不出意外，节后A股会加速补涨破4000点！

资金正悄然布局，一场节后的A股狂欢即将上演。

国庆长假期间，全球市场暗流涌动，而中国A股市场正积蓄着一股强大的上涨动能。多位市场专家表示，节后A股有望迎来一波加速补涨行情，上证指数目标位直指4000点。

汇丰研究在最新发布的报告中明确将年底上证指数目标由3800点上调至4000点，预示着约5%-7%的潜在升幅。 这并非孤例，越来越多的证据表明，市场正在酝酿一场突破性行情。

01 资金布局：私募重仓过节的信号

这个国庆假期，私募机构用实际行动表达了对后市的看好。私募排排网最新调研数据显示，超六成私募机构计划重仓乃至满仓过节，仓位均高于70%。

具体数据显示，65.38%的受访私募选择维持七成以上仓位过节，17.31%的私募保持中等偏重仓位。 这一数据明确传递了专业投资者对节后市场的乐观预期。

调研进一步显示，七成私募机构对节后A股走势持乐观态度，认为市场在节前蓄势后有望逐步回暖。 这些手握重金的市场参与者，正在用真金白银为节后行情投票。

02 环境有利：流动性驱动的市场盛宴

当前，A股市场正处于内外政策利好交织、流动性充裕的有利环境。 市场资金面呈现明显改善迹象，沪深两市成交金额连续多日突破2万亿元。

全球配置资金正在净流入A股市场，居民储蓄也在加速向资本市场转移，形成持续的增量资金来源。 与此同时，美联储释放降息信号，全球流动性预期宽松，美元走弱利于外资回流A股。

汇丰研究明确指出，充裕的境内流动性持续推动着中国股市的这波升浪，资金主要来源于存款迁移、基金发行及保险资金入市。

这种资金端的强劲表现，为股市上涨提供了坚实基础。

03 行情研判：牛市中期的后半段

从市场运行阶段来看，当前A股仍处于牛市中期的后半段。2025年三季度市场迎来了牛市的主升浪2.0行情，但这一波行情并非简单结束，而是有望在节后延续。

“截至目前，本轮行情中市场基本面尚未彻底好转，更多是资金推动导致行情上涨。”一位市场分析师指出，“各大指数估值整体偏高，中期有待基本面彻底改善。”

从时间和空间上看，本轮牛市自2024年2月触及熊市低点以来，已经运行了20个月，时间上对于大部分牛市已经走完了大半。

空间上大多数指数也达到了上一轮涨幅的大半部分，但部分指数如深成指、上证50、沪深300、创业板指等涨势仍有所不足，有望在四季度补涨。

04 主线锁定：资金聚焦三大方向

资源股：从“库存炒作”到“战略卡位”

节前资源股已出现集体暴动，精艺股份、锡业股份等强势涨停。 这一板块的强势并非空穴来风，缅甸矿场停产事件成为导火索，但背后是中国资源安全战略的加速推进。

国家八大部门联合推动找矿行动，华友钴业已获得专项基金支持，铜价预期冲上1.3万美元/吨。 同时，新能源车用铜量同比激增30%，而新矿从勘探到投产需8年时间，供需缺口持续扩大。

非银金融：低估值与政策预期的共振

非银金融板块的走强同样有其坚实逻辑。华泰证券、中信建投市盈率仅18倍，处于历史低位区间。 而政策工具箱即将打开，投行并购重组业务有望释放红利。

节前市场成交额冲上2.2万亿元，外资回流与保险资金加仓成为主要推力，这与2015年靠杠杆驱动的行情截然不同。 低估值为板块提供了安全边际，政策预期则为上涨提供了弹性。

科技成长：AI与固态电池的实质性突破

科技板块虽未全面爆发，但细分领域已现突破。天际股份因清华研发604Wh/kg固态电池技术连续涨停，宁德时代5GWh产线落地，实验室技术正走向规模化生产。

AI硬件虽然短期回调，但阿里3800亿元AI基建订单仍在推进，三季度财报将验证真实需求。 在节后行情中，这些有实质性突破的科技细分领域，有望成为市场关注的焦点。

05 策略应对：弃高就低，聚焦实质

面对节后可能出现的加速补涨行情，盲目追高热门题材风险加剧。 市场风格切换下，投资者应遵循“弃高就低”的原则，聚焦有实质业绩支撑或政策支持的板块。

资源股需选择有矿藏、有产能、有政策支持的企业。 非银金融则需等待政策落地信号，避免情绪化交易。 对于重仓者，应考虑减持高估值AI概念股，转向低估值资源与非银金融龙头。

轻仓的投资者则可关注节后10日均线附近的主线低吸机会。 在牛市中期后半段的行情中，把握好节奏比选择标的更为重要。

站上4000点后，市场并不会一路高歌猛进。财信证券指出，“短期快速调整期或已接近尾声，A股市场或逐步转入震荡盘整格局”。

多位市场分析师同样认为，一旦上证指数达到4000点关键位置，市场将进入盘整阶段，等待经济基本面的进一步验证。

行情总是在绝望中诞生，在犹豫中上涨，在狂欢中结束。当前的市场，正处在从犹豫向狂欢过渡的关键阶段。

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