A股重磅资金报告：周五不止散户追高被套！中央3部委已紧急出手！

　　本周A股大盘碎步上行，看上去趋势非常稳定，也多次创出年内新高！不过尽管如此，整个市场的亏钱效应却非常明显。5个交易日中，有3天都是普跌格局。尤其是本周五，大盘在冲击3500点整数位的过程中，沪深两市竟有4100股逆势下跌。不难看出，A股大盘已极度失真！

　　而在本周五收盘后，国内外消息面上又传出了几件大事！其一，我国外交部和商务部，分别就中美关税问题和美国取消对华经贸限制问题表态；其二，央行就《人民币跨境支付系统业务规则》公开征求意见；其三，美国“大而美”法案落地，将减税支撑经济发展！

　　那么这些消息是否会对下周A股市场整体走势，以及热点分布造成重要影响呢？要想弄清楚这个问题的答案，我们就必须对本周的交易数据做一次详细的梳理，看看三大类主力资金在大盘假意上行的过程中，究竟扮演了怎样的角色？

　　一，游资大佬：周五大幅追高被埋！

　　1、本周游资大佬的整体交投状况：

　　本周一，一线游资席位净买入超过1000万的个股有6只，净卖出超过1000万的个股有1只；本周二，大幅买入7股，大幅卖出7股；本周三，大幅买入10股，大幅卖出7股；本周四，大幅买入6股，大幅卖出5股；本周五，大幅买入9股，大幅卖出2股。

　　从本周一线游资的整体交投状况可以看出，游资的买盘和过去几周基本持平。5个交易日中，只有1天净买入1000万以上的个股数量超过10只。这个做多力度说明，一线游资对当前行情仍然保持谨慎态度，不敢加大兵力布局。

　　具体到每个交易日中，本周一游资席位买盘不大，但买盘极低，游资中幅净流入。结合当前市场消息面和盘面来看，周一统计局发布的6月制造业PMI保持复苏状态，增加了投资者的信心。不仅如此，本周一银行股延续弱势回调，沪深两市个股涨多跌少，赚钱效应较佳。这都是游资惜售，且中幅净流入的原因。

　　本周二、周三、周四，游资的净流入量较周一萎缩，其中周二流入流出持平，周三小幅净流入，周四微幅净流入。可以说，这几天游资的操作与银行股走势密切挂钩。本周二银行股中阳反弹，游资的卖盘较周一中幅释放。周三、周四，银行股上行力度放缓，游资也从流入流出，转为小幅净流入。

　　本周五的情况较为特殊。虽然银行股放量大涨创新高，但周五盘中整个市场一度出现大幅拉升，在冲击3500点整数位后才开始掉头转弱。很明显，盘中拉高的过程中，游资大幅增加了买入力度，且全日极度惜售。这导致周五在4100股下跌的情况下，游资的净流入量相反创出周内新高！

　　不难看出，虽然本周游资席位的买盘始终不算太大，但这5个交易日中，仅周二是流入流出持平状态，其他4个交易日游资有不同程度的加仓动作。即游资本周是单边加仓的！

　　2、本周游资大佬的板块性调仓动作：

　　加仓方向：本周游资仍然没有大幅买入的板块，仅中幅加仓了创新药、PCB、基建、光伏和光刻机。其中，创新药和PCB是近期市场主线热点，本周的整体表现也不差。其他主线热点中，游资仅小幅加仓了固态电池。

　　减仓方向：由于本周游资席位卖盘稀少，所以没有大幅和中幅减仓的方向。仅小幅减仓了军工、玻纤、节能环保和绿电。其中，军工是近期市场主线热点，本周震荡的过程中，游资有小幅减仓。大家比较关注的数字货币和多元金融，本周游资流入流出基本持平。

　　对比上周的交易数据来看，上周游资买入最多的是多元金融，本周没有继续加仓。而本周游资加仓最多的创新药和PCB，上周也没有加仓，表明这两个板块游资从本周才开始参与。

　　二，主动基金：多转空！银行股大涨让主力做多意愿骤降！

　　1、本周主动基金的整体交投状况：

　　本周一，机构席位净买入超过1000万的个股有17只，净卖出超过1000万的个股有8只；本周二，大幅加仓16股，大幅减仓11股；本周三，大幅加仓3股，大幅减仓20股；本周四，大幅加仓10股，大幅减仓16股；本周五，大幅加仓6股，大幅减仓14股。

　　从主动基金的整体交投状况可以看出，机构席位的买盘适中，5个交易日中，有3天净买入量在1000万以上的个股数量超过10家。这个买盘力度说明，主力机构本周的做多热情并不差，但这仅仅只局限于本周初。

　　具体到每个交易日中，本周一机构席位买盘最大，卖盘最小，几乎呈现出大幅净流入的态势。可以说，机构大幅净流入的情况并不常见。根据上文分析，机构净流入量很大，与6月制造业PMI，以及银行股延续弱势都有关系。这表明，起码在本周一，主动基金的做多热情还是非常高涨的。

　　本周二，银行股连续回调后出现中阳反弹，这天游资的做多情绪明显衰减。不过从交易数据上看，主动基金虽然净流入量降低，但仍然还是中幅净流入的。看样子，银行股单日反弹，并未磨灭机构席位的做多热情。

　　本周三，银行股继续反弹，虽然反弹力度较周二减少，但银行板块指数却重新站上站稳了5日线，从技术面上完成了弱转强。即便周三财新制造业PMI数据大超预期，但仍然没有挡住主力机构出逃的意愿。这一天，机构席位买盘断崖式下跌，卖盘狂涌。机构资金直接从周二中幅净流入，转为大幅净流出，且单日净流出量还创出过去半年以来的新高！

　　本周四、本周五，银行股继续上行并再破历史新高！在银行股单边走强的过程中，机构席位延续净流出状态，两个交易日都是中幅减仓。周五在大盘冲击3500点整数位时，减仓力度比周四还要更大。

　　不难看出，本周前两个交易日，主力机构的做多力度并不小。从本周三开始多转空，由于本周三消息面上没有任何利空。也就是说，导致机构大幅净流出的主要原因，就是银行股弱转强。

　　2、本周主动基金的板块性调仓动作：

　　加仓方向：本周机构席位只大幅买入了一个板块，就是主线热点中的创新药。从技术形态上看，创新药本周开启了短期三浪结构，刺激主力大幅回流。除此之外，主力机构也只有一个中幅加仓的板块固态电池，同样是近期市场主线热点。其他主线热点中，主力机构小幅加仓了军工和PCB。非主线热点中，机构席位小幅加仓了CPO、智能穿戴、券商、脑机接口、稀土等等。

　　减仓方向：本周机构席位大幅减仓了多个板块，板块多元金融、风电、化学制品、钢铁、光伏和存储芯片。其中，只有多元金融是近期市场主线热点，其他都是非主线热点。可以看出，周中异动的周期股，是主力机构的主要减仓方向。此外，主力机构还中幅减仓了海工装备、能源设备和绿地。其他主线热点中，主力机构小幅减仓了数字货币。

　　对比上周的交易数据来看，上周机构席位买入最多的是多元金融，本周不仅没有继续加仓，相反还大幅减仓。好在本周的减仓量，只有上周的一半。此外，上周机构席位加仓第二多的创新药，本周则加大了买入力度。上周机构席位减仓最多的主线热点是数字货币，本周虽然也在减仓，但是减仓量明显减少。

　　除了游资和主动基金外，被动基金调仓对整个市场走势的影响要更大。

　　据旌扬观察，上周A股大盘三连中阳上行，主要做多力量就是被动基金。本周A股大盘继续走强，开始试探3500点整数位。被动基金从本周三开始也在加仓，周四、周五稳步放量，但放量比例明显小于上周。也就是说，本周被动基金还在加仓，加仓力度减小。

　　最后旌扬将本周三大类主力的调仓动作做一个总结：

　　大盘方面，由于本周三大路主力资金操作分歧较大，尤其是主动基金本周三开始多转空。在主力资金分歧加大的情况下，旌扬认为下周初A股大盘存在震荡的可能。但考虑到整个市场中期上行趋势渐成，所以下周初即便有回调，幅度也不会太大，大盘多半不会跌穿10日线。下周三美国关税问题尘埃落定后，A股大盘将重新返回上行通道。

　　热点方面，本周机构和游资合力买入了3类股，分别是创新药、固态电池和PCB。由于创新药已经处于三浪结构，短期继续走强随时触顶的风险加大。所以下周市场关注的焦点，会是固态电池与PCB为首的科技股。此外，本周五有所异动的稳定币方向，本周机构减仓力度已经开始减小，在下周的弹性也会增加。