下周期待：喜事颇多。美俄会晤。物价偏低。活力偏强。社零偏忧。

本周回顾：三阳开泰。

前三天用三根阳线改变三观，后两天回调属于良性震荡。

上周的回落，实际给了非常好的倒车接人机会。

参：《“熊出没”？三季度末或将降息。债券利息税有利于“存款搬家”。》

周一，早盘还是比较凶险，一度下行试探跳空缺口上沿。

之后一路拉升，收出光头中阳线，完美反包上周五。

主要源于汇率的“意外”升值。

受美国就业疲软影响，降息预期大幅升温。

参：《成功企稳！体现谨慎乐观！南下大幅逆行。活跃与巩固？9月降息！》

周二，上证重返3600。

一是降息预期高涨，二是YM不想阻升，三是金融领域“国补”。

上证银行大涨1.64%（高达15万亿），居功至伟。

盘后，7个班联合发布关于金融支持新型工业化来了。

银行为何又复活了？正是嗅觉灵敏的交易者闻到了钱的味道。

参：《第三次尝试！降息升温、升值意愿、金融国补。银行复活。交易衰退》

周三，上证收于3633，再创3年多新高！

当一轮行情形成趋势后，上涨的理由并不重要，甚至会短期忽视利空的干扰。

交易者要做的就是跟着惯性“乘风而行”！

如果一定要给上涨安个理由：

那就是“7个班联合发布关于金融支持新型工业化“的滞后反应！

实体则需要反馈利好，这相当于对供给侧的“定向降息”。

虽然刺激力度仍然需要细则完善，但股民交易预期并不违和。

参：《事不过三？期待保险行情。牛市会走向“共同富裕”！二次制裁落地》

周四，上证收盘点位再创3年多新高。

连续第三天站在3600点上方，用强势粉碎了“事不过三”。

成功反包上周三的上引线，从而真正体现“仙人指路”的意义。

从扰动时间来说，10点左右市场有一波下杀。

有关“印度被二次制裁”的消息（50%），产生了“唇亡齿寒”的效果。

10：30，关哥公布了7月对外贸易数据，体现了出口韧性、消费复苏。

市场有偶尔反映基本面的需要，反弹就在情理之中了。

参：《三大标志。下一个小目标是？出口韧性。农行坐龙椅。临时工落地。》

周五，上证收盘略有回调，最后收出十字星（震荡）。

主要扰动来自于外围。

一是美给俄通牒时间将至，美对东的期限也将至。

二是美股高开低走，传导着避险情绪。

三是对印度的二级制裁，产生了唇亡齿寒的效果。

当外围扰动，碰上技术点位的高处不胜寒，就迎来了谨慎交易。

参：《外围扰动。南下或超万亿。转口关税未执行。美俄会晤为何在阿州？》

下周期待：喜事颇多

一、转口关税-偏喜

1、美国尚未出台新的原产地规则指南，也未明确转运的定义。

这实际上意味着，转运仅限于指非法运输，例如使用伪造的出口证书或通过非法手段获取文件。

2、美国驻越南官员认为，即使越南商品的零部件完全为东大制造，且只要是在越南组装，也只会被征收20%的关税，而不是40%的转口关税。

也有人认为转运的严格定义可能会在稍后出台。

二、峰会聚首-偏喜

今年10月，将在马来西亚举办亚细安峰会。

马国一直在尝试促成特离普与东大的聚首，如果成功会面，将比韩国的APEC峰会提前5天。

无论哪个峰会，时间节点都指向10月底。

所以，关于9月初的重大节日会晤的可能性，外媒反而少有提及，更多是日媒的“此地无银三百两”。

三、美俄会晤-偏喜

周六凌晨，传来重磅消息。

特离普表示，美俄在乌克兰问题上已“非常接近”达成协议。

将与普于8月15日在阿拉斯加州举行会晤，更多细节将随后公布。

但泽连斯基拒绝特离普关于乌可能与俄交换领土的提议，并补充说，“他们不会取得任何成就。”

如果最后泽不同意，特会用威胁逼其妥协。

另外，谈总比不谈好。

同时，特还在考虑让泽也参加本次会晤。

四、物价指数-偏忧

周六，统哥公布了7月物价指数。

PPI前值-3.6%，期待-3.4%，公布-3.6%。

CPI前值0.1%，期待-0.1%，公布0。

PPI低于预期，CPI略高于预期。

PPI已连续34个月录得负增长。

对于企业来说，负通胀意味着利润收窄。

也可以认为是扩大再生产意愿降低，解决负通胀螺旋是当务之急。

市场期待“反内卷”措施会慢慢产生效果。

五、金融数据-偏喜

下周不定时，YM将公布7月金融数据。

M1前值4.6%，期待5.1%。

M2前值8.3%，期待8.4%。

社融存量增速前值8.9%，期待9.1%。

货币是经济的先行指标，代表实体活力的M1（购买力）将实现三连升。

其它指标，也均显示乐观向上。

六、美国物价-偏忧

下周二晚，美国将公布7月消费物价指数。

CPI同比前值2.7%，期待2.8%；

核心CPI同比前值2.9%，期待3%。

消费物价同比仍在温和反弹，离9月共有两次物价指数公布，期待下一次乐观数据。

七、宏观经济-偏忧

下周五，统哥将公布7月各项宏观经济指数。

城镇固定资产投资累计同比前值2.8%，期待2.8%。

规模以上工业增加值同比前值6.8%，期待5.8%。

社零同比前值4.8%，期待4.6%。

工业增加值回落至今年低位，社零同比将是今年新低。

工业增加值与社零将呈现边际弱势，为三季度末降准降息创造机会。

以上纯属个人情感展现，聊博一笑。