美股大跌了，英伟达被点名了，反内卷又亮剑了！

今天忙都有点晚，就不搞前戏了，直接给大家解读市场！

1、欧美股市大跌

美股三大指数低开低走，截至发稿，道指跌1.46%，纳指跌2.18%，标普500指数跌1.67%。亚马逊跌超6%，甲骨文跌超4%，英伟达跌超3%。纳斯达克中国金龙指数跌超2%，阿里巴巴、拼多多跌超2%。消息面上，特朗普签署行政命令，对进口自多个国家地区的商品额外征收10%至41%不等的关税。

点评：今天是美国关税谈判最后期限，特朗普又火力全开，对多国“对等关税” 税率收10%至41%不等。

所以把全球市场又吓尿了，白天亚太股市大跌，下午欧洲那边开盘就崩了！晚上美股开盘后也重挫，纳斯达克跌超2%，美元指数跌超1%。

4月关税战暂缓以来，全球股市都经历了一波狂欢。美股再创历史新高了，欧洲股市到了新高附近，A股也站上了3600点，都处在年内的高位。

所以关税战再起，全球股市尿一尿也正常。川普现在敢于直接加税，一是美国和欧盟、日本、韩国达成了贸易协议或框架，收获了不少，二是美股又涨到了历史高点，他觉得自己又行了，又想狮子大开口。

目前看，中美关税继续“展期90天”，我们不用慌。但也不要乐观，老川大家都懂，只要他认为形势对他有利，就想着狮子大开口呢！

当然，我觉得A股跌不了多少，主要是我们位置不算高。某队控盘能力很强，银行股也回调了不少！随时可以拉大盘的。但指数涨、银行涨，你的个股不一定会涨，这是需要格外注意的。

2、针对民营企业“内卷式”竞争 发改委正统筹采取修订法律等举措

据央视新闻，从今天召开的国家发改委新闻发布会上了解到，在促进民营经济高质量发展方面，发改委共召开17场座谈会、与近80家民营企业面对面交流！对企业普遍关心的“内卷式”竞争问题，正在统筹采取修订法律、出台政策、完善标准、强化行业自律等举措。

点评：发改委对“反内卷”亮剑，估计很快要出台具体的文件了！前两天的中央会议，定调“依法依规治理企业低价无序竞争”，把低价删除了。很多人的理解是不“反内卷”了，或者力度低于预期，反内卷概念也跌了2天。

但其实这是错误的，反内卷的本质，一是反通S，二是为了更好的出海（在国外少打价格战）。这对我们当下非常的重要，也是不得不破的局！

只不过，上面对商品期货的疯狂涨价、股市炒作涨价不满。所以适当降一降温，不搞一刀切！但并不是不搞了。

爱股君认为，反内卷是下半年A股一条主线之一，机会依然蛮大的。但但重点不是煤炭、钢铁等传统过剩产业，而是我们优势的光伏、新能源汽车、锂电池（锂矿），要推进产能治理。还有人工智能、机器人、低空经济等新兴行业，防止一哄而上、一哄而起！

总之，关注光伏、新能源汽车、电池等龙头，长期估值肯定还有空间。人工智能、机器人、低空等新兴产业主要看先发优势的龙头。比如宇树机器人，如果能率先上市，优势就很大了！比如deepseek R2出来能继续一鸣惊人，那人工智能+就能打鸡血了。

3、两部门：8月8日起对新发行的国债等利息收入恢复征收增值税

财政部、税务总局公告，自2025年8月8日起，新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券(包含在2025年8月8日之后续发行的部分）的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。

点评：这个真蛮意外的，应该是很多年的第一次！国债要恢复征收增值税，让很多炒股的虎躯一震，这是要把钱逼进股市啊。

确实，现在去海外炒股要征利得税，债券利息要收增值税，银行存款利息不到1%。资产慌背景下，投资A股的性价比就贼贵了！

这为A股实现长牛慢牛提供增量资金，有利于高股息、核心资产。但短期对股市债市，其实影响没那么大，不要自己给自己加太多的戏。

一方面，主要是新老划断，8月8日起对新发行的才开始征收，对债市冲击没那么严重；另一方面，国债投资者都是偏保守的，不会因为加一点税就去炒股！参考银行的储蓄，利息降了这么多，但来股市的并不多。

具体的影响，对债券投资偏利空，对银行、券商、保险股价偏利空（利润有影响），对A股长期是利好！最后，财政需要新的收入来源，各行各业都要承担起责任的。

4、人民日报评论：英伟达 让我怎么相信你？

人民日报评论文章说，外国企业深耕中国市场，尊重中国法律、严守安全红线是基本前提。英伟达首席执行官黄仁勋曾说，“我们唯一需要做的，就是始终确保遵守法律，并尽最大努力服务各个市场的客户。”既然说了，就要做到！英伟达需要拿出令人信服的安全证明，才能消除中国用户的后顾之忧，重新赢得市场信任。

点评：昨天约谈英伟达，H20芯片被怀疑可能有“后门”。虽然英伟达及时回应，其芯片不存在“后门”，也不会允许任何远程访问或控制！

但今天易中天还是跌挺多的，说明有资金信了。今晚官媒的评论文章：英伟达，让我怎么相信你？这就有点儿微妙了。

大家都知道，我们官媒不会轻易向外媒喊话，尤其英伟达这种标杆企业。还是那句话，当芯片成为大国博弈去的的武器，我们必须放弃幻想，自主可控是唯一的出路！

今晚还有个消息，中际旭创公告：常务副总裁王晓东计划减持不超71.91万股。虽然减持比例很小，套现市值1亿多元，但这个时候情绪影响不小。

总之，H20算力芯片如果继续卖给我们，海外算力+英伟达链就能继续嗨，如果禁售就危险了。我个人的看法，英伟达带动的AI硬件行情快到尾声了；接下来重点看国产算力产业链，以及下游的AI应用。

每日侃市：

其它的消息。

美国7月非农就业人口增加7.3万人 预期增加11万人。昨天小非农大超预期，今天大非农不及预期。就隔了一天，这两个数据不打架吗？

消息出来，9月降息25个基点的概率为75%，之前概率为45%。但老鲍跟老川闹这么僵，美联储硬挺着不降息是可能的，这对全球股市不是好事。

高盛：在未来12个月 中国股市还会有10%~15%的增长空间。这货天太逆吹A股，A股现在3600附近，上涨10%~15%！未来一年在在3900到4100之间，你们还满意吗？

外资这几个月买了不少A股，现在再吹有掩护出货的嫌疑，这是要注意的。

央行召开2025年下半年工作会议。重点有两个，一是落实落细适度宽松的货币政策；二是加力支持科技创新、提振消费、小微企业、稳定外贸等！

对股市的定调，坚定支持资本市场平稳运行，更好稳定市场预期。没有太多超出预期的地方。

中国神华筹划重大重组事项 8月4日起停牌。中国神华格向大股东国家能源集团增发，购买其持有的煤炭、坑口煤电以及煤制油煤制气煤化工等相关资产并募集配套资金。

这个得具体看价格了，目前还谈不上利好还是利空！

近期的两个大瓜，都有结果了：

第一、武汉大学2023年7月，发生的一起学生“性骚扰”事件。

近期闹的沸沸扬扬，今天武汉大学终于回应了！

第二、娃哈哈遗产争夺战的最新进展来了。宗馥莉首战输了，不得挪用汇丰银行的18亿美元，这是宗继昌、宗婕莉、宗继盛三人享有的合法资产！

当然只是阶段性输了，接下来还需要等待杭州的官司结果。