一季报预增！牛散赵凤娟和外资社保保险同时持仓，还有国资委背景

周末有媒体报道，海对面悄然发布了更新税则，豁免了包含自动数据处理器、电脑、通信设备、显示器与模组、半导体相关等类别商品的进口税率，不受“对等关税”影响。受此消息刺激，下周一开盘相关板块估计会有所表现。

而在通讯设备板块中，有一家公司，不仅2024年的年报业绩符合预期，2025年一季度业更是大幅预增。

公司预告，2025年一季度，公司所聚焦赛道的市场主体业务大幅增长。其中，PTC加热组 件、传感器、智能制造业务、激光装备、智能产线订单增长较快。 并且随着算力需求激增，应用于算力 中心建设的400G、800G等高速光模块需求快速释放，公司数通业务快速增长。

综上影响，公司预计2025年第一季度归属于上市公司股东的净利润较上年 同季度增长34.54%-51.79%！

在2024年年报中 ，香港中央结算公司重仓持有公司股份并连续两个季度的加仓，位列第三大流通股东。公司同时还获得了全国社保基金102组合和两家保险资金的新进建仓，加上一直持仓的全国社保基金401组合，前十大流通股中竟有7家机构的身影！

牛散赵凤娟，更是重仓持有多年，持仓1347.42万股，位列第五大流通股东。

公司的大股东是武汉国恒科技投资基金合伙企业(有限合伙)，实控人是武汉国资委。

公司的主营业务是以激光加工技术为重要支撑的智能制造装备业务、以信息通信技术为重要支撑的光联接、无线联接业务，以敏感电子技术为重要支撑的传感器以及激光防伪包装业务。

其中，光电器件、敏感元器件、激光加工设备在营收中的占比高达95%左右。公司2024年的光模块业务实现营收39.75亿元，同比增长23.75%，在总营收117.09亿元中占比33.95%！

其海外业务占比11.80%，同比增长25.5%！市场担忧公司的海外业务会受到关税战的影响，公司也在投资者互动平台中给予了回应说“影响有限”。

按照对面公布的豁免清单，公司的光模块产品，应该属于豁免之列。不过具体情况如何，还需要继续跟踪来看。

此外，公司还有芯片、高压快充、5g、工业母机、钙钛矿、工业互联网和机器人等热门概念。

最后，我们来一看公司的财务情况如何。

先看销售净利率

2024年，公司的销售净利率呈现出逐季度缓慢下滑的走势，主要是因为低毛利率业务占比提升、研发投入加大及资产减值损失增加的叠加效应所致。但进入第四季度已经逐渐得到控制，整体仍保持在10%以上。

再看总资产周转率

随着营收的增长，公司的存货周转速度加快，总资产的周转速度也呈现出逐季度加快的走势，营运能力良好。

再看资产负债率

公司的总资产负债率，与去年相比总体有所增加，从47.3%增加到了50.65%，处在一个相对高的位置上。主要是因为公司在AI算力需求爆发期的做出了相对激进的扩张战略选择，通过加杠杆快速抢占市场份额，目前公司的光模块全球排名升至第八！

整体来看，公司隶属于武汉国资委，拥有机器人、5g、工业母机、芯片、高压快充、华为、工业互联网等一种热门概念，又有业绩支撑，特别是公司的一季报业绩预告又大增，财务表现优秀。其光模块业务的快速发展，也是牛散赵凤娟和众多国内外机构看重的主要原因。如果对面的关税豁免真正的得到落实，或许压制公司的近期利空，也将逐渐消失了。