芯片又落后模型也不行，中国到底哪来的底气？敢跟我们拼AI

文 | 望舒 中大经济学博士研究生

芯片又落后模型也不行，中国到底哪来的底气？敢跟我们拼AI？

特朗普又破防了。他最近在社交媒体上发了条帖子，矛头直指《华尔街日报》：

“他们（华尔街日报）声称中国在人工智能相关的电力生产领域主宰了我们乃至全世界。他们一如既往地错了！”

破防归破防，但特朗普这一次的失态，很可能正好戳中了一个美国越来越焦虑的事实：在中美这场AI军备竞赛中，中国的手里很可能握着一张被低估的王牌，那就是充沛且廉价的电力。

按理说，中国的芯片进口受到了严重的限制，中国AI的前路似乎该布满荆棘。但现实却并非如此：当算力竞赛进入电力密集型阶段，谁拥有稳定、低廉的能源，谁就掌握了新的主动权。说白了就是，高端芯片决定了AI跑得多快，而电力决定了你能让它跑多久、跑多大规模。

这就像一场耐力赛，在有人还在炫耀发动机的瞬间爆发力的时候，他的对手却已经建好了遍布全国的加油站网络。

让我们来看看数据。中国目前拥有全球最大、最廉价的统一电网系统。先说电价。中国数据中心通过长协电价可低至0.03美元/千瓦时，而美国北弗吉尼亚等核心地区是0.07—0.09美元。成本碾压超过50%。

再看发电能力。中国3.75太瓦，是美国的两倍多，而且到2030年备用容量或达400吉瓦，足够覆盖全球数据中心预测需求的三倍。最后咱们再看看中国电网的投资强度。未来五年，中国电网投资预计达5600亿美元，同比增长45%。同期，美国数据中心却可能面临44吉瓦的电力缺口。

这完全是一场电力基础设施的降维打击。

一般来说，全球化会使各国生产要素价格趋同，陷入要素价格均等化陷阱。但中国却通过举国体制下的超前基础设施投资，人为地、长期地压低了关键生产要素——电力的价格，从而在AI产业链的能源密集型环节构筑了难以逾越的成本壁垒。

那没有这样的基础设施条件，美国公司要怎么办？要么忍受高昂电费，要么自己建电厂。虽然特朗普政府声称要匹配中国，但美国太阳能产业协会已拉响警报：繁琐审批和输电能力不足，正直接威胁其AI领导地位。

不过，电力优势真能完全地抵消芯片劣势吗？我们进一步分析。

中国企业的策略是，在价值链的算力生产环节，用能源替代技术。简单来说，就是用海量便宜电力，驱动更多性能较低的国产芯片，堆出高端芯片的算力。华为的CloudMatrix384系统就是典型案例。用384颗昇腾芯片，实现比英伟达72颗顶级芯片高三分之二的算力。

但这套系统的耗电量是英伟达方案的四倍，带来了惊人的效率损失。这在直觉上也是符合边际收益递减规律的。

所以，为了满足如此庞大的耗电需求，中国的AI算力必须西迁。因为本质上，这是在用一种充裕要素的过量投入，去替代一种稀缺要素，其结果必然是生产率的折扣。而要承受这种折扣，就需要找到足够廉价、足够庞大的电力来源。

于是，在内蒙古的草原云谷，国家意志精准地介入了这一经济逻辑。通过“东数西算”工程，将东部的算力需求，战略性迁移至西部的能源富集地。这不仅是对微观技术路径的宏观补偿，更是一次主动的国内产业转移与区域平衡发展。

这个工程的效果是显著的。乌兰察布数据中心用电量5年激增超700%，吸引计算产业投资350亿美元。地方政府通过有时能达到50%的电价补贴，直接改变了企业的区位选择决策。这不仅仅是在建数据中心，更是在铸造一把能源地缘政治的钥匙。

当然，成效的背后也有风险。国家电网的债务5年激增40%，突破4500亿美元。这种依靠债务驱动、超前投资的模式，隐含着产能过剩与资产泡沫的风险。一旦AI算力需求增长不及预期，巨大的沉没成本将带来严峻挑战。

内部风险存在的同时，外部面临的美国对芯片管制依旧不容乐观。中国通过芯片堆叠和海外渠道获取资源的模式，成本高昂且不可持续。高盛预测，中国高端芯片短缺至少还将持续数年。即使能进口英伟达H200，也仍是上一代产品。这场博弈，远未结束。

总的来说，廉价的电力是中国在AI时代一张沉重的王牌，是一把需要双手挥舞的重剑。虽然它重塑了全球AI产业链的成本曲线，为中国赢得了宝贵的战略缓冲期，但从长期看，真正的胜利，不能仅依靠单一要素的禀赋优势，还是要突破价值链顶端的技术锁定。