本周A股震荡调整，但结构性机会频现。从军工逆势冲高到医疗板块“五连阳”，再到半导体逆市吸金，ETF市场的资金动向已为明日行情埋下伏笔。结合周末重磅消息，本文为你梳理关键赛道，预判明日ETF布局方向！

一、军工ETF：地缘冲突催化，订单预期升温

本周军工板块持续走强，国防ETF单月涨幅超3%，成分股中国睿科技、中航沈飞等领涨。消息面上，巴黎航展临近（6月16日），中国20家企业携“空天力量”参展，叠加中东局势紧张，军贸订单预期升温。
核心逻辑：

1. 地缘冲突：摩根大通成立“地缘政治中心”，俄乌、中东局势推高军工避险需求。
2. 业绩确定性：军工中报预增，板块与宏观经济相关性低，防御属性凸显。
3. 政策红利：大国博弈下国防投入刚性增长，航空航天装备权重占73%（远超其他军工指数）。
   明日策略：关注航空航天ETF、国防ETF，若地缘消息发酵，或再现高开行情。

二、医疗ETF+药ETF：刚需赛道“双剑合璧”

医疗板块本周逆市领涨，医疗ETF周涨1.24%，CXO龙头泰格医药单日涨超5%。周末国内首只“药ETF”获批（5月26日发售），与医疗ETF形成互补，覆盖全产业链。
核心逻辑：

1. 业绩拐点：CXO板块一季度订单回暖，全球投融资复苏支撑需求。
2. 政策催化：药企出海大单频现（如迈瑞医疗大涨2.79%），创新药估值处于历史低位。
3. 资金布局：医疗ETF周成交额激增128%，资金抢筹迹象明显。
   明日策略：医疗ETF与药ETF组合配置，兼顾器械与制药，博弈政策+业绩双击。

三、半导体ETF：AI驱动+国产替代双主线

尽管大盘调整，半导体产业ETF近1年涨超39%，成分股沪硅产业、韦尔股份逆市走强8。周末台北国际电脑展聚焦“AI Next”，英伟达将推低价AI芯片，产业链热度再起。
核心逻辑：

1. AI需求爆发：端侧AI硬件（如AI眼镜）密集发布，算力芯片国产替代加速。
2. 周期反转：存储器合约价二季度涨幅扩大，设备材料板块业绩亮眼。
3. 事件催化：美对华关税加码预期下，半导体自主可控逻辑强化。
   明日策略：逢低布局半导体产业ETF，关注台北展AI技术落地进展。

风险提示与对冲方向

1. 关税冲击：特朗普宣布6月1日对欧盟加征50%关税，出口链ETF（如汽车、3C）或承压。
2. 黄金避险：地缘风险+降息预期升温，黄金股ETF可作对冲工具。
3. 红利防御：红利指数本周涨幅居前，若市场震荡加剧，红利ETF或成资金避风港。

明日市场或延续震荡，但主线清晰：军工（事件驱动）、医疗（刚需+政策）、半导体（科技突围）三大赛道有望扛旗。投资者可结合自身风险偏好，通过ETF一键布局，避免个股波动风险。

（投资有风险，本文观点仅供参考，不构成操作建议）