证监会、最高院联动出手保护投资者！另多家公司财务造假事实曝光

来源：21世纪经济报道

投资快报记者余以墨 广州报道

证监会及最高人民法院对投资者的保护力度持续增强。近日，最高人民法院发布《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国公司法〉若干问题的解释（征求意见稿）》及中国证监会、财政部就《证券期货违法行为吹哨人奖励工作规定（征求意见稿）》中均提出了新的条款，增强对中小投资者的保护力度，提出弘扬公正担当的吹哨人文化，共同促进资本市场高质量发展。

此外，近期也有多家上市公司因信息披露违规问题受到监管处罚或立案调查。长期代理投资者索赔案的徐越惠律师告诉投资快报记者，在ST天圣（002872）、南新制药（688189）、科净源（301372）、白银有色（601212）、海南华铁（603300）等公司或涉信披违规的情况下，符合一定条件受损投资者或可继续参与索赔，详细可通过索赔通或投资诉讼圈了解。

各部门联动，强化保护中小投资者利益

9月30日，最高人民法院发布《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国公司法〉若干问题的解释（征求意见稿）》提出，上市公司存在财务造假，董事、高级管理人员应退回超额获得的薪酬或者股权、期权；上市公司为他人取得本公司或者其母公司的财务资助行为违反旨在保护中小投资者合法权益的，当事人可请求确认资助行为无效。

同日，中国证监会、财政部就《证券期货违法行为吹哨人奖励工作规定（征求意见稿）》公开征求意见的通知。在征求意见稿提出对符合奖励条件的吹哨人，每案按罚没款金额的3%进行奖励，每案最高不超100万元。与此同时，为了防止上市公司被无故举报，还规定了吹哨人提供虚假信息或严重破坏证券市场秩序的相应给予的惩治，严重者涉及刑事犯罪。

值得一提的是，在各部门出台保护投资者的征求意见时，也有多家上市公司因财务造假被证监会曝光违规细节。

ST天圣财务造假被叠加实施其他风险警示

10月11日，ST天圣发布《关于公司股票交易被实行其他风险警示相关事项的进展公告》显示，公司于2025年9月12日收到证监会重庆监管局出具的《行政处罚事先告知书》指出公司披露的年度报告财务指标存在虚假记载行为，根据《深圳证券交易所股票上市规则》相关规定，公司股票交易自2025年9月15日起被叠加实施其他风险警示。

经查明，ST天圣等涉嫌违法的事实如下：一、2017年和2018年年度报告虚增利润总额；二、2017年未及时披露关联交易,2017年和2018年年度报告未披露关联交易。

南新制药涉嫌信披违法被立案

9月30日晚间，南新制药公告称，因公司涉嫌年报信息披露违法违规被证监会立案。该公司专注于化学药物研发与生产，此次立案引发市场关注。该公告发布后的两个交易日内，南新制药股价累计下跌超30%，投资者损失惨重。

科净源因违规担保被正式处罚

10月10日晚，科净源公告收到证监会北京监管局下发的《行政处罚决定书》。经查，2023年12月至2024年1月期间，科净源全资子公司违规对外提供担保1.5亿元，上述担保未履行科净源董事会、股东大会审议程序。根据相关法律法规，上述担保事项属于应当及时披露的重大事件，科净源未按规定及时披露。科净源自查后，案涉担保于2024年3月31日前全部解除。公司于2024年4月30日披露了案涉担保情况。

白银有色年报存重大遗漏收预罚单

9月30日晚，白银有色称收到证监会甘肃监管局下发的《行政处罚事先告知书》。经查明，2017年8月至2018年3月，白银有色陆续购买30亿元理财产品，2019年上述理财产品未按期收回，至2024年12月收回本金及相关收益。白银有色在2019年至2024年年度报告其他流动资产部分披露了30亿元理财产品的期初、期末余额，但未按照相关规定要求，在2019年至2024年年度报告中披露30亿元理财产品具体情况。

白银有色2019年至2024年年度报告信息披露存在重大遗漏，对此，证监局拟责令公司改正、给予警告，并处以400万元罚款。

海南华铁暴雷36.9亿元算力合同或涉信披违规

近日，海南华铁突发公告称2025年3月与杭州X公司签订的36.9亿（含税）《算力服务协议》终止。公司表示协议签订以来未收到任何采购订单，未产生实际的采购成本或资本性支出，亦未进行设备交付及验收环节。此消息一出立马引起监管关注，上交所就重大合同终止向公司下发监管工作函。重大合同终止消息发布后连续两个交易日跌停，跌幅高达20%，第三个交易日以每股7.06元开盘，较上一个交易日下跌9.9%,换手率高达23%，可见证券市场反应激烈。

初步索赔条件及所需资料

徐越惠律师分析，根据《证券法》及《最高人民法院关于审理证券市场虚假陈述侵权民事赔偿案件的若干规定》等规定，证券虚假陈述被揭露后，投资者有权提起诉讼。经分析，符合下列初步条件的投资者或有望索赔一定程度的投资差额等损失（索赔条件或是否胜诉最终须以法院认定为准）：

1.ST天圣（002872）：在2018年4月23日至2025年1月8日期间买入，且在2025年1月9日及之后卖出或持有；

2.南新制药（688189）：部分在2025年9月30日及之前买入，且在2025年10月1日及之后卖出或持有；

3.科净源（301372）：在2023年12月8日至2024年4月29日期间买入且在2024年4月30日及之后卖出或持有；

4.白银有色（601212）：在2020年4月30日至2025年9月10日期间买入，且在2025年9月11日及之后卖出或持有。

5.海南华铁（603300）：在2025年3月5日至2025年9月30日期间买入，并在2025年9月30日及之后卖出或持有。

若投资者符合上述情形，可通过“索赔通”公众号登记损失情况，经核算损失符合条件者可向法院提起索赔诉讼。另需提醒广大投资者注意的是，投资者若符合条件，还可提供以下初步索赔资料：1、身份证复印件；2、账户信息表或确认单；3、股票对账单。