想安全追上牛市，可以潜伏这个低估值的板块

最近A股连涨逼空，踏空的老铁们看着指数突破3600点，血压都上来了。

去年九月到现在沪深300都涨了30%，光伏、电池这些新能源赛道反而在底部趴窝，现在行业自律控产+政策反内卷，期货市场硅料碳酸锂价格先飙起来了，光伏ETF最近五周连阳的走势确实有点东西。

赛道股集体躺尸的根源还是产能内耗。

前几年新能源风口期，各地疯狂上马生产线，多晶硅产能三年翻四倍，直接导致全行业利润率从20%暴跌到5%。

就像当年钢铁行业供给侧改革前，唐山小钢厂把螺纹钢价格打到白菜价，这次33家光伏龙头签的自律公约效果立竿见影——期货市场多晶硅两个月暴涨63%，比茅台炒得还凶。

但这次和2016年煤炭去产能不同，新能源需求端有硬支撑，全球光伏装机量每年保持25%增速，电动车渗透率眼看要破40%，这才是真底牌。

创业板新能源ETF这个时点被推出来，吃准了细分领域爆发力。

成分股里那些百亿市值的二线龙头，比如做异质结电池的某厂商，半年研发投入暴涨80%，新技术量产能让光伏板发电效率突破23%，这种标的在行情启动阶段往往比宁德时代这种巨无霸弹性大得多。

不过要注意去年储能板块也搞过控产，结果海外订单一缩水，股价又跌回原点，这次得盯着欧洲光伏装机数据和美国关税政策变化。

历史经验看，资金填平估值洼地的速度比想象中快。

2019年芯片股、2020年白酒股都是从破净冲到市梦率，现在新能源板块整体PB百分位还在30%以下，确实存在修复空间。

但别光看PE/PB这些死数据，重点要看产能出清后真实毛利变化，某些厂商嘴上说减产，库存量反而创新高的就得警惕。

真打算布局的话，定投比一把梭安全，毕竟美联储降息节奏存在变数，大A这波行情能走多远还得看增量资金脸色。

这波操作可以，但别all in。

ETF联接基金费率确实良心，不过场外申购得考虑资金冻结期的机会成本。

手里有子弹的可以分批建仓，已经重仓的得设好止损线，毕竟牛市里最怕的不是踏空，而是山顶站岗。

记住2015年创业板的神话和惨案，选对方向也得踩准节奏。