黑色星期五，全球股市大跌，A股港股仍有亮点

8月1日午后，欧洲股市开盘集体大跌，大部分欧洲国家股市均跌超1%。

有分析指出，15%的税率对欧盟来说仍然是一份糟糕透顶的协议。当英国同意10%关税时，欧盟坚称永远不会接受如此屈辱的条件。现在，欧盟甚至连这样的条件都没谈下来。高盛表示，到2026年底，这项协议将使欧元区经济损失约0.4个百分点的GDP。但更重要的是，这份协议标志着欧美关系的一个分水岭，其影响可能在关税生效后持续很久。

这项协议终结了80年来降低跨大西洋贸易壁垒、深化经济联系的努力。这些努力始于二战之后，当时欧洲和美国试图扭转美国在20世纪20至30年代实行保护主义政策所造成的严重破坏。1930年《斯穆特-霍利关税法》将美国平均关税提高到24%，引发了全球贸易紧张。对此，1947年的《关税与贸易总协定》（GATT）应运而生，这是欧美主导建立的新规则型全球贸易体系。在接下来的几十年里，更多国家加入，关税大幅下降，GATT也演变为世界贸易组织。同时，欧洲人建立了欧洲经济共同体，后来发展为欧盟——并非如特朗普所说为了“坑”美国，而是作为美国鼓励下拥抱自由贸易的一部分。

另外，特朗普最新的关税措施提升了美国对全球商品的平均关税水平，市场愈发担心，这些关税可能拖累经济增长并推高通胀，这种担忧正逐渐盖过此前支撑大型科技股的AI乐观情绪。

有分析指出，这些关税将损害全球贸易与经济增长，可能会令股市从近期高点回落。持续的不确定性也会影响企业决策，进一步抑制增长。尽管此次公布的大多数关税低于4月2日时的极端水平，但许多关税设定缺乏合理解释，这将加剧政策的波动性。

与此同时，美股盘前三大指数持续跳水。

亚太地区市场集体下跌。截至收盘，日经225指数收盘跌0.66%报40799.6点，韩国综合指数跌3.88%报3119.41点，澳洲标普200指数跌0.92%报8662点，新西兰标普50指数跌0.74%报12729.4点。

A股下跌

8月1日，A股市场全天冲高回落，三大指数小幅下跌。截至收盘，沪指跌0.37%，深成指跌0.17%，创业板指跌0.24%。

全市场共3307只个股上涨，49只个股涨停，1909只个股下跌。

医药股延续强势，多股涨停。

光伏板块集体反弹，捷佳伟创、双良节能涨停。

消息面上，8月1日，工信部办公厅印发《2025年度多晶硅行业专项节能监察任务清单的通知》。通知要求，各地工业和信息化主管部门按照《工业和信息化部办公厅关于组织开展2025年度工业节能监察工作的通知》要求抓紧组织实施，于2025年9月30日前将监察结果报送至工信部（节能与综合利用司）。机构认为，此举是对当前各硅料企业的能耗水平、生产运行合规性的再梳理，政府指导下行业供给端优化不断推进，有望实现落后产能退出。

中金指出，7月中下旬以来，有关光伏多晶硅环节的供给侧改革积极信号密集释放。考虑硅料环节供需矛盾相对深、成本曲线相对陡峭，且位于光伏主产业链最上游，光伏“反内卷”供给侧拐点或将在硅料环节率先反应。叠加上述积极信号密集释放，中长期行业利润中枢有望回归合理盈利水平，而头部企业依靠成本优势，有望实现单位盈利、市占率提升。

AI应用概念盘中走势活跃，截至收盘，启迪设计20%涨停，果麦文化、鼎捷数智涨超16%，万兴科技、普元信息涨超10%，郑中设计亦涨停。

消息面上，7月31日召开的国务院常务会议，审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。会议指出，当前人工智能技术加速迭代演进，要深入实施“人工智能+”行动，大力推进人工智能规模化商业化应用，充分发挥我国产业体系完备、市场规模大、应用场景丰富等优势，推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及、深度融合，形成以创新带应用、以应用促创新的良性循环。政府部门和国有企业要强化示范引领，通过开放场景等支持技术落地。要着力优化人工智能创新生态，强化算力、算法和数据供给，加大政策支持力度，加强人才队伍建设，构建开源开放生态体系，为产业发展壮大提供有力支撑。

下跌方面，雅江水电概念股调整，保利联合跌停。

港股方面，三大指数下跌。

个股方面，中国新城市盘中一度拉升涨逾150%，截至发稿，涨幅仍超70%。

消息面上，中国新城市发布公告，公司于2025年7月30日正式作为联合发起单位之一，参与共同发起成立“香港RWA全球产业联盟”。预期联盟将(其中包括)聚焦区块链、人工智能及物联网技术，重点突破房地产、绿色金融及跨境贸易等领域的资产数字化改造；及探索与东盟的跨境资产数字化合作机制。

英诺赛科午后股价直线拉升，盘中一度涨超60%。消息面上，当日英伟达官网更新800V直流电源架构合作商名录，英诺赛科是本次入选英伟达合作伙伴中唯一的中国芯片企业。对于合作细节，英诺赛科向以投资者身份采访的记者表示，与英伟达的合作已有一段时间，公司主要凭借大功率氮化镓技术入围。不过，目前合作尚处于测试阶段，暂未产生实质性订单。因公司正处于半年报发布阶段，不便对此次合作前景与影响作出回应。

机构观点

德讯证顾：A股指数呈现月线三连阳的强势特征，积累较大的获利盘，8月指数持续上行面临获利盘回吐以及3600点上方前期高点的技术性压力位，8月震荡难免，宜逢低关注热点板块的轮动机会。

国金证券：本周三周四A股主要指数调整，市场处于情绪退坡期。不过这轮行情并未结束，指数仍有上攻动力：一方面指数周线趋势未变，仅日K线下跌两天，周线上升趋势仍在；另一方面成交额保持在高位，成交额的放大也给市场更多的容错空间；第三点，随着市场调整，部分板块突破有成为新的主流板块潜力，且原先的主流板块随着调整至重要均线附近不排除会有超跌反弹。继续看好市场，持有的趋势未变品种不必慌，后续新开仓需关注业绩预期和技术面信号。

东兴证券：目前中国股市已经进入中长期慢牛阶段，指数波动性降低，市场热点良性轮转。从投资策略上，建议维持较高仓位，以持有策略为主，以景气度为选股依据，短期继续关注景气度较好的创新药、军工、泛科技等板块。

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湾区财经综合报道