股市；8月4号早报 大a会不会低开高走 看今天国外国内最新新闻信息

8月4日A股早报：政策利好叠加全球波动，哪些板块将逆势突围？

一、全球市场动态与A股联动效应

隔夜欧美市场呈现显著分化格局。美股三大指数受非农数据疲软及贸易政策扰动集体下挫，道指跌542.40点，跌幅为1.23%，报43588.58点；纳指跌472.32点，跌幅为2.24%，报20650.13点；标普跌101.38点，跌幅为1.60%，报6238.01点。其中，大型科技股纷纷下挫，英伟达收跌2.33%、微软收跌1.76%、苹果收跌2.50%、特斯拉收跌1.83% 。欧洲市场受经济放缓担忧拖累，德国DAX指数下跌1.77%，法国CAC40指数跌幅扩大至2.17%。

值得关注的是，A股核心资产估值优势进一步凸显。当前上证综指市盈率15.6倍，较标普500的28.5倍存在明显修复空间，这为早盘低开后的资金回流提供潜在动力。富时中国A50指数期货继上周四大跌236点后，上周五白天再跌114点，上周五夜间又跌33.7点，或对A股开盘形成一定压力，但从另一角度看，也可能带来低开后的抄底机会。

二、国内政策暖风频吹释放积极信号

央行明确下半年继续实施适度宽松货币政策，8000亿元科技创新再贷款扩容将重点支持硬科技企业。这不仅为科技创新企业提供了直接的资金支持，还有助于降低企业融资成本，增强市场对科技板块的信心。叠加“十四五”收官年重大工程加速落地，叶巴滩水电站等102项国家级项目进入机电安装阶段，基建产业链需求有望持续释放，相关上下游产业如建筑材料、工程机械等板块有望受益。

消费领域迎来双重利好：第三批消费品以旧换新资金已下达，北京1000万元观影补贴、广西深夜食堂等地方政策同步发力，家电、文旅等板块或迎估值修复。这些政策直接刺激了消费市场，有望带动相关企业业绩提升，从而推动股价上涨。

三、三大潜力板块解析

1. 中药创新突围：国家医保局“新上市药品首发价格机制”落地，叠加长三角中医药成果转化中心启动，为中药创新企业提供了政策支持和转化平台。维康药业、天目药业等20cm涨停标的有望延续强势。需重点关注海思科、华海药业等创新药企的FDA审批进展，国际化突破或成新催化剂。随着人们对中医药认可度的提高以及政策的扶持，中药创新板块有望在未来获得更多发展机遇。

2. 光伏设备反转：上半年全国光伏发电量同比激增42.9%，叠加行业“反内卷”政策引导产能优化，捷佳伟创20cm涨停、双良节能放量突破平台，技术降本（TOPCon电池量产效率突破26%）与装机抢装潮形成共振。在全球能源转型的大背景下，光伏产业作为重要的清洁能源领域，未来发展空间广阔，相关设备企业将受益于行业的快速发展。

3. 物流价值重估：国家邮政局治理行业内卷式竞争，申通快递、韵达股份等龙头企业市占率提升预期强化。无人物流车渗透率提升至18%，技术升级驱动毛利率改善。物流行业作为经济运行的重要环节，随着行业竞争格局的优化和技术的进步，企业的盈利能力有望提升，从而带来估值的重估。

四、技术面关键位与操作策略

上证指数下方3544 - 3552点形成强支撑带，该区域包含7月两次跳空缺口及20日均线共振支撑。创业板指20日均线2320点附近或成多空分水岭。若早盘急跌至3550点附近可关注超跌反弹机会，重点观察量能是否有效放大至4500亿以上。资金面需警惕北向资金流向变化，近期银行、光伏板块逆势获加仓，或成市场稳定器。投资者可在支撑位附近适当布局，但需根据量能和北向资金流向灵活调整策略。

五、风险提示与应对建议

需防范三大潜在风险：一是创新药板块内部资金分歧加剧，广生堂等高位标的出现放量滞涨；二是特朗普关税政策可能冲击出口型企业，恒指夜期下跌127点预示港股承压；三是大宗商品波动传导，伦锌电3逼近2700美元关键支撑，若跌破或拖累周期股表现。

投资者可采取“防御 + 进攻”组合策略，配置长江电力等高股息标的对冲波动，同时逢低布局AI应用（万兴科技）、机器人大会（雷赛智能）等事件驱动题材。在市场波动加剧的情况下，通过合理的资产配置降低风险，把握机会。

今日开盘需重点关注两大信号：一是券商板块能否在3517点附近企稳，二是算力硬件（工业富联）是否出现资金回流。总体而言，政策底与估值底共振下，市场短期调整或是布局良机，建议聚焦政策受益明确的科技制造与消费复苏主线 ，在控制风险的前提下，积极把握市场机会，实现资产的增值。