债市收盘|10年期国债收益率收平至1.68%，信用债利差持续压缩

财联社5月28日讯（编辑 李响）今日国债期货收盘多数下跌，但整体跌幅较小，而国债现货市场也小幅上行，整体波动较为平稳。部分交易员表示，今日早盘隔夜大量出在1.45%，随后逐步下降至1.4附近，银行也调降了今天的融出资金价格，但今天存单利率继续小幅上行，反映银行缺钱现状仍在持续。但信用债市场上信用利差持续压缩，本身也代表了市场其实并不缺资金，而是在结构性分化。

具体来看，国债期货收盘多数下跌，30年期主力合约跌0.04%报119.400元，10年期主力合约持平于108.730元，5年期主力合约跌0.01%报106.020元，2年期主力合约跌0.01%报102.400元。

银行间主要利率债收益率多数上行，截至下午16:30，10年期国债活跃券250011收益率持平报1.6825%，30年期国债活跃券230023收益率上行0.65bp报1.924%，10年期国开活跃券250210收益率上行0.45bp报1.714%。

（数据来源：QB，财联社整理）

今日财政部公布了1-4月全国国有及国有控股企业营业表现，数据显示，前四个月国有及国有控股企业总收入262755.0亿元，与上年持平；利润总额13491.4亿元，同比下降1.7%；资产负债率65.1%，同比上升0.2个百分点。

对于债券市场行情，多位业内交易人士指出，近期市场抛盘主要来自银行机构，市场传闻银行为了二季度的利润，要继续卖出OCI账户里的老券，兑现浮盈。从资金情绪走势可以看出，银行缺钱导致的利率债持续震荡，作为对比的是非银有钱导致的信用债利差疯狂压缩，两者反差愈发明显，在近期央行持续公开市场净投放背景下，今日存单一级市场发行利率大降，二级市场收益率却已经来到了1.73%以上，也凸显银行近期存款压力在逐步增大。

公开市场方面，央行公告称，5月28日以固定利率、数量招标方式开展了2155亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量2155亿元，中标量2155亿元。Wind数据显示，当日1570亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放585亿元。

资金面方面，Shibor短端品种表现分化。隔夜品种下行4.1BP报1.411%；7天期下行2.0BP报1.578%；14天期上行0.2BP报1.669%；1个月期上行0.1BP报1.615%。

银行间回购定盘利率涨跌互现。FR001报1.4600%，跌4.00个基点；FR007报1.7000%，与前一交易日持平；FR014报1.7000%，涨1.00个基点。

银银间回购定盘利率多数持平。FDR001报1.4169%，跌4.31个基点；FDR007报1.6500%，与前一交易日持平；FDR014报1.6800%，与前一交易日持平。

银行间回购利率表现涨跌不一，具体表现如下：

（数据来源：Wind，财联社整理）

一级市场方面：

农发行1.074年、3年、10年期金融债中标收益率分别为1.4792%、1.7059%、1.7985%，全场倍数分别为2.02、3.25、3.07，边际倍数分别为1.12、1.26、10.98。

存单方面，今日3M期国股在1.65%~1.71%位置需求较好，1Y期国股报在1.60%的位置，较前一交易日下行10bp。二级存单方面，3M国股成交在1.70%附近，较前一交易日上行3bp，1Y国股成交在1.715%位置，较前一交易日下行0.25bp。

（数据来源：Choice，财联社整理）

（财联社 李响）