北向资金2.59万亿持仓大曝光！弃酒弃银狂买3大赛道，2026布局

2025年末北向资金持仓全景正式揭晓！作为A股“聪明钱”的风向标，这2.59万亿元资金的动向直接点明了新一年的投资主线——传统蓝筹失宠，高端制造与资源周期赛道强势崛起，股民布局方向终于有了明确参考。

从行业配置来看，北向资金的“换仓剧本”堪称颠覆性。2024年末还稳居前三的银行、食品饮料板块，2025年末直接被挤出核心圈，取而代之的是电力设备、电子、有色金属三大新主线 。其中有色金属板块成为最大黑马，仅四季度单季持仓市值就暴涨超516亿元，紫金矿业、中国铝业等龙头获疯狂加仓，江西铜业持股数更是翻倍增长112%。

个股方面，宁德时代以2543.43亿元持股市值稳坐“外资第一重仓股”宝座，是第二名美的集团（770.49亿元）的3.3倍，全年净买入额高达456.31亿元，尽显龙头底气 。而曾经的外资心头好贵州茅台则遭大幅减持，全年净卖出322.98亿元，排名减持榜首位，与北方华创、中际旭创、立讯精密等新晋前十的科技龙头形成鲜明对比 。

外资用真金白银投票的逻辑其实很清晰：全球能源转型背景下，电力设备（新能源）、电子（半导体/AI硬件）的高景气度确定性十足，而有色金属则受益于补库需求与新能源产业链共振，成为资金新宠。反观银行、食品饮料等传统板块，估值修复乏力，自然难逃资金流出的命运。

对于当下纠结的股民来说，这正是最明确的操作信号：满仓者可兑现高位消费、银行股的浮盈，向电力设备、电子、有色的细分龙头集中；踏空者别追热门妖股，可逢指数回调分批布局三大主线的低估值标的，紫金矿业、洛阳钼业等资源禀赋优质的龙头值得重点关注。

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