1.3%，该下猛药了

今天，11月份的消费数据出来了：

社会消费品零售总额，同比增长仅为1.3%。

为了让你听懂这个“1.3%”到底有多惨烈，我们得把它放在坐标系里看一看。

就在两个月前，也就是今年1-9月，这个数据的平均增速还有4.5%。

短短两个月，从4.5%直接砸到了1.3%。

这已经不是简单的减速，这是踩了急刹车，这是失速。

这个数字，是自2023年放开以来，录得的最弱单月增速。

甚至回溯到那三年，只有在一线城市全城静默、大家都关在家里出不去的极端时刻，才会出现这种量级的冰点。

现在的状态是，人自由了，店也开了，但大家就是捂着钱包不花钱了。

按理说，基本面烂成这样，今天的消费股应该跌停才对。

但市场偏偏给你演了一出丧事喜办。

今天，消费板块硬是扛住了一切，甚至逆势拉升。

为什么？

因为A股从来不对“现在”定价，A股只对手段定价。

当数据差到不能再差的时候，也就意味着强心针必须得打，而且剂量要加倍。

这就是资本市场最嗜血、也最理性的逻辑：

坏消息，就是好消息。因为它倒逼了政策的转向。

我们必须看清一个现实：

如果四季度社零维持在2%左右的低水位，那么直接在账面上，就会把整个四季度的GDP拉低大概1个百分点。

这是上面绝对无法容忍的底线。

所以，周末关于消费的吹风吹得震天响，求是文章高喊“扩大内需是战略之举”。

这不是喊口号，这是冲锋号。

现在的消费市场，不仅是冷，更是难。

最近关注数码圈的朋友应该发现了，小米平板和部分中端手机，悄悄涨了100到300元。

这并非个案，而是供应链成本压不住了。

过去两年白菜价的存储芯片，因为巨头减产和AI产能挤压，价格报复性反弹。

叠加铜、铝等原材料上涨，逼得终端厂商不得不涨价。

这就形成了一个极度尴尬的死局：

上游，成本通胀逼着产品涨价。下游，消费通缩逼着大家捂紧钱包。

这把剪刀差，正狠狠地剪向明年的消费市场。

试想一下，如果没有外力介入，一边是老百姓不买账，一边是东西越来越贵。 结果就是销量崩盘，后续可能出现一系列不好的反应。

在这里，老金大胆预言：

明年的国补，大概率不仅不会停，还会升级。

很多人担心年底国补退坡后，消费会断崖。

看看这个1.3%，你觉得敢停吗？

现在的经济就像一辆爬坡的重卡，油门踩到底才勉强维持速度，这时候如果松油门（停补贴），车子不是停下来的问题，是会直接溜坡。

为了保住这个基本盘，为了把这口气续上。

真金白银的刺激，必须常态化。

从家电、汽车，可能会蔓延到更多的生活消费领域。

这不是想不想的问题，这是不得不的问题。

理解了这一点，你就理解了为什么茅台跌破指导价，股价却能横盘企。

你也就理解了为什么大资金今天都在抢筹消费股。

因为他们在赌政策的边际变化。

在A股，政策的风向，永远大于产业的趋势。

我们的宏观调控能力是独步天下的。

我们可以控制信贷，控制上市，控制供给。

只要政策想让哪个板块火，供给端一收紧，需求端一刺激（补贴），哪怕是夕阳产业也能给你炒成朝阳。

所以，别盯着那个惨淡的1.3%叹气了。

在聪明钱眼里，那是带血的筹码，也是政策发令枪响的前奏。

它不再是看谁业绩好，而是看谁能接得住这泼天的政策富贵。

刺激消费，迫在眉睫。

而资本，总是跑在红头文件发布的前夜。