A股重磅资金报告：中央强势表态！要维稳股市！主力周五疯狂抄底

　　本周A股市场完全摆脱了上周震荡回调带来的阴霾，大盘从周一到周三连续中阳上行，到周四、周五才因为技术超买出现下跌。尽管本周是冲高回落的走势，但市场赚钱效应较佳，5个交易日中有4天是个股普涨格局。这也让不少投资者在本周都回了一口血！

　　而在本周五收盘后，消息面上又传出了几件大事！其一，央行表示，要探索常态化的制度安排，维护资本市场稳定，而且还要加力实施增量政策；其二，沪深交易所拟将主板风险警示股票涨跌幅限制比例调整为10%；其三，周五晚美股继续冲高，纳指和标普500再次创出历史新高！

　　那么这些消息是否会对下周A股市场整体走势，以及热点分布造成巨大影响呢？要想弄清楚这个问题的答案，我们就必须对本周的交易数据做一次详细的梳理，看看三大类主力资金在大盘冲高回落的过程中，究竟扮演了怎样的角色？

　　一，游资大佬：单边加仓！周五抄底态度坚决！

　　1、本周游资大佬的整体交投状况：

　　本周一，一线游资席位净买入超过1000万的个股有4只，净卖出超过1000万的个股有1只；本周二，大幅买入10股，大幅卖出6股；本周三，大幅买入8股，大幅卖出5股；本周四，大幅买入9股，大幅卖出7股；本周五，大幅买入10股，大幅卖出4股。

　　从本周一线游资的整体交投状况可以看出，游资的买盘开始有所恢复。5个交易日中，有2天净买入1000万以上的个股数量在10只以上。这个买入力度已经创出过去一个多月以来的新高，说明游资的信心正在恢复。

　　具体到每个交易日中，本周一游资的买盘和卖盘都极低，都处于冰点之下。结合上周末以及本周一市场消息面和大盘的走势来看，上周末特朗普下令，美国空袭了伊朗的核设施，这一度让市场担忧中东局势升级，所以周一A股大盘出现明显低开。但低开之后，又因为黑天鹅落地，A股大盘出现低开高走。由于此时中东局势仍不明朗，大盘在低开高走的过程中，游资虽然在加仓，但买盘很低。

　　本周二、本周三，中东局势开始降温，A股大盘连续中阳上行。可以看出，周二和周三游资一直是净流入状态，而且周二的买盘已经进入到活跃区。

　　本周四，A股大盘已经技术超买出现高位震荡。这一天，沪深两市个股跌多涨少，亏钱效应明显。不过游资并未在周四做出减仓动作，相反还在加仓。这表明游资在大盘超买的情况下，还敢继续追高，这是游资信心回暖的重要体现。

　　本周五，A股大盘被银行股跳水拖累回调，大盘触及5日线支撑位。但交易数据却显示，游资不仅没有减仓，相反净流入量还创出了周内新高。很明显，大盘调整时游资的抄底意愿非常强烈。

　　不难看出，虽然本周游资只有2个交易日的买盘回到活跃区，但5个交易日都是净流入状态，没有一天在减仓。这种单边加仓的情况下，在过去很长一段时间里都没有出现过。

　　2、本周游资大佬的板块性调仓动作：

　　加仓方向：本周游资大幅买入了2个板块，分别是多元金融和汽车零部件。其中，多元金融是本周刚刚发力的新主线。除此之外，游资还中幅加仓了固态电池、无人驾驶、车联网和AI算力。这几个板块中，固态电池是近期市场核心主线热点。其他主线热点方面，游资还小幅加仓了化学制品与数字货币。

　　减仓方向：由于本周游资是单边加仓的，所以游资没有大幅减仓和中幅减仓的板块，仅小幅减仓了油气开采和PCB，其中油气开采是市场主线热点。

　　对比上周的交易数据来看，上周游资加仓最多的是数字货币和汽车零部件，这两个板块游资本周还在加仓，不过数字货币的加仓力度明显放缓，汽车零部件则保持大幅买入状态。上周游资大幅减仓的油气开采，本周也还在减仓，只不过减仓力度明显减小。

　　二，主动基金：周三开始空翻多！周五逢低坚决抄底！

　　1、本周主动基金的整体交投状况：

　　本周一，机构席位净买入超过1000万的个股有5只，净卖出超过1000万的个股有8只；本周二，大幅加仓9股，大幅减仓12股；本周三，大幅加仓13股，大幅减仓9股；本周四，大幅加仓11股，大幅减仓12股；本周五，大幅加仓16股，大幅减仓9股。

　　从主动基金的整体交投状况可以看出，机构席位买盘活跃度并不低，5个交易日中有3天净买入1000万以上的个股数量超过10家。这个买盘力度与上周相比，基本上是持平的。说明主力机构近期对整个市场的信心较为充沛。

　　具体到每个交易日中，本周一A股市场因为美国下场空袭伊朗低开高走，但这天机构和游资一样，拿不准短期市场的运行方向，所以买盘很低，全日小幅净流出。

　　本周二，特朗普宣布伊以全面停火，A股市场继续走强，但在上涨的过程中，机构资金仍在减仓。这表明，当时特朗普宣布停火在主力机构的眼中，只能算是利好落地。这也是大盘反弹主力继续减仓的原因。

　　比较关键的是本周三，A股大盘继续中阳上行，不仅突破了3400点整数位，还创下了年内新高！这说明，A股大盘突破中期大级别箱体平台的概率在大幅增加。在这种情况下，主力机构才开始空翻多追高买入，当天机构资金从小幅净流出，转为小幅净流入。

　　本周四A股大盘处于超买状态，当天跌幅不大，但个股多数下跌。虽然周四机构有减仓，但减仓力度并不大，仅仅只是微幅净流出。

　　本周五，A股大盘中阴回调。有意思的是，机构和游资一样，在大盘调整时明显加大了买入力度。机构席位买盘创出周内新高，净流入量也创出周内新高。这同样说明，主力机构在大盘调整时，抄底意愿强烈。

　　不难看出，本周一到本周五，机构席位的买盘是逐级释放的，周一最弱，周五最强，周三在大盘破年内新高时，开始空转多。这点与上周正好相反，上周机构席位从周一到周五是逐级减仓的，信心处于崩溃的边缘。

　　2、本周主动基金的板块性调仓动作：

　　加仓方向：本周主力机构大幅买入了3个板块，分别是多元金融、创新药和军工，这3个板块都是主线热点。值得注意是，创新药在破趋势调整后，主力抄底力度仍然较大，这或许会改变创新药的短期走势。除此之外，主力机构还中幅加仓了谷子经济、固态电池、化学制品、半导体、智能穿戴、有色金属、AI应用等板块。这些板块中，谷子经济、固态电池和化学制品是近期主线。

　　减仓方向：本周主力机构大幅减仓了数字货币和汽车零部件，其中数字货币是市场主线热点，本周单边上行的过程中，主力机构选择边拉边撤。此外，机构席位还中幅减仓了油气开采、铜缆高速连接、PCB和AI眼镜。其中，油气开采是伊以冲突主题，油价下跌后，机构减仓的态度较为坚决。

　　对比上周的交易数据来看，上周机构席位买入最多的是固态电池，本周虽然还在加仓，但是加仓力度已经腰斩。上周机构资金没有大幅减仓的板块，中幅减仓的板块中，数字货币在本周被继续减仓。

　　除了游资和主动基金外，被动基金调仓对整个市场走势的影响要更大。

　　据旌扬观察，被动基金是本周带动大盘向上冲关的核心力量！本周一到本周三，沪深300ETF呈现出逐级放量态势。尤其是本周三，沪深300ETF的成交量，几乎是上周五的4倍以上。本周四、周五A股市场出现回调时，沪深300ETF呈现缩量状态。这就说明，被动基金本周在大盘上涨时有加仓动作，调整时减仓力度不大。

　　结合板块走势来看，被动基金本周主要加仓的是非银金融，尤其是券商股。

　　最后旌扬将本周三大类主力的调仓动作做一个总结：

　　大盘方面，本周三大路主力资金全部都在加仓，这说明，主力对当前市场行情的信心充沛。尤其是本周五，银行大跌拖累大盘走弱时，机构和游资席位都在抓紧时间抄底。在这种情况下，下周A股大盘继续走强的概率要更大。唯一要注意的是下周一，由于非银金融目前存在技术超买，如果下周一非银金融震荡，可能会对大盘形成拖累。但周一之后，整个市场应该能继续稳步走强。

　　热点方面，本周机构和游资集中大幅买入了多元金融板块，这个板块在大盘上行期的活跃度较高，下周延续强势的概率很大。除此之外，本周固态电池同时被机构和游资中幅加仓，虽然加仓力度较上周减小，但下周固态电池的整体活跃度仍然不会低。