中国移动陈怀达：AI直接收入呈现倍数级增长

云是AI的基础设施和服务入口，AI是云的第二增长曲线。

8月7日，在香港召开的中国移动2025年度中期业绩说明会上，中国移动副总经理陈怀达在回答线上投资人有关移动云和AI发展的问题时表示，AI直接收入虽然具体数字难分拆，但增速可观，为倍数级增长。

陈怀达指出，上半年，移动云收入同比增长11.3%，保持了两位数增长。虽然单看增幅可能低于预期，但考虑到移动云从2019年的19亿元发展到去年超千亿元、今年上半年560亿元的基数，能持续两位数增长，说明增长动能和经营理念良好。基于内部月均收入比较分析，实际增幅高于11.3%，但按谨慎原则仍披露为11.3%。

与此同时，陈怀达还透露说，AI直接收入呈现高速增长，虽然具体数字难分拆，但增速可观，为倍数级增长，且上半年的业务量是82.2亿次Tokens，是一季度的三倍，需求非常旺盛。GPU利用率从年初的20%提升至稳定在55%，峰值达71%，需求提升带动资源利用率为未来收入增长打基础。总体来看，移动云与AI的发展态势良好。

对于中国移动的云、AI两项业务的未来发展，陈怀达谈到了五点共识和判断：一是云是AI的基础设施和服务入口；二是AI是云的第二增长曲线，分析表明，移动云约75%的增量收入由AI带来；三是云与AI的本质是算力服务，即从通算向“智算+应用”迭代；四是算力是推动社会新质生产力增长的基础资源；五是中国移动发挥算网禀赋优势，发展模式从“由云向算”演进为“由云向智”。

从客户行为看未来云和AI的发展依然前景巨大。陈怀达表示，经过半年的发展，客户的需求日益清晰，随之而来的是云智算的部署方式发生了巨大改变。

具体表现在三个方面。一是智算一体机的私有化超融合部署占比从60%下降到14%，表明私有化部署难以满足实际需求。二是裸金属云服务器的部署占比从30%飙升到78%，说明客户更倾向通过集中化、大规模、性价比高的集群式云服务方式接入AI；三是Token统一调用保持平稳，印证了集群化、大规模、高性价比的算力供应前景广阔，符合国家算力部署方略。

经过半年的摸索，移动云与AI的未来发展重点，简单而言将是“抓两头带中间”。陈怀达强调，两头是算力和应用，中间是网络。

具体而言，在算力端，中国移动的独特优势在于提供集中部署的算力资源，这也与客户的需求导向吻合。其中，在基础设施建设方面，中国移动创新采用“算电协同”模式，在建设大型算力集群时获取地方政府配给的绿电指标，通过与能源企业合作分享利益，有效压降长期运营电价，从而提供更高性价比的算力。在资源布局优化方面，中国移动积极调整训推资源比例，将投资重心从过去以训练为主转向以推理为主，以精准匹配当前市场需求。在市场策略方面，中国移动在保障用户体验的前提下，适时采用资源超卖策略，提升整体资源使用效率和收益。

在应用端，中国移动的优势在于，可将自身丰富的数字化转型经验，赋能于企业客户的内部数字化转型进程，通过构建智能体作为抓手，实现以指令驱动完成内部信息化操作。近期在2025世界人工智能大会上，中国移动发布了垂类智能体平台“红莓”。它是一个开放的生态，可兼容各类公开大模型，旨在助力企业实现数字化转型。

在网络侧，中国移动依托“算网大脑”和“九州一体化算力智联网”能力，能够提供覆盖全域、支持高效调度、具备高品质和高速度保障的端到端网络服务。

陈怀达指出，基于以上分析，中国移动对未来云业务发展的判断是良好增长，对AI直接收入的判断为高速增长。

采写：高超编辑：高超

指导：辛文