一场百年“货币战争”，美国金融霸权，如何收割全球财富？

在当今全球经济格局中，美国的金融霸权地位举足轻重。那么，美国的金融霸权究竟意味着什么？简单来说，美元作为最主要的全球通用货币，美国凭借其世界货币地位，能够无偿占有他国财富，这便是美国金融霸权的核心体现。

以 2008 年为例，为应对次贷危机，美联储开启了四轮量化宽松政策，新增发了 3.2 万亿的基础货币。与其他国家不同，美国对新增发的这些货币无需承担任何兑付义务。

然而，这 3.2 万亿美元却拥有实实在在的全球资源购买力。大量增发美元导致美元快速贬值，使得储备美元资产的国家遭受损失。要深入理解美国金融霸权，不得不先探究美元的世界货币地位是如何确立的？

第一次世界大战后，国际金本位制解体，黄金作为世界货币的时代宣告结束。随后，英美法三国为将本国货币推上世界货币的王座，在全球范围内展开激烈争夺，先后形成了英镑、美元、法郎三个货币集团。

此时的国际货币秩序极度混乱，各国货币因取消与黄金的自由兑换，开始大量滥发，竞相贬值。外汇市场的剧烈波动使得国际贸易失去了稳定的基础，全球贸易大幅萎缩。这种英美法三强争霸的局面一直持续到二战结束。

二战期间，美国通过贩卖军火与物资，大发战争财。二战结束时，美国已将全球 75% 的黄金储备收入囊中。

巨额的黄金储备以及二战后美国强大的国力，为美元一统天下奠定了坚实基础，美国的金融霸权也自此确立。

1944 年，为维护全球汇率稳定，促进国际贸易，44个国家在美国的布雷顿森林达成协议，以美元为中心的新全球货币体系 —— 布雷顿森林体系诞生。

该体系的主要内容包括：美元作为世界货币，直接与黄金挂钩，每 35 美元可在美国兑换 1 盎司黄金；各国货币与美元挂钩，通过兑换美元，各国货币实现与黄金的间接挂钩。

此外，布雷顿森林体系还确定了世界银行与国际货币基金组织的筹建。凭借巨额黄金储备，美元成功晋升为世界货币，从此美元等同于黄金，也因此被称作 “美金”。

在布雷顿森林体系下，美国政府对发行的每一美元都担负着 0.028 盎司黄金的兑付义务，这与如今无需担负任何兑付义务的美元有着本质区别。

但布雷顿森林体系在成立 27 年后，因美元的过度发行，致使美国失去兑付黄金的能力，黄金美元的时代宣告终结。不过，巨额黄金储备让美元成功加冕为新的世界货币，这无疑是美国在二战中获得的最大遗产。

在全新的布雷顿森林体系下，各国货币以固定汇率兑换美元，美元以固定比例兑换黄金，从根本上实现了各国货币与黄金的稳定兑换。

以美元为中心，各国也达成了币值稳定与汇率稳定的目标。

然而，人为设计的国际货币体系真的能解决复杂的国际贸易问题吗？答案显然是否定的。由 44 国代表达成的布雷顿森林体系，仅仅支撑了 27 年就走向解体。

布雷顿森林体系在成立之初就蕴含着一个无法破解的困境，即著名的特里芬困境。特里芬困境是指美国的对外贸易，无论处于贸易顺差还是逆差，美元的世界货币地位都将面临危机。

当美国处于贸易顺差时，由于美国在国际贸易中从其他国家赚取资金，其他国家难以获得足够的美元，从而无法支撑彼此之间的国际贸易。

而当美国处于贸易逆差时，美国的资金流向其他国家，大量美元流入国际市场，导致美国国内美元减少，甚至不足以满足国内流通需求，进而引发美国的通货紧缩。

此时，美国只能增发美元，这又会导致美元价值受损，无法维持黄金与美元的按比例兑换。简单概括就是，美国在国际贸易中盈利，其他国家就缺乏足够美元使用；美国在国际贸易中亏损，美元就会因增发而无法按比例兑换黄金。特里芬困境在提出15年后就不幸应验。

由于美国在冷战以及后期各类战争中的巨额花费，美国财政赤字飙升，黄金储备锐减，美元的信用危机爆发。

1965 年，戴高乐组织新闻发布会，公开揭露美元已失去兑换黄金的能力。随后，戴高乐将法国的美元储备兑换成黄金搬运回国，这一举措使法国成为当时世界第二大黄金储备国。

1971 年，美元的发行量已达到美国黄金价值的四倍，美国完全丧失了美元兑换黄金的能力。美国总统尼克松在黄金时段的电视节目中宣布推迟美元兑换黄金，而这一推迟竟成为永远，布雷顿森林体系自此正式解体。

与黄金脱钩后的美元迅速贬值，欧洲多国出现抛售美元、抢购马克的风潮，美元被拒收的事件时有发生。

曾经 35 美元可兑换 1 盎司的黄金，在不到 10 年的时间内价格飙升至 850 美元 1 盎司。曾经与黄金划等号的美元，相对黄金贬值了 24 倍。

但令人意想不到的是，黄金美元的终结对美国而言，竟意外成为一件 “好事”。

失去了黄金束缚的美元，不但没有跌下世界货币的王座，反而进一步进化成了脱缰的石油“美元”。

1973年爆发的第一次石油危机让美国人看到新的机会。第四次中东战争引发的第一次石油危机，让美国经济饱受发展停滞与通货膨胀之苦，也让美国看到了石油对经济的控制力。

正如基辛格所说，如果你控制了石油，你就控制了所有国家。1974年，美国经多轮斡旋，最终与沙特达成了不可动摇协议，美元从此成为唯一的石油标价与结算货币，此后石油取代黄金成为美元霸权的基石，继续在全球金融领域发挥着主导作用，美国的金融霸权也以新的形式得以延续。

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文章素材来源春阳笔记