深夜三大利好突袭！这些板块或迎来上涨，A股12连阳稳了？

2026年开年的A股市场，刚跨过跨年节点就迎来了一波“政策红包雨”。深夜时分，三大重磅利好接连落地，不仅直接击中市场资金、信心、产业三大核心痛点，更让不少投资者开始期待“12连阳”的行情延续。但这波利好到底成色如何？哪些板块能真正受益？看似火热的行情背后，又有哪些需要留意的细节？今天就用最实在的大白话，把这些问题一一说透。

先说说大家最关心的——这三大深夜突袭的利好，到底是什么来头？和那些“昙花一现”的短期刺激不同，这次的政策每一个都踩在了市场的关键节点上，而且都是能落地、见实效的“硬措施”，不是喊口号式的利好。

第一大利好，是商业不动产REITs试点的“升级版”政策。简单说，就是允许商场、写字楼、产业园区，还有铁路、港口、数据中心这些优质基础设施，通过发行REITs（不动产投资信托基金）在股市融资。可能有人会觉得，这不是房地产相关政策吗？和普通股民有啥关系？其实这里面的门道可不小。首先，这能盘活万亿级别的存量资产，原本沉淀在这些不动产里的资金，现在可以流动起来，而其中相当一部分会流入A股市场，给股市带来持续的“长钱活水”。其次，对企业来说，尤其是民营企业，多了一条不用依赖银行贷款的融资渠道，能缓解资金压力、改善经营状况，企业基本面好了，股价自然有了支撑。更关键的是，REITs本身是稳定分红的产品，能吸引保险资金、社保基金这些追求稳健收益的中长期资金入市，这些资金不会像短线资金那样追涨杀跌，能成为市场的“压舱石”，减少极端波动。而且证监会还明确支持银行保险资管公司参与REITs业务，计划把REITs纳入沪深港通，后续还会有更多外资和内资机构资金进场，这相当于给A股打开了“长期资金的水龙头”。

第二大利好，是公募基金销售费用新规的正式施行，这可是给投资者“真金白银”的让利。新规有三个核心亮点：一是调降了认申购费、销售服务费率，算下来每年能为投资者节约约450亿元费用；二是持有基金超过一年，就不用再交销售服务费了，鼓励大家长期持有；三是简化赎回费安排，而且赎回费全部计入基金财产，保障长期投资者的利益。过去很多人因为费用高、赎回成本大，不得不频繁交易、追涨杀跌，反而容易亏本金。现在费用降了，长期持有更划算，不仅能引导大家树立长期投资理念，还能让基金经理更专注于挖掘企业价值，不用为了短期业绩盲目操作，从根本上优化市场生态。对普通投资者来说，这就相当于投资A股的“成本门槛”降低了，长期持有下来，能多赚不少“省下来的收益”。

第三大利好，是政策端的“双轮驱动”——一方面是国务院国资委明确“十五五”时期要超前谋划量子科技、具身智能、6G、生物制造等前沿赛道，另一方面是证监会引导保险资金、社保基金等中长期资金加大入市力度，还给出了硬指标：大型国有保险公司每年新增保费的30%要投资A股，公募基金未来三年持有A股流通市值每年至少增长10%。这两个政策看似不相关，实则是“产业+资金”的精准配合：前沿赛道明确了未来的投资方向，让资金知道该往哪里去；中长期资金的硬指标则保证了市场有足够的流动性支撑，避免“有概念没资金”的尴尬。按当前保费规模算，险资每年能给A股新增几千亿元长期资金；公募基金2026年持股市值预计能增长到7.47万亿元左右，增量资金超过1万亿元，这些资金可不是来“炒一把就走”的，而是要长期扎根市场的 。

除了这三大核心利好，还有一个重要的市场环境改善值得关注——网信办和证监会联合严打资本市场谣言。最近一批炮制谣言、非法荐股的账号被依法处置，比如“八姐无敌”散布监管政策谣言，“财经周末老师”用AI编造虚假信息，“热点牛股王”非法推荐股票牟取利益。这些账号之前靠编造虚假消息误导投资者，搅乱市场秩序，现在被整治，能让市场信息更透明，投资者不用再被虚假消息牵着走，这对提振市场信心来说，同样是不可或缺的“软实力”利好 。

利好已经摆清楚了，接下来大家最关心的问题肯定是：哪些板块能真正吃到这波政策红利？不是所有板块都会雨露均沾，真正的机会，集中在“政策导向+产业景气+资金青睐”三者共振的赛道上，咱们可以分三类来看，每一类都有明确的逻辑支撑，不是瞎猜的。

第一类，是直接受益于“长期资金入市”的板块。这类板块的核心逻辑是“资金来了，需要找安全的栖息地”，尤其是那些业绩稳定、分红率高、估值合理的品种。首当其冲的是REITs相关板块，比如基础设施运营、商业地产、产业园区运营企业，像张江高科这类手握优质园区资产的公司，还有涉及铁路、港口、数据中心运营的企业，都会直接受益于REITs试点扩容。其次是保险、券商板块，保险资金本身是中长期资金的重要来源，而且REITs业务的推进也会给保险公司带来新的投资收益和业务增长点；券商则会在REITs发行、基金销售、资金托管等环节赚到不少手续费，同时市场活跃度提升，经纪业务和自营业务也会受益。另外，高分红蓝筹股也值得关注，社保基金、保险资金偏爱这类“现金奶牛”，随着长期资金持续入市，这些股票的估值有望得到修复。

第二类，是政策明确支持的“前沿赛道”和“新质生产力”相关板块。国务院国资委提到的“十五五”重点领域，每一个都是未来几年的大方向，资金肯定会重点布局。首先是人工智能及细分领域，包括具身智能、AI医疗、AI端侧、智能驾驶，现在大模型企业的企业级市场日均调用量暴增，直接拉动了算力需求，光模块、算力芯片这些细分领域的企业业绩已经开始兑现，2025年光模块板块全年涨幅近200%，仕佳光子、新易盛等个股涨幅超400%，这种高景气度有望延续到2026年 。其次是量子科技、6G、商业航天，这些都是“十五五”超前谋划的赛道，商业航天已经有了明确的政策支持，国家航天局印发了专项行动计划，上交所还支持符合条件的商业火箭企业在科创板上市，2025年商业航天板块整体上涨79.34%，超捷股份、航天动力等个股涨幅超300%，2026年卫星与火箭环节可能会形成“供需共振”，甚至有望进入火箭可回收时代 。另外，生物制造、创新药产业链也值得关注，2025年创新药BD（业务拓展）井喷，出海打开了市场空间，而且政策支持真创新、高水平创新，大量创新药BD会在2026年落地，加上国内商保发展和集采优化，整个产业链的高景气度大概率会延续 。

第三类，是受益于“人民币升值+消费复苏”的板块。最近推动人民币升值的因素越来越多，这对不少板块来说是直接的利好。根据中信证券的分析，人民币升值前期，航空、燃气、造纸行业通常有明显的股价弹性，因为这些行业需要大量进口原材料或能源，人民币升值会降低进口成本，提升利润率。其次是内需消费和服务业板块，扩大内需是长期政策导向，加上公募基金销售费用降低，更多资金可能会流入消费领域，而且2026年春节假期比往年多一天，白酒、家电、餐饮、新零售这些消费场景有望迎来复苏，尤其是家电和汽车，还能吃到“以旧换新”政策的红利，财政部等部门还开展了有奖发票试点，直接刺激零售、餐饮消费，这些都是实实在在的需求支撑 。

还有一个板块不能忽略，就是锂电和储能板块。政策驱动下，各省都在积极引入容量电价机制，这直接提振了储能需求，而且容量电价机制能推动形成市场化盈利体系，让储能项目的盈利情况变好，锂电板块的配置价值越来越凸显，2025年锂电电解液板块全年涨幅177.45%，位居概念板块第二，这种趋势在2026年可能会持续，尤其是随着新能源消纳需求的提升，储能和锂电的联动效应会更明显 。

看到这里，可能很多投资者已经按捺不住想加仓的冲动了，甚至开始期待A股能走出“12连阳”的行情。但咱们得冷静下来想一想：利好是真的，但“12连阳”就一定稳了吗？其实不一定，市场从来没有绝对的“稳赢”，这波行情里，有几个细节需要特别留意，不能盲目跟风。

首先，从历史数据来看，A股历来有“政策市”的特征，但不是所有政策都能催生持续上涨的行情。复盘过去10年类似的“资金端+制度端”政策出台后的市场表现，只有当“政策红利+资金增量+估值合理”三者共振时，慢牛行情的概率才高，而且通常不会立即暴涨，而是从震荡慢涨逐步过渡到持续上行。现在上证指数已经站在3968点附近，最近几个交易日虽然都是红盘，但涨跌幅都不大，12月25日以来的涨幅大多在0.5%左右，说明市场在这个位置比较谨慎，资金在慢慢进场，而不是疯狂追涨，这种情况下，想一口气走出12连阳，难度不小，更大概率是“震荡上行”的格局。

其次，板块分化会很明显，不是所有沾边的板块都会涨。比如商业航天板块，2025年已经涨了79.34%，部分个股涨幅超400%，从时间和空间维度看，后续参与难度可能较大，近期已经出现了向低位核电等分支切换的迹象。还有微盘股，虽然之前的策略逻辑稳固，但随着更多资金涌入，超额收益可能被稀释，而且潜在的制度变革可能会改变其博弈环境，不能再用过去的逻辑去套现在的行情。所以选板块的时候，要避开那些已经涨上天、估值过高的品种，重点关注估值合理、业绩能兑现的细分领域，比如AI的应用端、锂电的储能分支、消费里的低位复苏品种 。

另外，市场的“不确定性”依然存在。比如光伏行业，虽然是新能源的重要组成部分，但目前处于关键调整期，工信部明确2026年要进行产能调控、遏制低价竞争，这对部分企业来说可能是压力，不能因为新能源是热点就盲目买入。还有部分板块可能会出现“利好兑现即回调”的情况，有些资金会借着利好出货，尤其是那些前期已经积累了不少涨幅的个股，追高很容易被套。

还有一个容易被忽略的点：监管层在释放利好的同时，也在严打非法荐股、编造谣言等行为，这说明市场生态在变好，但也意味着过去那种“听消息炒股”的模式行不通了。现在网上有很多所谓的“牛股推荐”，说某个板块能涨多少多少，其实很多都是忽悠人的，要是跟着这些消息操作，很可能会踩坑。咱们得自己看政策原文、看企业业绩，而不是听别人瞎忽悠。

那么，普通投资者该怎么把握这波机会呢？不用太复杂，记住三个原则就行，简单好操作。

第一个原则：不追高，选“低位+逻辑硬”的品种。比如AI板块里，光模块已经涨了很多，但AI医疗、AI端侧这些应用端还处于相对低位，而且有实际的需求支撑，业绩兑现的概率高；消费板块里，白酒已经有了一定涨幅，但餐饮、新零售还在复苏途中，估值也不算高，这些都是可以重点关注的方向。

第二个原则：控制仓位，不要满仓操作。市场是震荡上行的，肯定会有回调的时候，留一部分现金，等回调的时候再补仓，比满仓进场要稳妥得多。尤其是对于风险承受能力不高的投资者，更不能把所有钱都投进去，要给自己留好安全边际。

第三个原则：长期持有，不要频繁交易。这次的政策核心是引导长期投资，公募基金销售费用新规也鼓励大家持有超过一年，频繁买卖不仅会增加交易成本，还容易错过优质个股的长期行情。选对了板块和个股，就耐心拿着，给资金和企业一点时间，才能赚到长期的钱。

说了这么多，总结一下：这次深夜突袭的三大利好，确实是实打实的“干货”，长期来看，给A股筑牢了慢牛的基础，那些符合政策导向、有产业景气度、能吸引长期资金的板块，后续上涨的概率很大。但短期来看，“12连阳”并不稳，市场更可能是震荡上行的格局，板块分化会很明显，盲目追高风险不小。

最后想和大家探讨一下：你觉得这波利好里，哪个板块的机会最大？是AI、商业航天这类高科技赛道，还是消费、锂电这类稳健复苏的品种？你认为A股能走出12连阳吗？欢迎在评论区留下你的看法，咱们一起交流，理性投资，不跟风、不盲从，才能在市场里走得更远。投资有风险，入市需谨慎，这句话永远都不过时，希望大家都能在这波行情里赚到属于自己的收益。