最近，存储和硬盘涨价很厉害啊，前阵子我买了张128G的行车记录仪TF金卡，190元。

我印象中存储卡没这么贵，查了下价格，发现比2025年初涨了2倍...

这几年直观的感受就是消费不贵、物价低，那为啥存储涨这么厉害呢？

出于好奇做了这篇研究，供大家分享。

一、近期存储市场的变化

最近，存储市场涨价很厉害。

对此，有人将内存条比作黄金，甚至称其为理财产品，引发广泛关注。

根据新浪财经的报道：32G的内存条，从600块涨到了2000块；

水涨船高，PC台式电脑也同步涨价。

那么，这轮存储为什么涨价？

真实的市场情况又到底如何？

事实上，不仅仅是消费级的存储在涨价，服务器级别的高端存储也在涨价。

究其根源，这波存储涨价和AI人工智能的浪潮有关。

一方面，用于AI服务器的高带宽内存（HBM）和高端DRAM产品供不应求，订单排期已至2027年；

另一方面，消费电子市场的传统存储芯片因产能被挤占而供应紧张，价格也水涨船高。

根据集邦咨询（TrendForce）数据：2026年第一季度，DRAM合约价预估涨幅达惊人的55%至60%，NAND Flash合约价也录得33%至38%的环比涨幅。

深圳华强北的现货市场更成为风向标，部分DRAM模组价格在2025年第四季度至2026年第一季度期间涨幅超过100%。

二、存储芯片到底是什么？分为几类？

存储芯片，全称半导体存储器，是集成电路中用于保存数据和程序的电子元件。它是所有智能设备的记忆核心，其性能（速度、容量、可靠性）直接决定了数据处理的效率与系统的整体能力。

简单地说：存储，就是存东西、放数据的。

那存储可以分为几类呢？

根据断电后数据是否能够保存，存储芯片主要分为两大类：

2.1第一类是“易失性存储器”，也称RAM，特点是断电后数据就没了

RAM广泛应用于电脑内存、手机运行内存等领域。

2.2第二类是“非易失性存储器”，一般称ROM，特点是断电后数据仍可长期保存

ROM一般用于设备的“笔记本”或“硬盘”。主流产品包括NAND Flash（用于手机存储、固态硬盘SSD）和NOR Flash（用于代码存储）。

三、存储行业的上中下游分析

存储芯片产业是一条技术、资本、人才高度密集的全球性长链条，其上下游关系精密而脆弱。

3.1存储的上游，主要是材料与设备

此环节技术壁垒最高，是各国科技竞争的焦点，也是国产化率不断提升的行业。

包括上游核心材料：如制造晶圆的硅片（代表企业：日本信越、胜高，我国的沪硅产业等），以及光刻胶、电子特气、抛光材料等。材料的纯度与一致性直接决定芯片良率。

也包括关键设备：以光刻机（荷兰ASML垄断高端EUV光刻机）、刻蚀机、薄膜沉积设备为核心。设备的先进性是推动制程微缩的根本动力。我国企业在部分领域（如中微公司的刻蚀机）已实现突破，国产替代也在越来越好。

3.2存储中游：RAM和ROM的生产制造企业

存储行业的中游，就是存储芯片的生产企业了。

这是资本最密集、竞争最集中的环节，主要由IDM模式主导。

其中在制造（IDM）环节：国外三星、SK海力士、美光三大巨头垄断了全球约95%的DRAM和65%以上的NAND Flash产能。它们掌控从设计到封测的全流程。

我国的长江存储（NAND Flash）和长鑫存储（DRAM）作为正奋力追赶，是打破垄断的关键希望。

在设计与封测环节：在利基市场，存在如兆易创新（NOR Flash设计）等独立设计公司。封装测试是产业链后段，中国公司如长电科技、通富微电、华天科技已具备全球竞争力，是参与全球分工较深的环节。

3.3存储板块下游：电脑、数码、3C、智能汽车、物联网、AI设备等各种需要用到内存的行业

存储板块下游的核心，包括模组制造与品牌、终端应用市场两块。

终端应用市场是最终的市场需求，决定这个板块的起落。

当前，AI数据中心/服务器已成为最强劲的增长极。同时，智能手机、PC、智能汽车、工业物联网构成庞大而稳定的基本盘。应用市场的景气轮动，是引发存储周期波动的源头。

四、存储行业，为什么最近涨的这么厉害？

最后再来复盘这波存储市场，为什么涨的这么厉害呢？

究其原因，是需求、供给、库存3重逻辑叠加导致的。

4.1需求方面：AI大模型、AI手机等引发存储需求翻倍以上

需求方面核心是2块：一是AI大模型；二是AI手机等终端设备。

AI大模型方面：海量的训练与推理产生了海量参数和实时数据流，传统“计算-存储”分离的“冯·诺依曼架构”出现“内存墙”瓶颈，即数据搬运速度严重滞后于处理速度。解决方案是高带宽内存；

AI手机方面：2026年被业界视为“AI终端元年”。新一代AI PC要求内存标配迈向32GB，AI手机则向24GB甚至更高内存演进。这种终端设备的规格大幅升级，意味着每台设备对存储芯片的消耗量（尤其是DRAM）将增加50%至100%。

4.2供给方面：存储大厂主动减产

在经历了2022-2024年的行业下行后，主要原厂面临盈利压力，主动减仓。之前三星有宣布大规模削减NAND Flash产量；美光持续削减资本开支；SK海力士则将旧产线转为生产CMOS图像传感器。

4.3库存方面：行业经历了“AI驱动的补库存”反转

AI浪潮下，很多下游客户从“按需购买”切换至“恐慌性备货”模式，模组厂、整机厂乃至终端企业都加入抢货行列，以期锁定成本和保障供应。

五、未来存储板块怎么看？到底是一次性/周期性的涨价，还是长期的技术变革？

最后还有个思考题留给大家，未来存储行业怎么看？是一次性的，还是长期的？

个人觉得：短期（未来1-2年）是周期性的，主要由AI服务器、AI设备引发的供不应求；长期则是围绕“内存墙”进行技术创新，技术竞赛将维持高端存储的高附加值。

毕竟，卷低价是卷不过的，高技术壁垒才是科技企业的核心壁垒，大家觉得呢？