎来拐点。

江波龙：四季度存储市场价格将迎来全面上涨

江波龙在投资者关系活动记录表中称，根据CFM闪存市场预测，随着AI服务器出货规模持续扩大，下半年服务器NAND市场备货需求升温，四季度存储市场价格将迎来全面上涨。

七八月后，美光宣布在全球范围内停止移动NAND产品的开发，而闪迪则于九月初宣布面对所有渠道和产品上调价格10%以上。浙商证券王凌涛认为，AI需要强大的数据存储和运算能力来支持工作，服务器端，存储器承担着重要的“数据基建”的角色，端侧领域，AI手机、AIPC等终端对于内存和闪存的带宽、响应速度和容量等关键性能均提出更高要求，行业的增量弹性已与过往纯粹体现移动端需求的周期变化完全不同。

随着AI、自动驾驶等领域发展，掩膜版行业将迎来技术升级机遇

财联社资讯获悉，掩膜版是微电子制造过程中的图形转移母版，是平板显示、半导体、触控、电路板等行业生产制造过程中重要的关键材料。随着AI、自动驾驶等领域发展，掩膜版行业将迎来技术升级机遇。

半导体掩膜版与光刻机是芯片制造过程中高度协同的核心要素，二者共同构成光刻工艺的技术支柱。作为光刻复制图形的基准和蓝本，掩膜版是连接工业设计和工艺制造的关键，掩膜版的精度和质量水平会直接影响最终下游制品的优品率。根据多方机构预测需求综合研判，预计2025年国内半导体掩膜版市场规模在约为187亿人民币，其中晶圆制造用掩膜版预计为100亿元人民币，封装用掩膜版预计为26亿元人民币，其他器件用掩膜版为61亿元人民币。目前国内厂商掩膜版营收体量整体来说相对较低，各厂商正处于技术持续升级、新高端产能即将陆续释放、半导体掩膜版渗透率由1走向N的阶段。

行业会议将召开，机构称AI算力需求激增该产业加速成长

2025先进封装及高算力热管理大会将于9月25-26日在苏州开幕。

方正证券研报指出，在摩尔定律放缓和我国先进制程技术受限的现状下，先进封装成为国产算力芯片突破性能瓶颈的重要方向。华创证券表示，AI算力需求激增，先进封装产业加速成长。AI服务器、智能汽车等高算力场景加速发展，带动先进封装市场扩容，Chiplet、2.5D/3D等高集成封装需求持续放量。半导体产业链国产替代进展加速，国产平台厂商迎来窗口期。

发展数字消费指导意见印发要求增加AI终端供给

商务部等8部门近日联合印发《关于大力发展数字消费共创数字时代美好生活的指导意见》(以下简称意见)。意见提出，鼓励企业加速研发创新，增加人工智能终端产品有效供给，释放人工智能手机、电脑、智能机器人、可穿戴设备、桌面级3D打印设备等新产品消费潜力。加快智能家电、智能安防、视频照护系统等研发及互联互通。开展智能网联汽车准入和上路通行试点。

东方证券研究所 认为，未来将会有更多大模型厂商、互联网厂商等入局硬件产品，抢占下一代数据流量入口，形成“模型一终端一用户"的直达路径，如阿里将发布其AI眼镜产品，字节也已布局AI耳机、AI眼镜、VR等品类。未来更多大厂入局也将加速智能终端品类和形态的创新，智能硬件有望呈现百花齐放的态势，与现有硬件厂商共振为供应链公司打开新的增量窗口。

阿里计划追加AI基础设施投入产业链有望受益

阿里集团董事兼首席执行官吴泳铭9月24日在2025云栖大会上表示，大模型是下一代操作系统，而AI云是下一代计算机，也许未来全世界只会有五六个超级云计算平台。目前阿里正积极推进3800亿元的AI基础设施建设，并计划追加更大的投入。为了迎接ASI时代的到来，对比2022年这个生成式人工智能的元年，到2032年阿里云全球数据中心的能耗规模将提升10倍。这意味着阿里云算力投入将指数级提升。

研究机构认为，北美云厂商上调资本性支出预期，业绩增长超市场预期，AI基建投入持续。统计数据显示，谷歌、微软、Meta和亚马逊四家公司，预计今年将在数据中心等AI基建上投入超3500亿美元，2026年将超过4000亿美元。国内方面，后续伴随着DeepSeek以及 Agent、多模态方面相关进展，AI行业景气度持续，国产服务器、交换机、液冷等环节值得重视。

建材行业稳增长方案出炉水泥玻璃供给优化可期

工业和信息化部会同自然资源部、生态环境部、住房城乡建设部、水利部、农业农村部等六部门近日印发《建材行业稳增长工作方案(2025-2026年)》(以下简称方案)。方案提出，严禁新增水泥熟料、平板玻璃产能，新建改建项目须制定产能置换方案。水泥企业要在2025年底前对超出项目备案的产能制定置换方案，以促进实际产能与备案产能统一。

银河证券研究所 认为，“反内卷"加速推进行业供给优化，供需矛盾有望缓和，水泥价格存推涨预期，区域龙头企业盈利有望修复。中长期来看，水泥企业需在年底前进行碳市场的首次履约工作，行业供给将逐步优化，集中度有望提升，利好水泥龙头企业。在“反内卷"情绪下，玻璃行业供需格局有望逐步优化。

“国家队”将新建高温超导聚变装置 2050年商用

据报道，正在上海举行的第二十五届中国国际工业博览会上，注册资本150亿元、正式挂牌成立仅两个多月的中国聚变能源有限公司首次公开亮相，展示其技术路线及业务布局。据悉，按照实验堆-示范堆-商用堆的核能发展一般规律，该公司瞄准2050年聚变能源商用目标，在上海、成都两地联动研发。多位国内可控核聚变领域人士证实，中国聚变公司将在上海新建一个聚变实验装置，用以验证其在上海研制的高温超导磁体，该装置暂命名为“中国环流四号（HL-4）”。

核聚变材料在地球上极为丰富，且排放无污染，被人们认为是打开“能源自由”之门的钥匙。可控核聚变能源产生能量的原理与太阳发光发热的原理一样，它也被称为新一代“人造太阳”。核聚变的过程可以在碳排放几乎为零的情况下，源源不断地提供绿色能源。可控聚变能源具有无限、经济、可计划、清洁、安全等诸多优点，是目前科学发展水平下人类能够掌握的终极能源形式，甚至会推动人类文明进入下一个发展阶段。

阿里云牵手英伟达 实现全链路平台支撑

9月24日，在2025杭州云栖大会上，阿里云和英伟达在Physical AI（物理AI）领域达成合作。阿里云人工智能平台PAI将集成英伟达Physical AI软件栈，将为企业用户提供数据预处理、仿真数据生成、模型训练评估、机器人强化学习、仿真测试等全链路平台服务，进一步缩短具身智能、辅助驾驶等应用的开发周期。

据介绍，阿里云人工智能平台PAI将集成NVIDIA Isaac Sim、NVIDIA Isaac Lab、NVIDIA Cosmos和Physical AI数据集在内的全套Physical AI软件栈，结合阿里云大数据AI平台能力，形成覆盖数据预处理、仿真数据生成、模型训练评估、机器人强化学习、仿真测试在内的全链路平台支撑。

阿里云在9月24日举行的2025云栖大会上宣布新一轮全球基础设施扩建计划：将在巴西、法国和荷兰首次设立云计算地域节点，并将扩建墨西哥、日本、韩国、马来西亚和迪拜的数据中心。目前，阿里云在全球29个地区运营91个可用区，是中国最大、亚太第一的云服务商。目前阿里正积极推进3800亿的AI基础设施建设，并计划追加更大的投入。

六部门发文 严禁新增水泥熟料平板玻璃产能

工信部等六部门印发《建材行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，其中提出，严格水泥玻璃产能调控。严禁新增水泥熟料、平板玻璃产能，新建改建项目须制定产能置换方案。水泥企业要在2025年底前对超出项目备案的产能制定产能置换方案，促进实际产能与备案产能统一。发挥质量、环保、能耗、安全等综合标准作用，依法依规淘汰水泥、平板玻璃落后产能,推动环保绩效低的企业逐步退出。加快光伏压延玻璃产能风险预警由项目管理向规划引导转变。鼓励骨干企业联合社会资本，探索设立绿色低碳转型基金，以市场化运作方式加快低效产能退出。

加速迈向规模化 看好四季度人形机器人行情

　　近日，上海正式对外发布ITU具身智能机器人标准化展望及人形机器人数据集标准、“浦江X”具身智能标准化数据集平台。智元机器人成功通过CR-3-06:2025《人形机器人数据集CR产品认证实施规则》，拿下业内首张人形机器人数据集产品CR认证证书。此举标志我国在人形机器人数据集标准化、质量评价与产业应用领域迈出关键步伐。

　　当前人形机器人处于量产前夕，板块处于主题投资阶段，市场预期较高。海外方面，马斯克目前工作重心明显回归机器人，Gen3发布是量产的先决条件，11月特斯拉股东大会召开等有望带来进一步催化。国内方面，随着供应链的成熟和产业生态的完善，国内人形机器人产业上下游“百花齐放”。华为、字节、比亚迪、小米、广汽、蚂蚁等车企、科技厂商纷纷加码具身智能，本土供应链的高效协同，形成产业上下游的共建效应；政策场景创新与产业端的协同发力，正加速推动人形机器人规模化落地。

万亿母机赛道再提速 上海对接会为高质量发展蓄力

　　为促进上海市工业母机企业与上下游企业的深度融合与发展，9月23日第二十五届中国国际工业博览会开展首日，2025“工业母机+”百行万企产需对接会在上海举行。此次活动共发布100项需求清单与200项供给清单，涵盖航空、航天、航发、新能源汽车、工程机械、机器人等多场景领域。活动共促成合作项目超80余项，签约金额超30亿元。

　　2024年我国工业母机产业营收突破1.5万亿元，已经连续十余年位于全球第一，成为全球工业母机重要生产与销售大国。针对产业未来发展，工信部明确表示，下一步将联合有关部门做好行业顶层设计，推进专项接续，完善协同创新体系与机制，着力突破核心关键技术，强化产业基础，培育优质企业与产业集群，以保障产业链供应链稳定，推动工业母机行业实现高质量发展，产业链有望受益。

患者基数扩大 降压药市场呈现显著增长趋势

　　根据世界卫生组织最新报告，2024年中国成人（30-79岁）高血压的患病率为29%，意味着大约每四个成年人中就有一名高血压患者。从总量来看，中国成年人高血压患病人数已达2.715亿。

　　与此同时，报告数据显示，目前，中国成人高血压控制率（18%）距离世卫厘定的50%目标值仍有差距。在中国2.715亿的成年人高血压患者中，仍有超过四成患者不知道自己的患病情况，超过五成未接受治疗。

　　高血压是心脏病、脑卒中、慢性肾病和痴呆症的主要诱因。这一可防可治的疾病若得不到及时的应对，将继续导致数百万人过早死亡，并使各国面临持续的经济损失。我国医保目录扩容、集采政策提高基层降压用药可及性，县域医院采购量同比增长18%。国家明确“高血压诊断即启动药物治疗”原则，推动市场渗透。2024年中国降压药市场规模达736.02亿元，预计2024-2029年以4%的年均增速增长，2029年将接近900亿元。2025年第一季度市场规模已达872亿元，显示加速增长态势。

首届医学人工智能大会明日启幕 参会公司迎关注

　　据悉，首届医学人工智能大会（MAIC2025）将于9月26日在山东开幕。本次大会将锚定科技前沿，紧扣健康中国建设与创新驱动发展战略部署，以卫生健康行业“人工智能+”创新应用为核心议题展开深度研讨。本次大会行业盛会，将在在医疗AI市场加速扩张的背景下，成为资本与产业对接的关键窗口。

　　此次大会落地济南，凸显区域产业布局深意。作为山东新旧动能转换核心区，济南正构建“AI + 医疗”产业集群，与京津冀、长三角形成互补。政策层面，国家卫健委《人工智能医用软件产品分类界定指导原则》等文件持续发力，各地也纷纷设立创新基金，支持医疗AI发展。

阿里1688发布跨境AI智能体“遨虾” 预计11月上线

　　9月24日消息，阿里巴巴旗下源头厂货平台1688在云栖大会举办“1688AI让生意更简单”主题论坛，集中展示其覆盖B2B交易全流程的AI产品矩阵，并正式启动跨境AI智能体“遨虾”的内测。该产品预计于2025年11月上线，旨在帮助海外小型零售商直连中国供应链，将选品周期从数天缩短至几分钟。据了解，“遨虾”支持输入海外商品链接，通过视觉识别与语义分析匹配国内相似货源，并筛选支持小单出口、具备跨境服务能力的工厂。系统还提供多语言翻译、本地化文案及合规风险提示，降低跨境采购门槛。

　　据悉，1688成立于1999年，目前平台汇聚超100万家源头厂商，年度活跃买家数突破1亿，覆盖全国超七成一级产业带。在平价替代和社交电商趋势推动下，越来越多年轻创业者、内容博主通过1688开展轻创业与副业，推动B2B采购行为向高频、小额、定制化发展。

行业加速出清 管理层再提整治光伏内卷式竞争

　　国家能源局局长王宏志在学习时报发表文章《以更大力度推动我国新能源高质量发展》，其中指出，加快破解产业链上下游阶段性供需失衡矛盾，专项整治光伏产业“内卷式”竞争，推动光伏等产业提质升级，促进新能源发电及相关产业有序竞争和良性健康发展。

　　自2024年7月召开的中央政治局会议以来，国内整治“内卷式”竞争持续加码，随后在2024年中央经济工作会议、2025年政府工作报告均有所强调。2025年以来，发改委、工信部、市场监管总局等相关部委开始落实相关政策，国内整治“内卷式”竞争政策进入落地阶段，有望加快行业出清。

　　光伏行业供需关系持续改善，业绩与估值均处于历史底部区间。业绩端方面，光伏组件主产业链逐渐触底回升，光伏辅材业绩承压，逆变器板块延续了增长态势。需求端方面，受136号文件落地影响，2025年上半年国内光伏需求爆发增长，带动产业链价格企稳。

国产替代加速推进 MLCC高端领域突破或提速

　　24日，工信部等六部门联合发布《建材行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，明确2026年我国绿色建材营收将超3000亿元，多维度举措为行业高质量发展定方向。在科技创新层面，重点扶持先进陶瓷、超硬材料等产业壮大，推动行业从“重规模”向“高技术、高附加值”转型。可以预见，MLCC高端化进程有望提速。

　　先进陶瓷材料作为高端制造领域的关键基础材料，在半导体、新能源、生物医疗等战略新兴产业中具有广泛应用。全球MLCC产能主要分布在日本、韩国、中国台湾地区和中国大陆，其中高端领域MLCC，海外厂商依然占据主导地位。近年来MLCC国产替代的突破主要集中在中低端通用型、消费电子小型化、车规级基础型号及军用高可靠MLCC等领域，但在中高端领域的MLCC国产替代需求迫切。

　　整体而言，目前MLCC行业库存回落企稳，叠加汽车电子、AI服务和消费电子产品回暖等因素驱动市场需求逐渐回升，行业进入温和复苏周期，值得关注。

工程机械行业景气延续 出口成核心增长极

　　据中国工程机械工业协会消息，今年前8个月，我国工程机械行业多类别产品销量实现两位数增长，与此同时，行业企业出口金额远超进口金额。最新数据显示，今年1至8月份，工程机械行业多类别产品销量同比增长超过10%。其中，挖掘机销量154181台，同比增长17.2%；各类装载机销量83209台，同比增长12.9%；叉车销量976026台，同比增长12.9%。

　　最新数据同时显示，2025年1至8月份，我国工程机械进出口贸易额为403.98亿美元，同比增长11%。其中进口金额18亿美元，同比增长2.84%；出口金额385.97亿美元，同比增长11.4%，出口金额远超进口金额。后续来看，随着国内设备更新换代政策效应释放、国家级重大项目陆续开工，工程机械行业有望迎来国内复苏和海外增长的协同共振，板块龙头有望受益。

供求关系阶段性好转 煤炭板块估值修复可期

　　环渤海动力煤价格指数自7月份以来小幅震荡上行，累计涨幅超2%，最新报告期（9月10日至9月16日）报收于676元/吨，环比上行1元/吨。临近双节，煤炭产能释放受到影响，叠加大秦线将展开检修，终端电厂补库需求增加，以及非电煤需求逐渐释放，煤炭价格有望继续上涨。

　　从供求关系看，1）供应端利多因素累积。国庆与中秋双节来临，进口蒙煤市场各口岸陆续出台放假闭关通知，据Mysteel统计数据显示，2025年双节假期期间，三大主要口岸闭关7天将影响蒙煤进口量约187.56万吨。此外，时值“金九”，非电终端采购明显增加，尤其煤炭主产地地销采购旺盛，拉煤车辆增多，支撑煤炭主产地价格探涨。同时，生态环境安全保护督察组提出控制煤炭总量的要求，与国家能源局查超产、“反内卷”工作共同作用下，主产地煤炭供应有序恢复，增速略缓于预期，港口端长假及集中修前累库进程并不乐观，贸易商惜售探涨心态渐起，成本端支撑带动港口端煤价同步上调。2）需求端，节前补库需求仍存。国庆长假即将来临，且大秦线秋季集中修也将在长假尾端开启，目前来看北港货源结构性问题依然存在，节前补库刚需仍存，叠加非电行业采购需求释放，短期集中性采购需求回升支撑沿海煤价探涨。

　　【品大事】

　　上纬新材：上海智元恒岳科技合伙企业计划要约收购37%股份

　　上纬新材公告，上海智元恒岳科技合伙企业计划要约收购37.00%股份，要约收购价格为7.78元/股，预计所需最高资金总额为11.61亿元。本次要约收购期限共计30个自然日，即2025年9月29日至2025年10月28日。收购人已于要约收购报告书摘要公告前将2.32亿元存入中国证券登记结算有限责任公司上海分公司指定的银行账户，作为本次要约收购的履约保证金。

　　永安药业：拟收购控股子公司凌安科技少数股东股权

　　永安药业公告，公司拟2700万元收购控股子公司湖北凌安科技有限公司（简称“凌安科技”）少数股东张勇、夏昌培、代亮合计持有的凌安科技49.2%股权。收购完成后，公司将持有凌安科技100%股权。凌安科技于今年上半年顺利完成业务转型，现从事的一水肌酸业务属于公司重点培育的业务板块。此次收购其少数股东全部股权，实现全资控股，旨在进一步强化公司对凌安科技的管控，降低管理成本与控制风险，加速凌安科技在一水肌酸领域的业务拓展与市场布局。

　　长盈精密：年初到8月底交付人形机器人结构件产品价值已超8000万元

　　长盈精密(300115)9月23日接受机构调研时表示，今年年初到8月底，公司累计交付了人形机器人结构件产品的价值已经超过了8000万元。目前公司在人形机器人业务上供应给客户的料号超过400个。公司的项目集中在灵巧手上的传动件，现在逐步增加至大尺寸的传动件。

　　东方材料：收到行政监管措施决定书 被责令整改

　　东方材料晚间公告，公司收到中国证监会安徽监管局的行政监管措施决定书，指出公司存在会计基础工作不规范、内部控制不完善等问题，被责令在30日内完成整改并提交书面整改报告。公司表示将严格按照要求进行整改，并不会对日常生产经营活动产生影响。

　　康泰生物：流感病毒裂解疫苗上市许可申请获受理

　　康泰生物公告，公司研发的流感病毒裂解疫苗上市许可申请近日获得国家药品监督管理局出具的《受理通知书》。该疫苗适用于3周岁及以上人群，可刺激机体产生抗流感病毒的免疫力，用于预防疫苗相关型别的流感病毒引起的流行性感冒。目前国内外已有多款流感疫苗上市，包括长春生物制品研究所有限责任公司、华兰生物疫苗股份有限公司、北京科兴生物制品有限公司等厂家的产品。若该疫苗顺利获批上市，将丰富公司产品布局，增强核心竞争力，提升市场地位。

　　佳力奇：拟2086.99万元转让君晖航空35%股权

　　佳力奇公告，公司拟向实控人控制的云枢智航转让所持参股公司西安君晖航空科技有限公司35%股权，交易价格2086.99万元。交易完成后，公司将不再持有君晖航空的股权。

　　中国电建：副董事长兼总经理王斌因年龄原因退休离任

　　中国电建公告，公司董事、副董事长兼总经理王斌因年龄原因已向公司董事会递交书面辞职报告，申请辞去所有职务。王斌的离任不会导致公司董事会成员低于法定人数，其辞职申请自送达董事会之日起生效。公司将进行工作交接，并对王斌的贡献表示感谢。

　　华软科技：现有光引发剂产品按客户订单小批量生产销售 收入占比较小

　　华软科技(002453)9月24日发布股票交易异动公告称，公司关注到近期“光刻胶”概念受市场关注度较高，目前公司主营业务为精细化工产品的研发、生产与销售，主要产品为造纸化学品、医药/农药中间体、荧光增白剂及电子化学品。其中电子化学品在2024年的营业收入占公司总营收比例不到6%。关于光刻胶基材业务，公司现有光引发剂产品，按客户订单小批量生产销售，2024年该产品收入占公司总营收约不到2%，连续两年对公司的经营业绩影响较小，未来销售情况受多种因素影响存在较大不确定性。

　　远望谷：终止以简易程序向特定对象发行股票事项

　　远望谷(002161)9月24日公告，结合目前实际情况及未来发展规划等诸多因素的考虑，公司决定终止2025年度以简易程序向特定对象发行股票事项。

　　中微半导：已向香港联交所递交H股发行申请

　　中微半导(688380)9月24日公告，公司已于9月23日向香港联交所递交发行H股股票并在香港联交所主板挂牌上市的申请，并在香港联交所网站刊登此次发行的申请资料。

　　红塔证券：云投集团终止向云投资本转让公司股份

　　红塔证券(601236)9月24日公告，云南省投资控股集团有限公司（简称“云投集团”）协议转让公司股份事项终止。2023年7月，云投集团拟将所持公司17.33%股份变动至下属企业云南云投资本运营有限公司（简称“云投资本”）。9月23日，公司收到云投集团告知函，云投集团与云投资本协商一致，决定解除此前签署的股份转让协议，并终止此次股份转让交易及相关后续工作。

　　新致软件：全资子公司拟收购深圳恒道49%股权

　　新致软件(688590)9月24日公告，为增强公司在华南地区金融领域的竞争能力。全资子公司深圳新致软件有限公司（简称“深圳新致”）拟收购深圳市前海恒道智融信息技术有限公司（简称“深圳恒道”）49%股权，交易金额4823.56万元。交易完成后，深圳新致对深圳恒道的持股比例将由51%增至100%。

　　湖南黄金：子公司新龙矿业本部恢复生产

　　湖南黄金(002155)9月24日公告，公司收到子公司新龙矿业通知，新龙矿业本部将于9月25日起逐步恢复生产。8月24日，新龙矿业员工在7#脉310-813采场处理锚网松石的过程中，松石突然垮落，事故造成新龙矿业一名员工死亡。新龙矿业本部于8月24日停产。经公司资产财务部初步测算，新龙矿业本部此次停产预计减少公司当期净利润约5200万元。

　　美迪凯：已有量产的精密光学产品应用于无人机领域

　　美迪凯(688079)9月24日在互动平台表示，公司始终密切关注包括空天科技在内的新兴产业发展动态，并积极进行相应的技术储备与产品开发。目前，公司已有量产的精密光学产品应用于无人机领域。同时，非制冷红外传感器芯片等MEMS器件也已进入工艺选型与开发阶段，该类传感器在无人机的环境感知系统中具备潜在的应用前景。

　　恩捷股份：公司硫化锂中试产线已经搭建完成

　　恩捷股份(002812)9月24日在互动平台表示，公司目前硫化锂的中试产线已经搭建完成，正在产能爬坡中，目前硫化锂以自供为主，同时也在送样下游客户，小批量出货。公司会密切关注行业技术发展和动态，稳步推进公司全固态电池材料的拓展。

　　道氏技术：公司年产3万吨阴极铜、2710吨钴的新项目建设正稳步推进

　　道氏技术(300409)9月24日在互动平台表示，公司年产3万吨阴极铜、2710吨钴的新项目建设正稳步推进，计划2026年底前建成投产。目前，项目已经展开全面科学勘察，即将转入工程建设阶段，进展顺利。

　　大龙地产：控股子公司拟收购北京城竺房地产公司60%股权

　　大龙地产(600159)9月24日公告，为补充公司项目储备，公司控股子公司北京市大龙房地产开发有限公司与北京顺义新城发展有限公司达成初步意向，拟收购其持有的北京城竺房地产开发有限公司60%股权。北京城竺房地产开发有限公司持有的核心资产为位于北京市顺义区顺义新城0201街区的东风商场片区项目SY00-0201-093地块R2二类居住用地、SY00-0201-086地块A334托幼用地国有建设用地使用权。上述地块总用地面积为4.13万平方米，其中住宅用地3.62万平方米，托幼用地0.51万平方米。

　　华天科技：筹划购买华羿微电股权股票 明起停牌

　　华天科技(002185)9月24日公告，公司正在筹划发行股份及支付现金购买华羿微电子股份有限公司（简称“华羿微电”）全部或部分股权，并募集配套资金事项。华羿微电为公司控股股东华天集团的控股子公司。因该事项尚存不确定性，公司股票9月25日起停牌。

　　精智达：向国内重点客户交付首台高速测试机

　　精智达(688627)9月24日公告，公司近日向国内重点客户交付首台高速测试机，该设备主要应用于半导体存储器测试环节，解决高速测试需求。公司目前已基本完成半导体存储器件测试设备主要产品的全面布局，可为客户提供系统化解决方案，初步形成全站点服务能力。此次交付有助于巩固公司在半导体存储测试设备市场的竞争地位，预计将对公司未来经营业绩产生积极影响。

　　【观业绩】

　　皖维高新：前三季度净利润同比预增69.81%—109.77%

　　皖维高新(600063)9月24日公告，预计2025年前三季度实现净利润3.4亿元到4.2亿元，同比增长69.81%到109.77%。报告期内，公司调整销售策略，外贸市场份额稳步提升，PVA出口量同比增长40%以上，醋酸甲酯出口量同比增长30%左右，VAE乳液出口量实现大幅增长。同时，公司聚焦PVA下游高附加值新材料领域，不断加大研发投入，部分产品打破国外垄断，PVA光学薄膜等新材料产品产销两旺，盈利能力大幅提升。另外，煤炭、醋酸、PTA等原材料价格同比下跌，导致PVA、聚酯切片等产品毛利率提升，盈利能力增强。

　　【增减持】

　　金马游乐：董事长邓志毅减持计划完成 累计减持2.43%公司股份

　　金马游乐公告称，近日，公司收到邓志毅出具的《股票交易进展告知函》，获悉其于9月15日至9月23日期间通过集中竞价、大宗交易方式累计减持公司股份383.36万股，占公司总股本的2.43%，减持计划已实施完毕。

　　宇晶股份：雀石泉鲤1号私募基金拟减持公司不超2.08%股份

　　宇晶股份(002943)9月24日公告，公司持股6.96%的股东杭州雀石私募基金管理有限公司—雀石泉鲤1号私募证券投资基金计划通过集中竞价或大宗交易方式，减持公司股份不超过428万股（占公司总股本的2.08%）。

　　北摩高科：股东、高管拟合计减持公司不超2.52%股份

　　北摩高科(002985)9月24日公告，公司持股9.96%的股东陈剑锋拟减持公司股份不超过826.66万股，即不超过公司总股本的2.49%。公司现任高管杨昌坤拟减持公司股份不超过11.21万股，即不超过公司总股本的0.03%。

　　汇宇制药：股东王晓鹏拟减持不超3%公司股份

　　汇宇制药(688553)9月24日公告，公司持股4.02%的股东王晓鹏拟通过集中竞价减持不超过423.6万股、大宗交易减持不超过847.2万股，合计减持不超过1270.8万股，减持比例不超过3%。

　　新晨科技：股东、董事拟合计减持公司不超2.03%股份

　　新晨科技(300542)9月24日公告，公司董事康路拟减持公司股份不超265万股；董事张燕生拟减持不超210万股；股东徐连平拟减持不超125万股；董事杨汉杰拟减持不超6.55万股。四人拟减持合计不超606.55万股，占公司总股本的2.03%。

　　*ST太和：华翀基金拟减持公司不超3%股份

　　*ST太和(605081)9月24日公告，公司持股6.4%的股东上海华翀股权投资基金合伙企业(有限合伙)（简称“华翀基金”）计划通过集中竞价和大宗交易方式，减持公司股份不超过339.74万股，即不超过公司总股本的3%。

　　南新制药：广州乾元拟减持公司不超3%股份

　　南新制药(688189)9月24日公告，公司持股15.71%的股东广州乾元投资咨询合伙企业（有限合伙）（简称“广州乾元”））因资金需求，计划通过集中竞价交易和大宗交易方式，减持公司股份不超过823.2万股，即不超过公司总股本的3%。

　　国芯科技：四名股东拟合计减持公司不超4.5%股份

　　国芯科技(688262)9月24日公告称，因基金退出需要，西藏津盛泰达创业投资有限公司拟减持公司股份850万股，占公司总股本的2.53%。另外，天津天创保鑫创业投资合伙企业（有限合伙）及其一致行动人天津天创华鑫现代服务产业创业投资合伙企业（有限合伙）、魏宏锟拟分别减持公司不超0.52%、0.92%、0.53%的股份。上述四名股东拟合计减持公司不超4.5%的股份。

　　盛科通信：国家集成电路产业投资基金持股比例降至15%

　　盛科通信(688702)9月24日公告，1月14日至9月24日期间，国家集成电路产业投资基金股份有限公司通过集中竞价方式和大宗交易方式，合计减持公司股份1885.69万股，持股比例由19.6%减少至15%。

　　浙江众成：股东陈健拟减持公司不超3%股份

　　浙江众成(002522)9月24日公告，公司持股5.27%的股东陈健计划以集中竞价或大宗交易方式，减持公司股份合计不超过2717.34万股，占公司总股本的比例不超过3%。

　　赫美集团：天蝎座基金拟减持公司不超3%股份

　　赫美集团(002356)9月24日公告，公司5%的大股东北京天蝎座资产管理有限公司-天蝎座36号私募证券投资基金（简称“天蝎座基金”）计划通过集中竞价及大宗交易方式，减持公司股份不超过3933.76万股，占公司总股本的比例不超过3%。

　　华东重机：天琛金艇1号基金等拟合计减持公司不超1.5%股份

　　华东重机(002685)9月24日公告，公司持股5.01%的股东北京昊青私募基金管理有限公司－昊青明裕6号私募证券投资基金计划以集中竞价方式或大宗交易方式，减持公司股份不超过503.85万股（占公司总股本的0.5%）。公司持股5%的股东苏州天琛投资管理有限公司－天琛金艇1号证券投资私募基金计划以集中竞价方式或大宗交易方式，减持公司股份不超过1007.6万股（占公司总股本的1%）。

　　信德新材：尚融宝盈及其一致行动人拟减持公司股份不超302.82万股

　　信德新材(301349)9月24日公告，公司股东尚融宝盈及其一致行动人尚融聚源计划以集中竞价或大宗交易方式，减持公司股份不超过302.82万股（占剔除回购专户股份数后公司总股本的3%）。

　　麦趣尔：昌吉州国投拟减持公司不超2%股份

　　麦趣尔(002719)9月24日公告，公司持股8.13%的股东昌吉州国有资产投资经营集团有限公司（简称“昌吉州国投”）计划通过大宗交易或集中竞价方式，减持公司股份不超过348万股，占公司总股本比例不超过2%。

　　聚胶股份：股东郑朝阳拟减持公司不超3%股份

　　聚胶股份(301283)9月24日公告，公司持股4.28%的股东郑朝阳计划通过集中竞价和大宗交易方式，合计减持股份不超过241.25万股，即不超过公司总股本的3%。

　　藏格矿业：新沙鸿运投资拟减持公司不超0.6%股份

　　藏格矿业(000408)9月24日公告，公司持股9.96%的股东宁波梅山保税港区新沙鸿运投资管理有限公司（简称“新沙鸿运投资”）计划以集中竞价交易或大宗交易的方式，合计减持公司股份不超过933.71万股，即不超过剔除公司回购股份后总股本的0.6%。

　　国光电气：员工持股平台、股东等拟合计减持不超3.85%股份

　　国光电气(688776)9月24日公告，公司持股7.87%的股东海南国之光电子信息技术研发中心(有限合伙)（简称“国之光”）拟减持不超过91.45万股，占公司总股本的0.84%。国之光为公司员工持股平台。公司持股4.22%的股东隆成（深圳）资产管理有限公司—成都天翊创业股权投资基金合伙企业（有限合伙）拟减持不超过325.15万股，占公司总股本的3%。公司董事会秘书王尚博拟减持不超过12000股，占公司总股本的0.01%。

　　【拟回购】

　　中国巨石：拟回购3000万股-4000万股公司股份

　　中国巨石(600176)9月24日公告，公司拟回购股份3000万股-4000万股，回购价格不超过22元/股，回购资金来源为自有资金及自筹资金，回购用途为作为公司实施股权激励的股票来源。

　　新点软件：拟3000万元—5000万元回购公司股份

　　新点软件(688232)9月24日公告，公司拟通过集中竞价交易的方式，以3000万元—5000万元回购公司股份，回购价格不超过42元/股，回购的股份将用于股权激励或员工持股计划。另外，公司拟将回购专用证券账户中的回购股份801.8万股的用途进行调整，由“用于股权激励或员工持股计划”变更为“用于注销并相应减少注册资本”，注销完成后有利于增加每股收益。

　　【签大单】

　　恒瑞医药：签署瑞康曲妥珠单抗项目授权许可协议 有资格获得最高10.93亿美元的里程碑付款

　　恒瑞医药公告，公司与Glenmark Specialty S.A.签署瑞康曲妥珠单抗项目授权许可协议。根据协议，Glenmark Specialty将向恒瑞支付1800万美元首付款，并有资格获得最高10.93亿美元的里程碑付款，以及根据销售情况支付的提成。瑞康曲妥珠单抗是恒瑞自主研发的以HER2为靶点的抗体偶联药物，已获批上市用于治疗HER2突变非小细胞肺癌。此次合作有助于拓宽该药物的海外市场，提升恒瑞医药的创新品牌形象和海外业绩。

　　林洋能源：中标约1.42亿元国家电网采购项目

　　林洋能源公告，公司在“国家电网有限公司2025年第五十三批采购(营销项目第二次计量设备招标采购)”项目中中标，共中10个标包，中标总额约1.42亿元，占公司2024年度营业总收入的2.1%，预计将对公司2025年及2026年经营工作和经营业绩产生积极影响。

　　石化油服：全资子公司签订3.59亿美元合同

　　石化油服公告，全资子公司中国石化集团国际石油工程有限公司与道达尔能源拉塔维项目公司签订了伊拉克拉塔维油区二期井场及井间管线项目合同，合同金额为3.59亿美元，约合人民币25.53亿元，占公司2024年营业收入的3.15%。合同履行期41个月，预计2029年3月31日完成机械完工。

　　青龙管业：签订8733.82万元水泥制品供货合同

　　青龙管业(002457)9月24日公告，公司被确认为宁夏青铜峡灌区现代化改造工程2025年度第二批建设项目的中标单位。近日，公司收到经合同双方签字盖章的水泥制品采购合同，合同总额8733.82万元，占公司2024年度营业总收入的3.1%。合同约定于9月20日具备供货条件，实际供货按计划要求执行。

　　瑞玛精密：子公司获国内车企定点 预计销售总额约5.56亿元

　　瑞玛精密(002976)9月24日公告，公司子公司普莱德（苏州）近日收到国内某车企的定点通知，普莱德（苏州）成为其新能源车型平台项目空气弹簧总成产品的定点供应商。根据客户目前的销售预测，在全生命周期内，预计实现的销售额约为5.56亿元。