新规实施第八天：持牌小贷公众号为何明目张胆的为“黑网贷”导流

近日，有网友向我们反映，微信公众号 “助你享” 存在为无资质黑网贷平台引流的行为。该网友表示，自己因资金周转需求搜索贷款相关信息时，偶然关注到 “助你享” 公众号，但其推送的内容及跳转链接让人生疑，多处引导至宣称 “无视征信” 的网贷平台，与正规持牌小贷机构的运营逻辑严重不符。

接到反映后，我们立即启动调查，通过微信搜索功能输入 “助你享” 关键词。搜索结果显示，该公众号确实存在，且头像旁明确标注 “企业认证” 标识，认证信息关联的主体与此前被曝光的 “助你享” 小程序运营方 “作市小贷” 高度重合，而 “作市小贷” 此前已被标注为持牌小额贷款公司，这让调查初期我们一度认为其具备合规运营基础。

然而，当我们尝试点击 “助你享” 公众号进入主页时，异常情况出现了， 页面并未跳转至常规的微信公众号主页，而是弹出 “请用浏览器打开” 的提示框，要求用户复制链接至手机自带浏览器或第三方浏览器访问。这种跳转方式本身就偏离了微信公众号的常规运营模式，正规金融类公众号通常会在微信生态内完成信息展示、业务引导，极少强制跳转至外部网页。

按照提示，我们用本机浏览器粘贴链接并打开。页面加载完成后，一个充斥着网贷平台推荐的导流界面赫然出现：页面顶部以 “应急周转不用愁，黑户也能轻松借” 为宣传语，下方分栏列出 “好享花”“必下优品”“畅心秒到” 等多个网贷平台入口，每个入口旁都标注着 “无视征信”“黑花必选”“极速秒批” 等字样，与此前 “助你享” 小程序导流的黑网贷平台宣传话术如出一辙。

更令人疑惑的是，界面底部虽标注 “本平台仅提供信息展示，不参与实际借贷” 的免责声明，但未公示任何合作网贷平台的资质信息，既无金融监管部门颁发的放贷许可证编号，也无工商注册信息查询入口。用户点击任意网贷平台入口，均会直接跳转至该平台的贷款申请页面，整个流程未设置任何资质审核提示或风险告知环节。

我们梳理了整个调查过程，一个关键矛盾点始终无法忽视：若 “助你享” 公众号确实关联持牌小贷公司 “合作市某小贷”，为何会绕过微信生态规则，通过强制跳转外部网页的方式，为宣称 “无视征信” 的网贷平台导流？

为弄清 “助你享” 公众号背后小贷公司的真实情况，我们随后在国家企业信用信息公示系统及第三方工商查询平台，检索了该公众号认证主体对应的小贷公司信息，结果发现两处明显异常，更添合规隐忧。

其一，注册资本与实缴资本差距显著。工商信息显示，该小贷公司登记的注册资本为 2000 万元，看似符合不少地区对小额贷款公司的注册资本门槛要求，但 “实缴资本” 一栏明确标注为 1000 万元， 仅为注册资本的 50%。根据《小额贷款公司监督管理暂行办法》，小额贷款公司需具备充足的实缴资本以保障业务合规开展，部分省份甚至要求实缴资本占比不低于 80%，且实缴资本规模直接关系到其放贷能力与风险抵御能力。而该公司实缴资本 “打五折” 的情况，不仅可能削弱其自身合规运营的基础，更让人怀疑：连核心资本要求都未完全达标，又何谈对导流的第三方网贷平台进行资质审核？

其二，经营地址指向酒店，与常规办公场景不符。工商登记的经营地址显示，该小贷公司注册在 “合作市 XX 酒店 X 层 X 室”。我们通过地图软件查询发现，该地址对应的建筑确为酒店，主要经营范围为住宿、餐饮服务，周边并无明显的企业办公聚集区。通常而言，正规小额贷款公司会选择写字楼、商务园区等专业办公场所，一方面便于接受监管部门的日常核查，另一方面也能保障客户接待、资料存档等业务的规范开展；而将经营地址设在酒店，既不符合金融机构的常规办公逻辑，也存在 “地址挂靠”“空壳运营” 的嫌疑 —— 毕竟酒店房间流动性强，难以固定开展需要严格监管的金融业务，这种选址背后是否隐藏着规避监管、降低运营成本的目的，仍需进一步核实。

结合此前公众号强制跳转黑网贷导流界面、关联小程序已陷导流争议的情况，此次工商信息暴露的资本瑕疵与地址异常，更让 “助你享” 背后小贷公司的合规性打上问号：一家实缴资本不足、办公地址存疑的机构，为何能通过微信的企业认证，持续以 “持牌” 名义为违规网贷引流？是监管审核环节存在漏洞，还是该公司通过虚假材料蒙混过关？

目前，我们已将上述工商信息疑点整理成材料，近期会同步提交至合作市地方金融监管局，请求对该小贷公司的实际经营情况、资本到位情况进行核查，同时也向微信平台反馈了 “企业认证主体信息存疑” 的问题，要求其重新核验该公众号的认证资质。后续调查进展，我们将继续跟进并及时向公众披露。