非常重要！对下半年的10个预判，你抓住了几个？

兄弟姐妹们，我今天说的这期视频，不是什么轻松话题。

非常重要！我是真心想提醒你，现在，很可能就是未来五年里最好的投资时机之一。

你可能会说：“现在？都在说经济不行、钱难赚，你还说机会来了？”

是的，越是大家都看不清方向的时候，越是布局的好时机。你回头看，每一轮财富暴涨前，都是在“最迷茫、最没信心”的时候开始的。

今天，我想跟你唠唠——我个人对下半年的10个预判。不是喊单，不卖课，也不拿情绪吓唬你，就是一个普通人研究市场之后的真实看法。

不是什么权威数据，也不玩玄乎的模型预测。就是我对行情、对政策、对科技方向、对核心资产……这些实实在在的感受。

你不一定同意，但我希望你听完能得到一点启发。

行了，废话不多说，咱们直接开干——第一章，我要先把最关键的底层逻辑讲明白：

“现在，到底是不是底部？”

一、大盘是不是底部？我为什么现在才敢说这句话。

我知道很多人这两年都很犹豫，特别是去年、前年被套过的朋友，心态早就麻了。

你说现在是不是底部，大多数人第一反应就是——“谁知道啊，又不是你说了算。”

这话没错，我也不是神。但有些东西，不靠“感觉”，它是能看得出来的。

来，咱们先回顾两个时间点：去年9月底、今年4月底。

这两个时间点，很重要。

先说去年9月，那时候大盘基本上已经跌无可跌，市场情绪崩成稀巴烂，基金也赎得差不多了，各路资金都没信心。那一波，其实就是“情绪底”。大盘指数差不多见底了，你去拉K线看看，很多股票从那个时候就已经止跌了。

然后再看今年4月，刚好是美国搞贸易战、芯片断供那会儿。所有人都觉得完了，准备跑路了。但是市场没有崩，反而在那个点附近撑住了，还来了个反弹。

什么意思？

很简单——大资金没有恐慌。

这就叫“政策底+资金底+情绪底”，三底共振。

这两个底部之间，其实已经构成了一个“震荡筑底”的平台。说白了，上面的空间虽然不知道有多高，但下面的空间，已经不多了。

你现在不进场，等到行情起来了，你是根本没机会下手的。就像当年疫情后那波牛市，很多人等着等着，结果等到了3800点。

那现在是不是就是可以“梭哈”了？不是。

我一直说，投资不是猜点位，而是找方向。

你不是为了抄底而抄底，而是要找到那些有趋势、有政策支撑、有技术突破、有全球比较优势的板块，然后耐心等。

所以我今天才来拍这期视频——我已经看明白了：现在这个位置，就是长线看多的起点。

有人说，现在不是磨底期吗？就是横着走，搞死人那种。我告诉你：

横盘不怕，怕的是你没在场。

真正的投资，从来不是靠运气，而是靠认知。

现在是磨人的时候，但同时也是把短线资金赶走、把泡沫挤干净、把情绪洗到位的阶段。

这个阶段，每一次下跌，都是上车的机会。

等你看见所有人都说“行情启动了”，你已经来不及了。

所以我的判断很明确：

✅ 底部已经过去；

✅ 当前是震荡抬升的结构；

✅ 科技+核心资产+大循环，是未来几年的大方向；

✅ 普通人，只要能看清方向，完全可以抓住时代给的机会。

不求你成为下一个巴菲特，但至少别被“空仓、恐慌、观望”耽误了下一轮财富机会。

这就是我做这期节目的原因。

好了，我来讲讲一个关键问题：钱，还会不会再放？这波“扩大内需”的操作，谁才是最终受益人？

二、钱，还会不会继续“放”？这事得讲明白。

我们现在天天能看到一个词：扩大内需。

你是不是也很纳闷，内需在哪？谁在消费？谁有钱？

别说老百姓没信心，连中产现在都在过“节流生活”。你别看表面上电商平台、旅游景点人山人海，那不代表大家真有钱了，而是都在“性价比式消费”。

真正的“消费复苏”，不是靠几张电影票撑起来的，是得让人有底气、有现金流、有未来感。

那问题就来了：现在政府说要扩大内需，到底靠什么？

我告诉你，就三个字：印 钱 吧。

你可能会说，“不行啊，印钱会通胀的”“会让资产泡沫更严重”。

确实，有副作用。但这几年大家也看明白了，不印钱，经济根本抬不起来。

那你再想想，钱印出来，到底去哪了？

以前大多数是流进了地产、基建，现在呢？房地产压下来了，基建也不是刺激重点了。

所以现在的路线已经转了——钱要流进两个地方：

一个是“兜底”民生，另一个是“科技”前沿。

也就是我们最近老听到的：“新质生产力”。

你再仔细看最近财政和政策文件，关键词全都在这些：教育、医疗、养老金、托育、普惠金融，还有人工智能、先进制造、智能交通、新能源系统等等……

什么意思？

说白了，这波印钱，不是让你去炒房，也不是让你拿去存银行吃利息。

是要你用，真金白银用。

而你不想用？那就让你的钱贬值，让你“被迫用”。

举个例子，如果银行利率继续往下走，你觉得老百姓还愿意死守3年定存吗？这不就逼着你思考：钱放哪更值？是买股票？买红利股？还是搞点债？买金条？买矿？买基金？甚至去创业？

这叫“倒逼老资金流动”。

如果说2008年是“救市场”，2023-2025年这波印钱，就是在“救结构”。

有点狠，但很有效。

另外，还有个逻辑你必须清楚：钱印得越多，核心资产就越值钱。

因为这些资产就像“锚”，它锚定的不是当前的价值，而是未来的稳定性。

比如说红利股、龙头股、科技龙头、矿产资源，甚至一些医疗创新药、芯片公司。你说他们现在贵吧，不便宜，但你要知道，在货币泛滥的背景下，他们才是最抗泡沫、最能传导价值的地方。

所以你看到这波行情，有没有什么特别明显的特征？

不是小票炒疯了，而是核心资产在缓慢抬头，红利类的、消费龙头、部分金融股在慢慢起身。

为什么？因为大资金知道方向在哪。

你以为他们不知道市场有风险？错，他们是用“趋势”和“政策”在对冲风险。

所以，你现在如果还想着“等市场崩一波再上车”，那可能会错过最好的时机。

这波钱，会继续“放”。但不会再放给“投机”，而是放给“确定性”。

而最大的确定性，就是两个方向：一个是民生保障 → 把底托起来 → 刺激消费 → 形成闭环；另一个是新质生产力 → 拉动新投资 → 激活高质量就业 → 推动产业升级。

而这两个方向，未来几年都会持续。

所以我判断：这波行情的基石，是政策逻辑，不是情绪周期。

而这种行情，不猛拉、不暴跌，是磨出来的。

这就是它“温水煮牛市”的味道。

三、科技这波浪，可能是我们这代人最后的大机会

我知道，这几年你听科技听烦了。

AI、机器人、新能源、量子计算、脑机接口、低空经济、6G……

啥都听说过，但每次一买就被割，听说是未来，结果全是套牢。

但你想过没有，我们不是真的对科技失望，而是失望于自己没等到兑现那一刻。

你看美国，过去十年最牛的股票是啥？苹果、微软、英伟达。

你看中国，过去十年最被人嘲笑、但最后赚最多的，是啥？宁德时代、比亚迪、迈瑞医疗、爱尔眼科……

这些公司在刚冒头那会儿，全都被骂泡沫，但现在你看，都成了时代的“确定性资产”。

所以我一直说一句话：科技股不是炒的，是熬出来的。

今年开始，有两个信号特别关键：

第一，AI的落地速度，远比我们想象的快。

过去我们觉得AI是炒ChatGPT、炒算力，现在你发现，AI已经开始进入真正的“生产应用”阶段了。

比如办公自动化、客服替代、编程辅助、制造流程优化，甚至医疗影像、个性化教育、金融风控……都在试用。

AI不是未来的事，是当下正在做的事。

你不相信？你看看科大讯飞最近的动作，看看百度、阿里、腾讯全都开始推自研AI模型。

阿里云刚搞完混元大模型，直接对标OpenAI。

你说他们图啥？图亏钱？不是，是怕慢半步就被淘汰。

第二，中美之间的科技竞赛，已经全面升级了。

以前是芯片卡脖子，现在是全面攻防。国产替代不是“选项”，而是“生存”。

这就意味着，哪怕你觉得技术不够成熟，但国家一定会给钱、给人、给资源去推。

你不投，政府投。你不买，大基金买。你不干，别人干。

那问题又来了，科技股现在值不值得买？

我不敢说所有都值得，但我想说：你得在场。

别全仓押，也别全部错过。

科技是个慢变量，但一旦爆发，三个月顶你三年。

最怕的就是——你关注了两年，研究了三个月，忍了一年，结果刚砍仓它就涨了。

你信不信，未来10年最牛的那批企业，大概率已经上市了，就在你眼皮底下。

但你可能从来没拿住过它三个月。

科技股要做的，是跟方向、跟逻辑、跟政策，最后再等市场。

我个人目前也布局了一些大科技标的，比如说芯片ETF、科创ETF、AI指数基金，也有阿里这种AI底层基础平台，还在密切关注寒武纪、算力芯片方向。

但我不急着满仓。科技赛道，就是要“在场+择时+熬周期”。

你不熬，它熬你。

科技这波浪，很大，但你要用皮划艇去追风口，是很危险的。

真正能吃到这波红利的，是那种装着马达、有GPS、有耐心的船。

这波浪，可能是我们这代人，最后一个能“靠趋势吃饭”的红利。

四、核心资产，是这轮行情真正的“定海神针”

咱说句实在的。

如果你最近还在天天研究哪只小盘股能一夜翻倍，天天看人抄底妖股，你可能真的落后时代了。

这两年我最明显的一个感觉就是——风格变了。

以前大家都爱讲故事、炒题材，谁涨停多谁是爷。但现在你去看，真正能走出来的股票，有一个共同点：稳。

不是最性感的，也不是最暴力的，但就是走得稳、抗跌、有韧劲。

这类股票我们统称：核心资产。

那什么叫“核心资产”？

你可以不懂专业名词，但你得明白一个核心逻辑：

核心资产=你印再多钱，它也不会崩，反而会涨的东西。

你看，过去几年，有多少人骂“茅台”“宁德”“招行”“中国移动”太贵、太慢、太无聊。

但最后你一看，真赚钱的，还是这帮“慢性子”。

我之前说过，越是印钱的年代，越要重视资产质量。

水龙头一开，谁是蓄水池，谁是漏斗，一目了然。

你去看这两年涨得最猛的，其实不是AI，不是军工，也不是新能源，而是银行股、运营商、红利股。

为啥？

因为它们是最容易“承接流动性”的地方。说白了，就是大资金进来，最愿意停在这里。

你再看国外，美股那边谁涨得多？七大科技巨头。人家涨得不是想象力，是“稳定的增长+稳定的分红+未来的全球影响力”。

你以为马斯克靠幻想市值过万亿？不，他是靠产品落地、业绩兑现、技术垄断。

那我们中国的核心资产是什么？

一类是消费龙头，像茅台、伊利、海天、农夫山泉，虽然最近被质疑多，但底子真的硬；

一类是金融权重，比如招商银行、中国移动、中国平安，这些是政策底层信号塔；

还有一类是新经济龙头，比如宁德时代、比亚迪、隆基绿能、迈瑞医疗——他们是下一个阶段科技革命的受益者。

这三类，就构成了我说的“核心资产圈”。

那问题又来了，这些股票还能买吗？

我说实话，它们不便宜，也很难再出现十倍涨幅，但它们可能是你对抗未来三年不确定性的“压舱石”。

尤其是在超发货币背景下，这些资产其实是被“锚定”的。

你印的钱越多，钱就越不值。那什么值钱？能不断带来现金流、抗通胀、有实物背书、能分红的东西就值钱。

核心资产的逻辑从来不是“便宜”，而是“穿越周期”。

比如你买银行，它本身就分红率高，还受益于政策推动；你买医药龙头，它不一定天天涨，但也跌不到哪去，一旦出了新药，分分钟给你翻番。

这里我想多讲一句，红利股，真的是被大家低估的一类资产。

很多人说：“红利股太慢，不适合年轻人。”

但你想啊，现在3年定存利率多少？2点多？你去看看移动、电信、中国神华、甚至部分银行，年化分红有多少？

5%、6%，还有高的。再加上股价抗跌性，妥妥的现金流机器。

你不一定要重仓红利股，但你不能没有配置。

它就是你组合里的那块“硬骨头”，行情不好的时候帮你稳住心态，行情来的时候还能顺带拉你一把。

还有一点特别重要：核心资产的逻辑，不只是估值低，更重要是“确定性强”。

什么叫确定性？

就是你不用天天看它的消息、炒它的题材，它该涨的时候就涨，该横盘的时候就横盘，不会天天给你制造心跳。

你再对比一下那些题材股、概念股，每天高开低走，一天涨完一个月的量，后面三个月跌回原点，韭菜割了一茬又一茬。

所以你要问我现在买什么能睡得着觉，我一定说是核心资产。

我身边有个朋友，2018年开始就定投茅台、恒瑞、招商银行、伊利这些，到现在收益翻倍，关键是全程没操心过。

他跟我说了一句我特别认同的话：

“牛市的时候核心资产涨得慢，但熊市的时候它们跌得更慢。到头来，一路走下来，你发现，只有它们还活着。”

这话我一直记着。

所以到这个阶段，我建议大家再别迷恋什么暴涨的小票了，除非你技术特别牛，或者运气特别好。

更多人，应该学会在震荡市里，把核心资产当成“长期存钱罐”去对待。

它涨不快，但它能带你熬过去，活下来，才有资格赚钱。

五、银行和保险，是国家队的“意志兑现器”。

说完核心资产，咱再聚焦到两个板块：银行，和保险。

你可能注意到了，最近两年，银行股特别猛。

别看表面上动静不大，但你去拉一下K线，很多银行股从2022年低点，到现在已经翻倍了。

是不是很意外？

为啥你听到的全是“银行不行了、躺着吃利息的时代过去了”，结果它还越涨越高？

我来拆一下这事的底层逻辑。

首先，银行涨，不是市场炒出来的，是国家意志的一部分。

为啥这么说？

因为银行就是货币体系的“地基”。一旦经济要搞刺激、要搞融资、要调结构，必须得通过银行体系来传导。

你想放水放到谁手里？普通人？早就没信心了。

企业？信贷风险太高。

那就只能通过银行去“转钱、管钱、放钱”。

而一旦这个信号明确了，市场上最聪明的那批钱会怎么做？就去找最能兑现国家意志的资产，也就是银行股。

再一个，银行的估值低得离谱。

很多大行、市值万亿的，市净率0.40.6，还能年年分红5%7%，你说它值不值？

放在美股，这种资产都已经被资金抢疯了。

而我们这边，居然还能被当“没人要的价值陷阱”，只能说，是被大家习惯性忽视了。

当然，银行是涨了不少了，现在买可能不像一年前那么“低吸”，但我认为它还没到“高估”的地步。

毕竟，它是这轮行情的“情绪锚”和“流动性出口”。

你可以不重仓银行，但你得理解它的信号意义。

它涨了，说明大资金在进场，说明政策在释放积极态度。

再说说保险。

保险其实跟银行是一个家族的——大金融板块。

但它的节奏比银行慢。

为啥？

因为保险的业绩不如银行那么稳定，它更复杂，受长周期、利率、资本市场波动影响更大。

但它的好处在于：底也已经探得差不多了。

你去看看中国平安，从巅峰90多块一路跌到40多，跌了一半还多，市净率不到0.6，分红也还在。

而且你别忘了，保险公司是“机构中的机构”。

它们持有大量优质资产、地产、股权，现金流也在逐步修复。

一旦市场回暖，或者利率反弹，它们的利润会立马回升，弹性甚至比银行还强。

所以我个人现在是持有中国平安的。

我不打算切换到银行，虽然短期银行涨幅更快，但从3~5年的维度看，保险更像是被“压抑太久的弹簧”。

一旦放松，可能更猛。

但这类资产，需要时间。

你不能今天买了，明天看没动就砍掉。它不是题材股，它是“慢钱”。

总结一句：银行，是这轮行情的先行军；保险，是补涨潜力股。

它俩，一个是信号，一个是蓄力。

你不一定要押注它们，但你一定要看懂它们——因为它们的动作，是整个市场方向的风向标。

六、被踩扁的“反内卷”板块，真的要逆袭了？

兄弟姐妹，你还记得“锂电池、光伏、猪肉、钢铁”这些词吗？

一听就知道，这是一群跌到没人敢提的板块。

但我现在要说一句可能不太主流的话——这些板块，可能才是今年下半年最容易出黑马的地方。

为什么？两个字：反 内 卷。

这波行情跟以往不一样，主线不是“刺激+泡沫”，而是“出清+重估”。

什么意思？

以前行情好，是谁讲得故事大，谁涨；谁题材新，谁爆。

但现在的市场，钱少了，政策也收敛了，整个投资逻辑变了：资金开始偏爱“供给出清后的老行业”。

什么叫出清？

就是你以前拼命卷，卷产能、卷价格、卷补贴，卷到最后大家都亏，最后卷不动了，一批企业倒了，剩下的活下来的，就要迎来收获期。

这种典型出现在几个板块：

① 光伏

这一波真的是被锤惨了。

从2022年一路跌到现在，组件价格腰斩、电池片产能过剩、企业互相血拼。

但你冷静看一下，光伏是个已经成熟的大行业了，不是故事，是现实。

全世界都在做新能源转型，欧洲、东南亚、非洲，市场还在扩张。

现在最大的问题就是——价格战已经接近极限了。

成本再压下去，很多小厂活不了。

一旦有企业扛不住出局，剩下的龙头会迅速提升利润率。

所以你会发现，最近有些龙头股的走势已经开始悄悄抬头了，比如隆基、晶科、TCL中环……

市场已经开始有点“超跌反弹”的意思。

不敢说是大牛，但这波性价比确实拉满。

② 锂电池

锂电池从高光时刻到今天的冷板凳，也不过两年时间。

很多人觉得锂电完了，但其实它根本没死，只是进入了“技术调整期”。

现在最大的问题不是“有没有需求”，而是成本结构和产品结构的进化速度跟不上。

新能源车还在增长，全球渗透率还没过半，怎么可能就结束了？

现在最值得关注的，就是两个方向：

固态电池：一旦量产技术打通，就是一次大洗牌；

材料降本：谁能把成本打下来，谁就能活下去。

我自己是持有亿纬锂能的，但我也一直在关注宁德时代。

说实话，宁德现在是整个行业的“定价者”，不看它不行。

它可能不是最性感的，但它的上下游整合能力和技术研发强度，是其他企业比不了的。

而这种企业，一旦再出一次技术突破，估值会瞬间拉升。

③ 猪肉 & 钢铁

你可能会说，这俩不就是周期股吗？

对，但别小看周期股的“低估+反弹”属性。

尤其是猪肉，它跟老百姓生活息息相关，是天然受政策保护的行业。

每次猪价跌到不赚钱，过一阵就有调控、就有周期反转。

说白了，这就是政策保护下的“类刚需+情绪修复”逻辑。

钢铁就更典型了。

很多人以为钢铁只是基建用，其实它早就开始切入“新制造”了：

造车用钢、高强度钢材、机器人骨架、风电结构件，这些都在用特种钢。

尤其是像中信特钢、中国宝武这种，早就开始高端化转型。

钢铁不一定大牛，但它估值低、现金流强、红利高，这种配置意义是有的。

所以你要我总结这章的重点，就是一句话：反内卷，就是投资“熬过寒冬的剩者”。

这类资产跌得越惨，未来反弹的时候空间也就越大。

而你要做的，不是去追短期爆发力，而是提前埋伏那些“等着轮回”的价值洼地”。

七、低空、机器人和固态电池——这些技术别轻易笑话。

咱说实话，这两年新概念有点多：

低空经济、机器人、固态电池、脑机接口、光子芯片……

一听就很未来，很科幻。

但你心里肯定也有疑问：这些东西到底是机会，还是下一个坑？

我来跟你聊聊我的看法——别全信，但也别全不信。

① 低空经济

低空这块，我个人是有持仓的，说实话还浮亏着。

但我并不急着割。

为啥？因为它不是没前景，而是兑现太慢。

你想想看，低空飞行要靠什么？

政策放行、空域管理、无人驾驶、能源系统、安全算法，这每一项都是大工程。

不是说飞个无人机这么简单，而是要让它“商用化、规模化、系统化”。

现在各地都在设低空试点，有真金白银砸下去，未来可能会慢慢铺开。

但就是得熬。

谁熬得住，谁就能吃到“第一个螃蟹”。

而且低空经济，跟固态电池、AI芯片、无人驾驶这些全都连着，等于是整个新一代科技产业链的一环。

② 固态电池

我特别想讲这个。

固态电池，说白了就是下一代电池革命的“准入口”。

现在大家电车最大的痛点是什么？

安全、续航、能量密度。

而固态电池如果能规模商用，这三个问题基本能解决。

目前主攻的是宁德时代、比亚迪、亿纬锂能，还有一些做材料的上游公司。

技术上还没突破，但离量产越来越近。

所以这块我也在跟踪，主要关注的是：

谁先打通了样品车落地；

谁的成本率先压下来；

谁最先拿到大客户订单。

一旦这三个条件凑齐，就是爆发点。

这些新技术、你说它们现在能不能赚钱？不一定。

你说它们未来有没有可能改变格局？很有可能。

那你该怎么办？

别All in，也别All out。

你要做的是——保持关注、适度配置、等待确认信号。

有些行业看着慢，其实是厚积薄发。

真正的红利，不是你看到新闻了就涨，而是你提前在场，新闻来了你已经吃上了。

八、人工智能，不只是炒作，而是我们这一代人必须面对的现实。

今天我把话说清楚：AI，不是你选不选的问题，是你躲不掉的趋势。

不管你现在是打工的、创业的，还是炒股的，AI都会慢慢渗透到你生活的每个角落。

你现在刷手机、用导航、看网课、甚至写代码、画画、做文案，背后都有AI的影子。

而这才刚刚开始。

但问题也来了：这么火的AI，到底值不值得投资？是不是又一轮“故事行情”？

我跟你掏心窝子讲：AI这条线，短期泡沫，长期方向。

这话什么意思？

短期看，市场炒的是情绪。谁蹭上AI、谁讲得故事性感，股价就飞。

但长期看，最后真正能留下来的公司，一定是那些把AI技术“落地到产业链”上的企业。

比如说现在炒得火热的几个方向：

算力：算力是AI的大脑，得有强大的芯片和服务器支持。国内外都在抢资源，谁掌握了高端算力，谁就是AI世界的军火商。

数据：AI要学东西，就得靠海量的数据训练。谁掌握数据、清洗能力强，谁就能喂出更聪明的模型。

算法和场景应用：算法是AI的灵魂，场景是它能不能挣钱的关键。医疗AI、金融AI、教育AI、工业AI……这些才是实打实的生意。

这三块，是我目前重点盯着的方向。

比如我自己投了点科创芯片ETF，还有关注寒武纪、华为产业链、算力服务器相关的中科曙光、浪潮信息这种。

不为别的，就为站在AI基础设施的底座上。

这轮AI爆发，跟过去纯概念股不一样，它是有全球共振的——美股的英伟达涨疯了，国内不可能没反应。

所以我说，这轮不是靠想象力挣钱，而是靠在趋势里“找对角色”挣钱。

你不用天天去追热点，追涨停，反而该冷静想清楚：

AI这事你准备站在哪一边——是做故事的讲述者？还是真正的产业搭建者？

九、大科技、芯片、国产替代——中美世纪的主战场。

刚才我们说AI，那只是科技革命的一个入口。

但往里走，你会发现，它牵扯出来的是整个大科技战场。

这个战场里，有三个关键词：芯片、替代、主权安全。

咱们跟美国的科技博弈已经不是新闻了。

从华为被制裁、到EDA软件卡脖子，再到光刻机、芯片制造的国产替代，说明啥？

说明我们必须得自己来。

而投资这件事，本质就是：你押注谁能把“不可能”变成“可复制”。

所以你看，国家这两年各种政策引导资金流向哪里？

半导体；

操作系统；

工业软件；

芯片设计；

高端制造；

算法模型……

这背后代表的，不只是科技，而是一个国家的“核心竞争力”。

我跟你说句掏心窝子的话：如果说上一轮靠的是人口红利和房地产，那下一轮，就得靠科技和产业升级来撑起来。

而中国这么大的市场，有政策、有资金、有人才、有需求，只要方向对，时间问题而已。

你别看现在很多国产科技股还在盘，跌得惨，但你别忘了——真正的革命从来都不是热闹开始的，是冷板凳熬出来的。

就拿芯片举例：

寒武纪跌得那么惨，还在继续搞AI芯片；

中芯国际顶着各种压力继续做制程突破；

国产EDA、光刻胶、功率半导体，很多细分龙头都已经在慢慢积累份额。

这个过程慢，但它是“一旦技术突破，市值起飞”的典型路线。

所以，我目前对大科技的观点是——不能重仓，但一定要在场。

要像种树一样埋伏着，一年不开花没关系，但别忘了：

这棵树一旦发芽，可能就是你下一次资产翻倍的起点。

顺带说一句资源股。讲科技的时候，不能忘了资源。

为啥？

因为科技产业离不开资源底座。

你造芯片、做AI、搞新能源，都得靠稀有金属、能源材料做支撑。

所以别小看那些看起来土土的紫金矿业、江西铜业、洛阳钼业、中国铝业……

它们不是过气的周期股，而是“科技基建”的前哨兵。

再加上咱国家这几年对资源安全越来越重视，海外也在卡资源链。

你家里有矿，心里才不慌。

所以我个人观点是，资源股不一定天天涨，但该配置一定要有。

特别是铜、锂、钴、稀土这些，绝对不能忽视。

总之，AI是未来的发动机，大科技是整个产业的车架，而资源就是油箱和轮子。

这三者，不管你现在喜不喜欢，未来都会构成你生活的基础设施。

作为投资人，你不必押注全部，但你必须理解它们怎么联动，什么时候会动，怎么动。

最后我们来讲讲——医药、创新药、消费股，未来到底还有没有戏？很多人踩过雷，但这条线，可能还没走完。

十、医药和消费，真的已经没有希望了吗？

兄弟姐妹，咱今天来聊一个大家普遍比较失望的板块——医药，再带上消费一起说。

为什么失望？

因为被套的人太多了。

你看恒瑞医药、爱尔眼科、药明康德、迈瑞医疗……哪个不是曾经的王者？现在股价一个比一个惨。

消费股也一样，白酒、食品饮料、医美、家电，哪家不是“高景气时代的宠儿”？结果过去两年，动不动就腰斩。

所以现在很多人都说：

“医药不行了。”

“消费没空间了。”

“这些赛道老了，玩不动了。”

我理解大家的心情。但我想说一句话：

医药和消费，不是没机会了，而是变了。

你得学会用新的眼光去看这个旧赛道。

先说医药。

医药本质上是科技+刚需的结合体。

刚需不用多讲，生老病死是人类永恒的需求。

科技是指什么？是创新药、医疗器械、基因治疗、生物科技这些。

过去医药行业的赚钱方式，很多是靠仿制药、医保目录、渠道定价。政策一砍，利润直接打骨折。

所以这些年很多医药股的估值就“从天上回到地上”。

但你别忽视一点：中国的医药行业正在经历“去粗取精”的升级。

谁能做出真正有临床价值、有全球竞争力的新药，谁就是新的话语权。

你看恒瑞，虽然过去两年被锤惨了，但它手里握着一堆创新药在推进。只要其中有一个品种放量成功，拐点就来了。

还有像百济神州、君实、康龙化成这种，虽然波动大，但是真正走技术路线的，后面是有爆发潜力的。

当然，不是所有医药股都值得赌。

你得分清楚：谁是真创新，谁是讲PPT。

我现在的策略是——不重仓，但配置一个“长期慢跑”的仓位。

医药这个东西，不怕没机会，就怕你从头到尾没上车。

再说消费。

说实话，这两年消费真的挺难的。

经济压力大、年轻人存钱防风险、消费降级、品牌内卷……让很多消费股的逻辑都被打破了。

以前你靠渠道、靠品牌、靠定价权能赚钱，现在连这些都不管用了。

但我觉得——并不是消费本身不行了，而是“消费结构”变了。

现在的新消费逻辑叫做悦己、性价比、圈层感。

你看最近火的东西是不是：

小众香水、精酿啤酒、国潮品牌、露营装备；

社交平台种草的平替款、拼多多的性价比之王；

年轻人不再买LV，而是买能体现审美的设计师款；

这些变化说明啥？

说明消费正在往多元、精细化、圈层化走。

你再看股市里的消费股，那些传统大白马估值还是高、增长乏力。

但一些小众、细分、具有品牌文化或者科技附加值的企业，反而开始慢慢爬起来了。

像东鹏饮料、良品铺子、华熙生物、名创优品、完美日记这类新消费代表，虽然还不稳定，但方向是对的。

未来的新消费，一定是圈层驱动 + 个性表达 + 用户参与感。

谁先抓住了“消费人群的新标签”，谁就能领先一步。

所以，我现在看消费股的逻辑不是“老白马便宜就买”，而是看：

这个品牌有没有调性？有没有流量？有没有形成自己的社群闭环？

别忘了，现在消费者买的是感觉，而不是实用。

我们这期聊了这么多，其实想传达的核心，就一句话：与其追着热点跑，不如看清趋势，提前站位。

这一轮行情，跟你过去理解的牛市不一样。

它更慢，更长，更不性感。

但它也更真实，更扎实，更讲结构性变化。

不是所有人都能赚快钱，但结构性的慢钱，是有机会让你穿越周期的。

回顾一下我对下半年的整体判断：投资机会在变，科技是核心主线，但老经济板块也别忽视；

核心资产很重要，不是因为它涨得快，而是它活得久；

大国博弈还在继续，中美科技竞赛是长期主线；

银行、保险、医药、资源、消费，每一个板块都有它自己的节奏；

不要追热点，要理解政策方向、资金逻辑、产业趋势；

把投资当作一场马拉松，而不是百米冲刺。

最后送大家一句我很喜欢的话：“行情总在绝望中诞生，在怀疑中成长，在疯狂中死亡。”

如果你觉得现在市场还很混沌，还看不懂，那恭喜你，说明可能还在“成长”阶段。

别急，慢慢来。

你要相信，人生总有几次机会，不会太多，但也不会太少。

关键是你准备好没有。

愿我们都在下一轮机会真正来临时，不是那个“站在场外羡慕鼓掌”的人，而是已经在场、已经上车、已经握住方向盘的人。

别急，咱慢慢熬。