在今早《A股重磅资金报告：昨晚外盘暴涨中概股绝地反击！主力大幅加仓！》一文中，旌扬和大家聊到了本周A股市场震荡下行，但亏钱效应却没有上周明显的根本原因。即三大路主力资金，游资在上半周加仓下半周观望，主动基金和被动基金都在高抛低吸，并未单边减仓。

　　而在本周末，消息面上又发生了多件大事！其一，央行、发改委等中央8部委联合印发了《关于进一步防范和处置虚拟货币等相关风险的通知》，升级虚拟货币监管政策！其二，工信部发布《关于组织开展国家算力互联互通节点建设工作的通知》，构建国家算力互联互通节点体系。其三，特斯拉据称正在美布局多州建厂，以扩张太阳能电池制造版图；其四，英伟达CEO黄仁勋最新发声，人工智能算力将加倍再加倍，周五晚英伟达股价大涨8%！

　　这些消息肯定会对下周A股市场格局产生直接影响，那么哪些板块将会是下周A股市场的核心主线热点呢？

　　在综合了市场消息面、基本面、资金面与技术面后，旌扬认为下周A股市场热点轮动速度依旧较快，但在诸多热点板块中，最值得跟踪的仍然是光伏和AI应用。

　　一，光伏：马斯克太空光伏终极方案落地！机构游资集体加仓！

　　去年年中，工信部拉开了我国光伏行业的反内卷序幕。随后，多家光伏巨头宣布减产控产，国内多晶硅期货价格迅速止跌回升。而在多晶硅价格反转带动下，A股市场光伏板块的交投活跃度明显提升。从技术形态上看，去年6月至今，光伏设备板块指数总体是震荡上行的，阶段表现并不比A股大盘差。

　　尽管光伏板块已经走出了历史大底，但在旌扬看来，行业的景气度尚未出现全面逆转。近日，中国光伏行业协会发布的最新报告显示，2026年我国光伏新增装机量为180-240GW，较2025年将下降23.8%-42.9%！这将是2020年新一轮光伏周期以来的首次同比下降，且降幅巨大。到2027年，我国光伏新增装机量预计在220-260GW之间，将显著高于2026年，并开启持续增长阶段。

　　这表明，2026年对于我国光伏产业链来说，是未来数年中最艰难的一年。这一年我国光伏行业的主要叙事，依旧是反内卷，清除落后产能！

　　既然我国光伏行业仍处于黎明前的黑暗期，那为什么最近光伏板块的交投活跃度开始明显回升了呢？在旌扬看来，这主要和马斯克的“轨道数据中心”计划有关系！

　　在今年1月召开的达沃斯世界经济论坛上，马斯克宣布，旗下‌SpaceX和特斯拉计划在未来三年内于发射多达100万颗卫星，以打造“轨道数据中心”。相比于在地球上建设传统的AI算力数据中心，“轨道数据中心”主要是利用太空中的太阳能，运营或维护成本极低，借此可实现能源效率的革命性提升。

　　而马斯克给出的分工计划是，‌SpaceX和特斯拉将各自承担100GW的年产能建设任务，合计200GW。特斯拉主导的地面光伏工厂主要为全球AI数据中心供能，而‌SpaceX则负责太空光伏产能，为“轨道数据中心”供能。

　　由于我国光伏产业链在全球占据主导地位，多晶硅、硅片、电池、组件等在全球产能占比均高达90%！所以‌SpaceX和特斯拉想要发展光伏，肯定就绕不开我国。

　　也正因为如此，2月初有消息传出，马斯克率队调研了多家中国光伏企业，包括TCL中环、晶科能源、晶盛机电等等。而据媒体爆料，在更早之前，马斯克团队已经对我国部分光伏设备商进行了调研，也可能已经和国内头部设备厂商签订了合同。

　　对此，有业内机构表示，若马斯克的“轨道数据中心”部署落地，太空光伏远期市场空间巨大。以发射1万颗卫星为例计算，将带来近2000亿的太阳翼市场空间。以马斯克提出的每年100GW太空算力部署测算，远期光伏电池市场空间将达到5.6万亿！

　　也就是说，马斯克的“轨道数据中心”带来的新增需求，将完全抵消国内光伏装机下滑带来的负面影响。将帮助我国光伏行业顺利熬过最艰难的一年。

　　在A股市场上，投资者最看重的是未来的预期，一些嗅觉灵敏的大资金为了能拿到先手优势，在很多时候都会选择打提前量进场潜伏。这恐怕也是最近不少机构和游资积极布局光伏板块的原因。

　　据旌扬观察统计，过去1个月以来，光伏板块内已有18家公司被主力机构大幅加仓。本周机构资金仍在继续买入，且本周5个交易日中，周五的买入量最大。这说明主力机构对光伏板块的兴趣浓烈，暂时不会转头减仓。值得注意的是，本周游资也在布局光伏板块。已经形成了两路资金合力加仓的局面。

　　二，春节AI大战渐入高潮，AI应用将迎变现元年！

　　2025年，全球AI投资总规模高达1.5万亿，AI投资热潮仍然以堆积算力与扩展基础设施为主要路径。AI应用场景不够丰满，导致不少声音质疑行业发展过热，也是近期全球人工智能板块出现剧烈震荡的主要原因。

　　不过这一情况在2026年将出现明显改善。业内机构普遍认为，2026年将是AI应用的变现元年，将迎来从“生产力”到“变现力”转型的关键拐点。而2026年初，我国多家互联网大厂就在春节AI大战上打的不可开交，已经拉开了AI应用加速普及的序幕！也将成为近期A股市场中，AI应用主题投资热度升温的催化剂。

　　1、在1月26日召开的腾讯年会上，腾讯董事会主席马化腾提及AI应用元宝即将展开的春节分10亿元现金活动，表示希望重现当年微信红包的盛况。

　　2、1月底，百度方面宣布，用户有机会瓜分5亿元AI现金红包，单个红包最高1万元。此外，百度AI将作为首席AI合作伙伴登上2026年北京广播电视台春节联欢晚会。

　　3、字节跳动旗下火山引擎将深度参与到总台春晚节目、线上互动和视频直播，成为2026年央视春晚独家AI云合作伙伴。旗下的智能助手豆包，也将配合上线多种互动玩法。

　　4、2月6日，阿里千问正式上线“春节30亿免单”活动，发放奶茶免单卡，引发全网热潮。用户的消费热情直接转化为惊人的订单数据。千问官方披露，活动上线不到3小时，奶茶订单量便突破100万单，1小时后刷新至200万单，5小时突破500万单，截至当日上线9小时，订单量已飙升至1000万单。

　　不难看出，最近已有多家国内互联网大厂都在抢着发放AI红包。对此，有业内机构表示，AI红包大战将大幅缩短AI应用的普及周期及。通过实质投入，培养用户形成向AI助手直接表达消费需求的新习惯。若得以实现，用户将无需在多个应用间切换，即可完成从决策到支付的全流程，这或将成为AI技术在消费领域深度落地的一次集中展示。

　　而根据最新的《中国互联网络发展状况统计报告》，去年我国生成式人工智能用户规模已经达到6亿人次，较2024年大增141%，普及率达到42.8%。而根据国家的“十五五”规划，到2027年新一代智能终端与AI智能体的普及率达到70%，2030年达到90%，并于2035年建成全面智能化的社会经济体系。

　　A股市场方面，今年1月后，AI应用主题受到市场的关注度就开始大幅提升。据旌扬观察统计，1月至今AI应用主题中有近45家公司被主力机构大幅加仓，是近期机构买入第二多的板块。就本周来说，尽管AI应用主题受到外盘科技股大跌拖累出现连续回调，但机构资金仍在逢低抄底，是本周主力机构买入最多的板块之一。

　　旌扬注意到，本周游资并未加仓AI应用，不过AI应用是上周游资买入最多的板块，本周游资并未减仓，说明筹码锁定度较高。

　　从上文分析可以看出，光伏和AI应用的基本面逻辑已经越来越清晰，近期消息面利好不断，主力机构和游资也在加仓，所以短期内两个板块的活跃度仍然不会低！那么接下来，旌扬再从技术面上和大家聊聊这两个板块下周的操作节奏！

　　光伏：以领涨细分板块光伏设备为例，今年1月以来，板块指数一直处于单边上行趋势之中。由于主力机构在最近一两周才开始加大布局力度，以主力机构和游资的进场位为起点，板块主力已经开启1浪主升。在1浪主升中，只要板块指数不破10日线，趋势就不会松动。所以下周板块指数稳定在10日线上方不远的位置，就可以作为进场点。

　　AI应用：以核心细分板块AI智能体为例，今年1月机构资金和游资大幅加仓，板块指数出现连续脉冲大涨。由于短期涨幅过大，此后整个板块一直处于调整趋势之中。本周板块指数已经逐步回撤到30日线附近，短期蓄势较为充分。下周首先要确认板块指数可以顺利止跌，如果板块指数能重新站上30日线，就可以作为进场点。但如果板块指数始终上不了30日线，就需要等待到60日线附近再低吸。