小马智行(02026)IPO定价139港元，较最高招股价低22.78% | 中概股香港上市

来源：瑞恩资本RyanbenCapital

自动驾驶科技公司小马智行(02026.HK，PONY.US)香港双重主要上市，公布发售及香港公开发售的最终发售价，定为每股139港元。其厘定发售价时已考虑多项因素，其中包括美国存托股份于10月31日在纳斯达克的收市价。按其美股收市价(2025年10月31日)18.68美元，折算为145.7港元，今次新股发售价相对折让约4.59%，较招股价每股180港元低22.78%。

其A类普通股预期将本周四(11月6日)在联交所主板开始买卖。小马智行是次IPO，由高盛、美银、德意志银行、华泰国际联席保荐。

小马智行表示，发售量调整权已获悉数行使，据此将按发售价额外发行并配发629.33万新股，预计总集资额将增至约67.1亿港元。

小马智行招股书链接：

https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2025/1028/2025102800088_c.pdf

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