AI 投资狂潮没降温！谷歌砸钱 100 亿，英特尔、Alphabet 咋没去？

最近这一周，科技圈的动静可真不小。有人刚从华盛顿回来，聊起那边的行动计划，提到了个挺有意思的细节：英特尔和 Alphabet（谷歌母公司）居然没在会场。

这事儿乍一听好像没什么，但结合最近的财报和行业动态，倒能咂摸出不少味道来 —— 现在美国的基础设施建设，尤其是 AI 领域，正处在一个特别关键的节点上。

先说说最直观的感受：AI 投资的热度一点没减，反而还在加速。谷歌刚把云业务的资本支出从 750 亿提到了 850 亿，注意啊，这可不是广告业务，是给企业卖云服务的那块儿。这数字背后藏着的信号很明确：大家还在疯狂砸钱搞基建。

不管是场地、能源、输电线，还是核心服务器，这些看得见摸得着的 “硬家伙”，现在就是整个行业的焦点。

有人可能会问，那 AI 应用呢？比如 Salesforce、Adobe 这些做企业软件的，怎么没怎么动静？其实现在还没到那一步。

这些公司暂时还没靠 AI 赚到真金白银，但这是早晚的事。就像盖楼，得先打地基、搭框架，才能慢慢装修、添家具。AI 现在就处在 “打地基” 的阶段，基础设施先建起来，后面应用层才能跟上。这事儿急不来，但趋势是定死的。

不光谷歌，其他巨头也没闲着。几周前扎克伯格就放话，Meta 的资本支出会达到数千亿美元；接下来微软和亚马逊也憋着大招。

从行业里摸来的消息看，超大规模的基础设施需求正在噌噌涨，连之前有点停滞的 “第四层级” 业务都开始活过来了。这哪像是要降温的样子？分明是火越烧越旺。

有意思的是华盛顿那边的新动作 —— 行动计划里重点提了要给企业 “松绑”，简化审批流程。这事儿对行业影响可不小。

监管放宽了，门槛变低了，最直接的结果就是行业整合会加速。你想啊，当年互联网热的时候，多少公司喊着 “互联网优先”？后来云计算火了，又一堆 “云优先” 的口号。

现在轮到 AI，到处都是 “AI 优先” 的招牌。但历史总在重演，最后能留下来的肯定是少数，中间必然会有一波大并购。现在这苗头已经出来了，接下来只会更猛。

这种整合其实是好事。一开始大家都觉得，AI 会让权力集中到几家巨头手里，但现在看不是这样。

需求太旺盛了，市场容量根本不够，各家都喊着 “容量不够用”，谷歌、微软都这么说。结果就是，需求开始往更多公司扩散，小玩家也能分到一杯羹。长远来看，这对整个生态系统更健康，不会一家独大，也能让更多供应商活下去。

不过话说回来，最后肯定还是要洗牌的，毕竟一窝蜂涌进来的公司太多了，长期看必然有大批被淘汰。但至少现在，这股热潮是真的，不是虚火，跟以前那些炒概念的科技泡沫不一样。

说到具体公司，这周有些表现一般的也挺让人关注。比如 IBM，财报不算亮眼。他们搞了新的基础设施项目，还做了些并购，但软件业务增速慢下来了。

其实业绩也不算差，但问题是之前股价涨太猛了，市盈率都快赶上微软了。可别忘了，IBM 是个位数增长，微软是两位数增长，市场肯定不傻，股价回调也正常。

不过平心而论，IBM 在 AI 咨询这块做得还不错，CEO 阿尔温德最近还把对经济的预期从 “谨慎乐观” 调到了 “乐观”，不少人开玩笑说，下次是不是该叫 “极度乐观” 了？但他的判断一向挺准，这或许也暗示着后面还有好戏。

阿尔温德自己也说，现在在盯着并购机会，而且更看好 2026 年的咨询业务，比 2025 年还乐观。这其实也反映出，AI 对企业的影响正在深化。

就像 ServiceNow 的麦克德莫特说的，对那些没跟上 AI 潮流的 CRM 公司来说，这已经是 “生存问题” 了。不抓紧转型，真可能被淘汰。

再往前看，下周的焦点肯定在微软和亚马逊身上。微软现在明显在加速，虽然喊着 “容量不够”，但扩张的步子没停。

亚马逊那边，云业务的订单积压量上个季度涨了 20%，之前才 14%，这意味着后面营收肯定还有爆发力。这些都说明，需求还在加速，根本没见顶。

不过有个点得拎清楚：现在看 AI 领域的指标，资本支出固然重要，但更该关注的是订单量和营收增长。

资本支出只是投入，订单多才说明真有需求，营收涨了才证明钱花得值。目前这些巨头的 AI 相关业务，在总营收里占比还不到 5%，这意味着后面的空间还大着呢。

总的来说，这一周下来，最清晰的信号就是：AI 基建的繁荣还在继续，没半点降温的意思。监管松绑会加速行业整合，一批公司会倒下，但也会有更多机会冒出来。

现在还是 “地基阶段”，应用层的爆发是早晚的事，但眼下，基础设施的火热已经足够支撑起这波行情。

对企业来说，跟上节奏的才能活下来，对投资者来说，盯着订单和营收比只看资本支出更靠谱。这波 AI 热潮，才刚刚到中场，后面的故事只会更精彩。