前言：

国庆假期刚过，不少朋友打开行情软件都懵了，日股涨了快7%，黄金价格创了阶段新高，连人民币汇率都悄悄有了新动向。

这不是偶然，十月的全球市场就像一盘刚开局的chess，每一步都藏着关键信号。

今天就掰开揉碎给大家讲清楚，接下来要盯紧的四条主线，搞懂这些，不管是炒股、买基金还是做资产配置，心里都能有本明白账。

美国内部乱象频出

先看第一条，美国政府又“停摆”了，这事儿可不是闹着玩的。10月1日那天，美国联邦政府因为国会没谈拢拨款，时隔七年再次停摆。

这次跟以前不一样，两党闹得比以往都凶。

民主党想借着拨款法案延长医保补贴，还想让部分合法移民也能享受医保福利；共和党直接反对，就想维持现在的拨款水平。

特朗普更直接，把这次停摆当成“进攻武器”，直言要“除掉民主党那些不想要的政策”，民主党这边也空前团结，毕竟明年就要中期选举，谁都不想输了气势。

停摆的影响已经开始显现，75万联邦雇员只能停薪休假，相当于这么多人没工资拿，消费肯定受影响。

更关键的是，美国劳工统计局不发布经济数据了，以后看美国的通胀、就业数据都没了准头，全球市场都会跟着慌。

安永会计师事务所估算过，政府每停摆一周，美国经济就得损失70亿美元，2018年那次停摆35天，直接让GDP少了30亿美元，这次要是拖得久，后果更难料。

这对我们普通人的投资有啥影响？黄金肯定要重点看。从国庆到现在，伦敦和纽约的黄金价格已经涨了3%-4.9%，而且涨势还在继续。

我国央行已经连续11个月增持黄金，9月末黄金储备达到7406万盎司，比8月又多了4万盎司。

按照过去三个月每个月涨180美元/盎司的速度，到2026年四季度，黄金价格可能摸到5900美元/盎司，到时候全球黄金储备的估值说不定能赶上美元储备。

现在美国财政赤字问题暴露，市场不确定性增加，黄金作为“避险硬通货”，后续还得往上走。美元这边就没那么乐观了，大概率会继续走弱，但跌多少还得看其他货币的脸色。

以前美国政府停摆后，美元基本都是跌的，可这次不一样，日元因为日本新首相的政策预期在贬值，欧元区经济也没个准头，美元想大跌也不容易，只能慢慢弱下去。

美债和美股的情况也得分开看。美债利率预计会往下走，尤其是短端利率，毕竟市场都在等美联储降息。

不过长端利率能不能跌，还得看经济供给侧有没有意外情况，要是突然出现供应链问题或者能源价格暴涨，可能就会打乱节奏。

美股只要停摆时间不超预期，后续还能靠流动性宽松撑着。

历史上美国政府停摆最长也就35天，这次从10月1日开始，两党还有协商时间，只要别拖太久，市场情绪稳住了，美股大概率还是往上走的。

日本未来不可确定

再看第二条主线，日本换了新首相，高市早苗成了自民党历史上首位女总裁，不出意外10月15日就能正式当首相。

这位新首相跟安倍晋三关系很近，市场都在猜她会不会重启“安倍经济学2.0”。

安倍经济学的核心就是“宽松货币+积极财政”，高市早苗竞选时就喊出要减税、给地方财政发补贴，应对现在的高物价，这路子跟安倍当年很像。

这对日元的影响最直接，国庆期间美元兑日元已经涨了2.68%，高市早苗当选后，两个交易日内日元对美元就贬了2.5%。

接下来日元大概率还会接着贬，毕竟要搞宽松货币，日元肯定没那么“值钱”。

有意思的是，美元本身也在走弱，到时候可能会出现美元和日元“比着贬”的情况，这对做外汇的朋友来说，得盯紧汇率波动的节奏。

日债方面，现在日本各期限国债收益率已经是近三十年高位，但日本政府债务杠杆率还在GDP的210%-220%，这么高的负债，利率根本没法再涨。

高市早苗要是真搞宽松，日债利率大概率会触顶回落，想投日债的朋友，得注意利率下行带来的价格波动。

日股就有看头了，2012年安倍上台搞“安倍经济学”，虽然日本经济复苏慢，但流动性一宽松，股市就慢慢涨起来了。

这次高市早苗要是延续这个政策，日股肯定能拿到流动性支撑。

国庆期间日经225指数已经涨了6.7%，就是市场提前在押注这个预期，后续只要政策落地，日股还有上涨空间。

第三条主线是咱们国内的大事，四中全会要开了，10月20日到23日在北京举行，这次会议要讨论“十五五规划”的重点工作，这可是关系到未来五年经济发展的大方向。

从之前政治局会议释放的信号来看，“新质生产力”“高质量发展”“扩大高水平开放”这些关键词会是重点，简单说就是要靠科技创新带动经济，还要让老百姓更多享受到发展成果，同时继续打开国门做生意。

对人民币汇率来说，这是个好消息。回顾十八届、十九届四中全会前后，人民币对美元基本都是小幅升值，这次也不例外。

现在美元本身有贬值预期，人民币升值的动力更足，但不会涨太多，毕竟“稳中求进”是主基调，汇率波动太大会影响外贸，所以幅度会控制得比较稳，想换外汇或者做外贸的朋友，不用太担心汇率大幅波动。

世界目光集中中国，人民币迎来大涨

国债方面，10年期国债收益率大概率会在区间内窄幅波动，可能会阶段性摸到高点后小幅回落。

以前两次四中全会后，货币政策和宏观政策配合发力，利率都是慢慢往下走的，这次应该也差不多。

对于买国债或者债券基金的朋友，不用追求短期高收益，稳着来就行，利率大幅上涨的可能性不大。

最受关注的A股和港股，接下来会延续“新四牛”的格局，也就是靠资金流入、科技创新、制度改革、消费升级这四个方面带动上涨。

十八届、十九届四中全会前后，沪深300指数都是稳中向好，这次有“十五五规划”的政策支撑，加上AI产业、新能源这些赛道的成长力，股市后续肯定是稳中有升。

尤其是科技板块，AI产业正在快速发展，会带动相关公司业绩增长，不管是A股还是港股的科技股，都值得长期关注。

最后一条主线，关乎全球贸易格局的变化，咱们国家在推进两件大事：人民币国际化和AI产业建设，这两件事还能互相促进，形成良性循环。

先说说人民币国际化，最近有个大动作，中国矿产资源集团跟澳大利亚必和必拓谈铁矿石贸易时，明确要求用人民币结算。

要知道，咱们国家是全球最大的铁矿石消费国，占了全球海运铁矿石进口的75%，这么大的需求量，用人民币结算，能大大提高人民币在大宗商品贸易中的地位。

以前人民币在国际贸易计价中的份额，跟咱们的贸易体量完全不匹配，现在借着铁矿石这种大品种推进人民币计价，后续还会扩展到其他大宗商品，人民币国际化的步子会越走越稳。

再看AI产业，现在全球都在比谁的AI更强，咱们国家和美国是领跑者。WTO最新报告说，2025年上半年全球商品贸易比预期好，很大程度上是靠AI相关贸易拉动的，亚洲和北美是AI贸易增长最快的区域。

咱们国家在AI算力中心建设上投入很大，不管是公用云服务还是AI基础设施，都在全球领先，这些不仅能带动国内科技产业发展，还能通过AI贸易打开国际市场。

这对投资的影响很直接，AI相关的板块肯定会持续受益。不管是AI算力、AI芯片还是AI应用，只要公司有真技术、真业绩，后续股价都有上涨空间。

而且AI产业还能带动上下游产业链，比如数据中心、云计算这些，整个科技赛道都会被激活，A股和港股的科技板块会成为接下来的重要增长点。

结语：

其实不管是投资还是理财，核心都是看懂趋势。把这些搞清楚，不管市场怎么波动，都能做到心中有数，比别人多一分从容。

但是还是那句话，无论做什么投资的时候一定要做到小心，毕竟我们拿出的钱都是自己辛辛苦苦赚来的。