10月28号上午，上证指数干了件大事，时隔十年，盘中又站上4000点了。

年初到现在，这指数已经涨了超19%，说真的，A股能摸到4000点的日子可太少了，翻历史也就2007年、2008年、2015年那几次。

跟以前那种全面开花的牛市不一样，这次是科技股扛大旗。

就说中际旭创吧，从2015年8月A股上次破4000点到现在，这股涨了足足58倍，妥妥的领涨王。

不光A股，美股的科技巨头也没闲着，英伟达刚创完新高，苹果市值就快摸到四万亿了，俩家跟较劲似的。

本来以为英伟达这地位稳得很，结果10月27号晚上，高通突然插进来一脚，宣布要做AI芯片，直接瞄准数据中心市场，这是打算跟英伟达硬刚？今天就聊聊高通这步棋，到底是真有实力，还是被逼到份上了。

高通AI芯片“未产先火”

高通这次发的俩芯片，一个叫AI200，一个叫AI250，商用时间定在2026年和2027年。

我本来以为它会跟英伟达抢训练赛道，后来发现不是，它选了推理赛道。

为啥？还不是因为训练赛道有CUDA那道坎，想跨过去太难，推理赛道竞争没那么激烈，需求还在涨，这步算聪明。

AI200的内存挺能打，768GBLPDDR，英伟达GB300才288GB，相当于前者是后者的2.67倍。

内存大了有啥用？处理大模型推理的时候更顺，数据吞吐能力能提不少，像那些生成式AI模型，跑起来就不容易卡壳。

AI250更厉害，说是用了“近内存计算”架构，能有10倍内存带宽，还省电。

2027年出来估计能抢不少市场，毕竟现在数据中心都怕耗电，电费可是笔大开销。

消息一出来，高通股价直接炸了。

10月27号盘中涨超20%，收盘还剩10%。

要知道它是2000亿美元市值的巨头，这么大涨幅真少见。

更绝的是，沙特AI公司HUMAIN当天就跟它合作，说2026年要部署这俩芯片。

虽然只是意向，还没签正式合同，但能拿到这种订单，说明市场认它这方向。

不过话说回来，推理赛道也不是没人盯。

IDC数据显示，2024年全球AI推理市场规模就有380亿美元了，2027年能破900亿。

英伟达现在占了70%的份额，主力产品是A100、H100和GB300。

但英伟达的芯片有个缺点，功耗高，像H100得350W，推理场景要24小时不停跑，电费成本太高。

高通要是真能把能效比做上去，说不定能从英伟达手里抢块肉。

靠“移动端本事”破局？

高通敢跟英伟达叫板，不光是选对了赛道，更重要的是它有自己的“看家本领”，移动端的技术积累。

高通这是玩“田忌赛马”呢。

它做了几十年手机芯片，最擅长的就是在低功耗下搞高性能。

比如骁龙8Gen3芯片的NPU，在手机上跑AI模型又快又省电，每瓦性能比上一代还提了25%。

现在它把这套技术用到数据中心AI芯片上，正好戳中英伟达的痛点。

英伟达的GPU在推理场景下不光功耗高，还容易有算力浪费，就像用高射炮打蚊子。

高通用能效比跟它比，这不就是用自己的长板打别人的短板？

其实AMD、博通早就想跟英伟达抢市场了。

AMD靠性价比，博通靠网络和算力融合，但高通有个优势是它们没有的，端云协同。

以后手机端的AI模型跟云端推理芯片能无缝衔接，比如手机上没跑完的模型，传到云端接着算，这要是做成了，竞争力就上来了。

不过这事儿急不来，得慢慢搭生态，现在还只是个想法。

不过高通这么急着搞AI芯片，也不是没事干闲的，它的传统手机业务快撑不住了。

数据在那摆着，手机芯片及专利授权收入占它总营收快70%，苹果是它最大的客户，贡献了差不多25%。

但苹果现在自己搞基带芯片了，2024年2月发iPhone16e的时候就用了自研的C1，信号比高通X70好15%，功耗还低20%。

10月的iPhone17Air又升级成C1X，支持5G-Advanced网络，性能跟高通旗舰基带差不了多少。

更关键的是，苹果跟高通的基带供应协议2026年就到期了。

到时候苹果要是全面用自研基带，高通就得损失近四分之一的营收，那“高通税”可就不好收了。

不光苹果，华为、小米、OPPO这些也在搞自研基带。

华为都用上麒麟9000S加自研基带了，小米的澎湃基带也在测试，计划2025年用在中端机型上。

这么多厂商都自己做，高通的手机芯片生意肯定受影响。

所以高通才急着拓展PC、汽车市场。

2024年PC芯片营收涨了12%，搭载骁龙XElite芯片的笔记本出货量超200万台；汽车芯片营收涨了18%，跟宝马、通用等车企达成了长期合作。

但这些新业务占比还不到32%，想对冲手机业务的风险，还差得远。

基带芯片研发难、成本高，手机厂商切换基带还得重新调试、认证，单款机型成本就有5000万到1亿美元，短期内还会有中小厂商用高通基带，但长期来看，高通的手机业务只会越来越难。

如此看来，高通搞AI芯片不是跟风，是被逼到份上的战略突围。

一方面想靠推理赛道和能效比跟英伟达抢市场，另一方面想摆脱对手机业务的依赖，免得在AI时代被甩在后面。

现在看，方向是对的，还有沙特的订单撑场面，但风险也不小。

2026年才商用，这两年英伟达说不定就出更省电的推理芯片了，到时候高通还有优势吗？而且端云协同也不是一天两天能做成的，需要长期投入。

高通能不能成为AI芯片界的“鲶鱼”，打破英伟达的垄断，现在还不好说。

但它这一仗，不光是为自己活，也给整个行业提了个醒，差异化才是活路，跟巨头硬刚没啥好结果。

咱们就等着看2026年它的芯片到底怎么样吧，毕竟货好不好，得拉出来遛遛才知道。