“房贷倒挂”，揭示出了中国经济的几个重要真相

最近，“房贷倒挂”的现象频繁出现在媒体报道中。所谓“房贷倒挂”，指随着房价下跌，房屋的市场价低于银行剩余房贷。

这种现象的大量出现，其实并非仅仅因为个别人的恶意“高评高贷”，而是因为中国房地产价格多年来严重偏离普通人收入增长水平，长期过快增长所致。目前的“房贷倒挂”只是市场经济规律对先前房价过快增长的一种自动纠偏而已。

举个很明显的例子，2017年至2018年左右，中国很多地方的房价上涨速度几乎是每月每平米上涨1000元以上，一年之内房价翻几番的城市屡见不鲜。试问，同时期有哪个中国老百姓的收入获得了如此程度的增长呢？恐怕一万人里，也找不出几个这样的人。

既然大家的收入都没涨这么快，那么当时大家争着抢着买房的钱从哪来的呢？当然是从银行贷的款。不仅购房者从银行贷款买高价房，房地产商也在从银行，甚至从外国金融机构贷款买高价地建楼。

说白了，别看当时的中国房地产市场热火朝天,把房价越炒越高，但市场的买家和卖家用的大部分都不是自己的钱。而且，市场上也没那么多钱。也就是说，这个看似繁荣的房地产市场不是依靠坚实的财富在支撑，而是靠买家和卖家一起借债在支撑。

常识告诉我们，借了债是要还的，而且得支付利息。然而，当一个国家的大量企业和个人都大量负债搞房地产之时，大家又该从哪里挣钱还债呢？

对买房的个人而言，再贵的房也是用于住的，不能指望它能长出钱来。对于仅有一套房的人而言，唯一可行的路就是找工作或经商挣钱还债。对房地产企业而言，则只能依靠把房子高价卖出去还债。

可问题是，房地产业虽然以在国内外制造大量负债为代价，把房产建造、装修、设计等一系列产业拉了起来，给人们创造了很多就业岗位，但却几乎没挣到外国人的钱。不仅没挣到外国的钱，没让外国财富流向中国。而且恰恰相反，中国的很多房地产企业甚至还欠了外国金融机构很多债务。这些债务有不少至今都没还清。

虽然中国在房地产之外还有其他产业，能够挣到外国人的钱，能为国家出口创汇，让国家的整体财富得到增加。但是考虑到房地产占我国经济的体量十分巨大，其导致我们国家的整体财富增长缓慢是显而易见的。

而房地产业导致我国的整体财富增长缓慢的直接后果就是：

大家普遍觉得挣钱越来越难了。很多老百姓因为买房，身上全是债，拼命想要挣钱还债，却发现工作难找了，失业、裁员、降薪现象多了。

企业拼命想把房和其他产品卖出去，还清自身负债，却发现百姓身上也全是债，手里没钱，既不愿消费，也不愿贷款了。

此外，由于百姓负债严重，挣钱艰难，大家为了节省开支，结婚后连孩子也不敢多生，甚至干脆就不生了。再加上，男多女少因素影响，很多人连婚都结不了……如此一来，不仅百姓购买力变得不足了，甚至连与基本需求关联的人口都下降了。当人口下降，基本需求萎缩之后，企业的盈利能力也就不可避免地进一步萎缩。

所以，现在破解中国经济困局的关键已不是某些炒房客所说的涨房价，也不是盲目扩大货币发行量，胡乱放水。这样只会导致更严重的危机。唯一可行的办法是尽可能培育国内高科技产业集群，尽全力扩大海外市场，尽可能让外国财富流入中国，挣外国人的钱。只有挣到更多外国人的钱，我们国家的整体财富才能真正增加，百姓的收入才能获得持续稳定增长。如此一来，众多负债百姓便可走出债务泥潭，消费能力不用刺激，就会大幅增加。百姓消费能力增加后，企业的产品也就好卖了，就业岗位也就增加，给职工的工资也就能持续上涨……于是，中国经济这盘大棋也就活了。

从十五五规划来看，我国的国家层面已经意识到这个问题，已将打造多个高科技产业集群列入十五五规划的重要内容和工作重点。所以，我们有理由相信：困难终将是暂时的，在党的正确领导下，我们中国在经济领域终将取得新的伟大胜利，光明就在前方。