7月9日股市早知道

七部门发文加快推进普惠托育服务体系建设　这些公司提供托育早教服务
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7月8日，国家发改委等七部门联合发布《关于加快推进普惠托育服务体系建设的意见》，明确发展“1+N”的托育服务体系，即以托育综合服务中心为枢纽，以托育机构、社区嵌入式托育、幼儿园托班、用人单位办托、家庭托育点等为网络的“1+N”托育服务体系。
近年来，国家出台了多项促进生育的相关政策。2021年首次在国家层面系统性规划普惠托育服务体系，明确通过新建、改扩建公办托育机构，支持社会力量参与。2025年政府工作报告首次明确“制定促进生育政策，发放育儿补贴，大力发展托幼一体服务，增加普惠托育服务供给。”政策加码推动早教托育发展，托育市场有望扩容。根据艾媒咨询数据，2024年中国婴幼儿托育市场规模达1518.1亿元，预计到2030年这一规模将进一步攀升至2323.1亿元。2025年《全国托育服务质量提升行动（2025-2027年）》强调医育结合、标准化建设和人才培养，中央与地方政府对托育行业的支持力度持续加大，中国婴幼儿托育行业的市场规模有望持续扩容，前景广阔。
$爱婴室(sh603214)$ 依托旗下高端创意早教品牌开设早教及托育中心，托育早教中心业务稳步增长。
$孚日股份(sz002083)$ 有托育服务产业，社区托育业务融合了全日儿童托管看护业务+专业早教课程，为托育学员提供综合安全成长服务。

【投资聚焦】
反内卷持续推进叠加成本下行双重驱动　这两家水泥区域龙头业绩预喜
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受行业反内卷持续推进叠加成本下行双重驱动，多家水泥企业半年业绩预喜。福建水泥今日公告，2025年半年度实现归母净利润约为2067万元，实现扭亏为盈。主要原因系公司积极实施错峰生产，推动行业“反内卷”协同，促进水泥平均售价同比上涨以及商品销量略有增加。同时，煤炭价格的下跌降低了采购成本，销售毛利率较上年同期大幅增加。此外，塔牌集团也发布了预盈公告，预计2025年上半年归母净利润为4.07亿元至4.52亿元，同比增长80%-100%。业绩增长主要得益于报告期内水泥销量同比增长，叠加煤炭价格的降低和公司降本增效，使得水泥销售成本和运营费用下降，从而提升了盈利水平。
上周水泥协会发布进一步推动行业“反内卷”“稳增长”高质量发展工作意见，提出企业要积极上报备案产能与实际产能的差额情况，并尽快补齐产能差额。25年补产能指标主要以日产3000吨生产线及以下为主，机构统计共达4.3亿吨，若全部退出，则行业实际产能利用率有望提升10%以上，后续环保等部门的介入有望加速推动这一进程。当前水泥价格再次触底，价格协调机制有望再次发挥作用。反内卷背景下，水泥供给格局有明确修复空间，当前板块盈利处于低位，弹性角度短期更利好低盈利标的，格局改善终局利好全国性及区域水泥龙头。可关注$福建水泥(sh600802)$ 、$塔牌集团(sz002233)$ 等公司。

经济增长新引擎 国内首个低空新基建完整解决方案发布
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据报道，7月8日，由遥感卫星应用国家工程研究中心等单位主办的2025空天信息大会在安徽合肥举办，一批聚焦商业航天、低空经济等未来产业的新技术新成果集中亮相，国内首个低空新基建完整解决方案也在会上发布。本次大会发布了空天领域一系列创新技术成果与应用产品，涵盖卫星互联网、低空云、低空气象应用、空天AI大模型等领域。
点评：2024年低空经济被首次写入《政府工作报告》，并上升为国家战略性新兴产业。国家发改委成立低空经济发展司，实现空域管理、适航认证、产业规划的三权统一。机构预计2025年我国低空经济市场规模将达1.5万亿元，2035年有望突破3.5万亿元。低空经济作为新质生产力代表，在政策、技术、市场三重驱动下，吸引资本加速布局，全产业链协同效应显著，上游材料、中游制造与下游服务形成联动，正从试点探索迈向规模化应用，有望成为经济增长新引擎。
◆A股公司中，$中科星图(sh688568)$ 发布全国首个低空经济全域赋能平台，提出了从低空规划、安全保障、协同监管到运行服务、场景应用等全链条的解决方案。$香山股份(sz002870)$ 是国内头部飞行汽车公司的供应商，在充配电系统等领域有紧密的合作。
◆2025国际低空经济博览会将于7月23日至7月26日举办，19件全球首发产品和25件全国首发产品将集中亮相。

全球PCB产值稳步增长AI资本开支催热底层材料赛道
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7月8日，PCB概念热度高涨，国际复材20CM涨停，此前金安国纪4连板，宏和科技、宏昌电子、博敏电子、宝鼎科技涨停，奕东电子、逸豪新材涨超10%。消息面上，根据Prismark统计，预计2029年全球PCB产值将增长至947亿美元，2024-2029年CAGR达5.2%;中国市场2029年PCB产值将达到497亿美元。另外，2025年微软、谷歌等云厂资本开支同比增超30%，国内阿里和腾讯资本开支预期超1200亿/800亿元，AI基建需求拉动PCB等底层材料产能加速扩张。
@招商证券研究所 表示，此轮AI驱动的科技创新上升周期将持续更长时间且产生的市场需求也更广阔，国内PCB行业持续升级扩充中高端产能并布局海外产能，业绩释放具备持续性。
@平安证券研究所 表示，当前电子下游需求整体呈现复苏态势，叠加以AI、高速通信为代表的创新领域景气度持续向上，共同支撑PCB整体需求增长。随着AI硬件性能的迭代，PCB在产品技术和用料方面将进一步向着更高规格升级，而国内PCB厂商凭借前期技术积累和产品竞争力提升，在高端市场的行业地位逐步提升，AI PCB供应份额持续增加，相关厂商有望通过紧抓AI发展机遇实现快速发展。
$胜宏科技(sz300476)$ 以高阶HDI+高多层板技术为核心壁垒，深度卡位AI算力与汽车电子黄金赛道;
$景旺电子(sh603228)$ 以全品类PCB技术和汽车电子深度绑定为核心壁垒，通过珠海基地扩张高阶HDI产能，卡位AI终端与智能驾驶赛道;
$东山精密(sz002384)$ 以"PCB制造+光通信"双轮驱动，通过外延并购卡位消费电子、AI算力、新能源汽车三大赛道。

〇多晶硅价格止跌回升光伏行业迎政策护航与行业自律
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7月8日，光伏概念股再度走强，拓日新能、钧达股份、通威股份涨停，阳光电源、隆基绿能等涨超5%。消息面上，SMM(上海有色网)7月7日发布的报告显示，当日，头部多晶硅厂对部分订单致密/复投料报价上调至37元/千克。上涨原因主要是近期“反内卷"政策导向以及行业自律。另外，近日工业和信息化部召开第十五次制造业企业座谈会强调，聚焦加快推动光伏产业高质量发展，听取光伏行业企业及行业协会情况介绍和意见建议。依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。
@民生证券研究所 表示，当前光伏行业价格和盈利均处于底部，高层针对行业密集发声旨在把无序“价格战"式的“内卷”拉回到创新驱动、价值竞争的正轨，看好后续通过政策与行业自律的协同，促进光伏过剩产能的退出，有效改善供需格局，行业有望迎来触底反弹。
@中信建投研究所 表示，光伏供给侧政策在正常推进，且作为“反内卷"竞争的核心行业之一，后续预计联合限产与兼并重组共同推进，目前仍有不少现实问题需要解决，预计三季度末形势可能渐趋明朗，要解决当前行业困局的决心非常明确、政策有望推动下光伏行业中长期盈利中枢修复趋势。
$隆基绿能(sh601012)$ 专注于光伏产品研发制造与清洁能源系统解决方案，是全球最大的单晶硅片和组件供应商;
$大全能源(sh688303)$ 专注于高纯多晶硅的研发、生产和销售，产品主要用于光伏硅片、电池片及组件的制造，是光伏产业链的核心上游环节;
$钧达股份(sz002865)$ 以“N型TOPCon技术+全球化产能”为核心壁垒，在光伏电池专业化厂商中保持领先地位。

〇游戏版号政策迎突破全球精品游戏加速登陆中国
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7月8日，游戏股再度拉升，冰川网络涨超10%，巨人网络、恺英网络涨超5%，吉比特、完美世界、盛天网络、迅游科技等跟涨。消息面上，Sensor Tower商店情报平台显示，2025年6月共33个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计吸金17.6亿美元，占本期全球TOP100手游发行商收入33%。另外，上海市人民政府办公厅印发《上海市促进软件和信息服务业高质量发展的若干措施》，其中提到，将开展“外资游戏企业在沪研发的游戏产品视同国产游戏的政策试点”。若外资厂商上海分部制作的游戏视同国产游戏，那么版号审批也会相应走国产游戏版号申请通道，有望显著提升全球优质游戏在中国市场的引入效率与数量。
@中原证券研究所 表示，国内游戏产业的市场需求稳固，景气度高，产品周期带动下国内游戏公司业绩逐渐释放。AI端，目前AI技术在游戏产业的应用已经较为明朗，不仅限于降本增效，AI NPC、AI+UGC、AI陪伴等更能体现 AI技术智能化、个性化的应用已有产品雏形，预计未来将有更多基于AI技术赋能的AI原生游戏出现，带动游戏行业价值重估。
@中航证券研究所 表示，游戏版号稳定发放节奏延续，行业供给端显著改善，利于优质内容加速推新，带动板块景气回暖。版号结构上，多款产品同时获批移动+客户端、游戏机版号，反映“跨端融合+精品化”的供给方向。
$巨人网络(sz002558)$ 以网络游戏为核心业务，专注于游戏研发与运营，同时积极推进AI技术应用与全球化战略布局;
$吉比特(sh603444)$ 专注于网络游戏的创意策划、研发制作及商业化运营，通过自研游戏和代理发行双轮驱动，在细分赛道形成差异化竞争力;
$恺英网络(sz002517)$ 以“聚焦游戏主业"为核心战略，专注于精品游戏的研发、发行及运营，同时布局IP开发、AI技术和全球化市场。

〇聚焦“高效办成一件事” 推进人工智能在政务服务领域应用
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国务院办公厅印发《关于健全“高效办成一件事”重点事项常态化推进机制的意见》，其中提出，探索开展“人工智能+政务服务”。聚焦“高效办成一件事”应用场景，强化统筹规划，在确保安全的前提下稳妥有序推进人工智能大模型等新技术在政务服务领域应用，为企业和群众提供智能问答、智能引导、智能预填、智能帮办等服务，为工作人员提供智能辅助审批、智能分析等支撑。完善覆盖政策法规、办事指南、审查要点等专业内容的信息库并动态更新，提升“人工智能+政务服务”的权威性、精准性。加强保密管理和系统防护，强化算法合规监管和人工审核把关，确保人工智能应用安全可靠。
$榕基软件(sz002474)$ 在数字政务领域专注于自主软件平台和技术的迭代升级，推动大数据与人工智能技术在政务应用中的融合。
$科创信息(sz300730)$ 聚焦于数字政府和智慧企业业务。公司通过“平台+业务（应用）+AI”的核心竞争力，提供从咨询、设计、实施到运营的全流程服务。

【中证聚焦】
〇实施数字赋能教育教学改革行动 加强教育新型基础设施建设
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教育部办公厅发布组织实施数字化赋能教师发展行动的通知。其中提到，组织实施数字赋能教育教学改革行动。加强教育新型基础设施建设，深化人工智能、大数据等技术在教育教学中的应用，推动教学理念、方法和模式转型，提升教育教学质量。加强数字环境建设。地方、学校要结合实际建设智慧校园，提升标准化、规范化水平，助力教师常态化开展数字化教学。区域教师发展机构要升级建设智能研训室，助力教师深入开展数字化学习。师范院校要统筹多方资源建设智慧教育中心，为师范生提升智能条件下开展教育教学的能力提供保障。工程类院校、职业学校相关专业要加强数字课堂建设，实时在线观摩工厂车间等，形成专业培养与实习实践环节的有机衔接。
点评：得益于政策红利的持续释放，中国智能教育市场的快速扩张。2023年教育部发布的《人工智能赋能教育行动计划》明确提出，到2025年实现AI技术覆盖50%以上中小学课堂，并推动个性化学习平台普及。中国《教育强国建设规划纲要》明确推动“AI+教育”融合。数据显示，预计2025年智能教育市场规模达到1800亿元，年复合增长率34.5%（2023-2030年），2030年有望突破8000亿元。智能教育已从“效率工具”升级为“教育变革核心引擎”。随着多模态大模型与脑机接口等技术的成熟，AI教育或将从“辅助工具”升级为“教育主体”，彻底重塑人类学习范式。
$方直科技(sz300235)$ 是国内领先的智能教育服务提供商。公司利用互联网、人工智能、虚拟数字人等新兴技术，构建了“云+端+服务”三位一体的全栈交付能力，形成包含同步学习平台、多学科动态知识库和智能资源管理平台的教育应用生态系统。
$新开普(sz300248)$ 构建校本大数据中心和一体化管理平台，围绕着学生从招生、入学、德育、学工、毕业等在校全周期管理，支持教学、实训、师生发展等核心场景。

【独家参考】
欧克科技：子公司主营的PI薄膜产品可应用于PCB行业
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$欧克科技(sz001223)$ 7月8日在投资者互动平台表示，公司控股子公司江西有泽新材料科技有限公司主营的PI薄膜可应用于PCB行业，主要用于柔性印制电路板（FPC）的制造，是挠性覆铜板（FCCL）的核心基材之一，同时可作为覆盖膜使用。PI薄膜凭借优异的耐高低温性、电气绝缘性和柔韧性，能满足FPC对电路支撑、绝缘及动态弯曲的需求，适配手机、汽车电子等领域的PCB应用场景。
安利股份：公司今年升级为耐克战略合作伙伴
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$安利股份(sz300218)$ 是PU合成革领域国内行业冠军，全球细分领域市场规模最大。功能鞋材方面，公司今年1月成为耐克战略合作伙伴，全球行业内唯二。随着公司持续开拓安德玛、阿迪达斯、彪马等大客户并深化合作，全球市占率持续提升。汽车内饰方面，公司产品已在比亚迪、丰田、赛力斯等多个车企实现应用，销量持续提升，未来汽车内饰业务有望成为公司最大增长点之一。电子产品方面，公司与苹果合作深化，尤其是在周边配件领域；此外公司产品还应用于部分国产高端折叠屏手机；相关产品在三星、Beats、谷歌等品牌部分终端产品及配件上实现应用。

【财经要闻】
1、国家领导人在山西考察时强调，努力在推动资源型经济转型发展上迈出新步伐，奋力谱写三晋大地推进中国式现代化新篇章。
2、国务院办公厅印发《关于健全“高效办成一件事”重点事项常态化推进机制的意见》。
3、七部门发文加快推进普惠托育服务体系建设。
4、乘联分会：6月新能源乘用车国内零售销量达111万辆，同比增长29.7%。
5、国内首个低空新基建完整解决方案发布。
6、机构：5月全球半导体销售额590亿美元，同比增长19.8%。
7、2025国际低空经济博览会将于7月23日开幕。
8、今年上半年上海港进出国际航行船舶2.3万艘次，创历史同期新高。

【公告淘金】
1、$圣农发展(sz002299)$ 预计上半年净利润同比增长733%-831%；$巨化股份(sh600160)$ 预计半年度净利润同比增长136%-155%；$大金重工(sz002487)$ 预计上半年净利润同比增长193%-228%；$亚太股份(sz002284)$ 预计上半年净利润同比增长82%-101%；$捷顺科技(sz002609)$ 预计上半年净利润同比增长106%至194%；$豪鹏科技(sz001283)$ 预计上半年净利润同比增长228%-272%。
2、$中科曙光(sh603019)$ 与中科星图签署合作开发框架协议，共同推进先进计算在太空领域的技术创新。
3、$大洋电机(sz002249)$ 筹划公司在香港联合交易所有限公司上市。
4、$上海莱士(sz002252)$ SR604注射液进入Ⅱb期临床试验研究，全球尚无与该药物同靶点的产品上市。
5、$舒泰神(sz300204)$ 取得STSA-1002注射液在急性呼吸窘迫综合征患者中的Ib/II期临床研究总结报告。
6、$普利特(sz002324)$ 孙公司与南网科技签署30MWh钠离子电池储能系统采购合同。
7、$海信家电(sz000921)$ 海信通信拟继续增持693万股-1386万股公司股份。
8、$正帆科技(sh688596)$ 拟收购汉京半导体62.23%股权。
9、$太极实业(sh600667)$ 控股子公司海太半导体与SK海力士完成了四期合同的正式签署。

【龙虎榜看台】
周二市场震荡走高，创业板指领涨。截至收盘，沪指涨0.70%报3497.48点，深成指涨1.46%报10588.39点，创业板指涨2.39%报2181.08点。沪深两市成交1.45万亿元，较上个交易日放量2453亿元。盘面上，『光伏概念』、『PCB概念』、『CPO概念』、『游戏』等板块涨幅居前，保险、银行、电力等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
$大智慧(sh601519)$ 获机构资金买入，总买入净额为4.23亿元；
$中油资本(sz000617)$ 获机构资金买入，总买入净额为2.53亿元；
$超声电子(sz000823)$ 获主力做T，总买入净额为1.52亿元；
$奕东电子(sz301123)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.11亿元；
$美迪西(sh688202)$ 获机构资金买入，总买入净额为9872.68万元。