下周A股重要看点：沪深交易所重拳出击！两板块将逆势大爆发！

　　在今早《A股重磅资金报告：国新办放猛料！砸盘元凶显形！证监会将出手！》一文中，旌扬和大家聊到了本周A股市场震荡回调，而且亏钱效应非常明显的根本原因。即三大路主力资金中，只有实力最弱的游资在单边加仓，主动基金心态不稳，流入流出基本持平，被动基金在周四则有大幅减仓动作。

　　而在本周末，消息面上大事不少，或将进一步对下周市场格局产生影响。首先，上交所和深交所联袂出手，加大了对短线异动股的监管措施；其次，工信部正在研究编制《“十五五”新型电池产业发展规划》 防范低水平重复建设；第三，摩根资管表示，要警惕人工智能炒作风险，称这比地缘政治风险更严重！

　　这些消息肯定会对下周A股市场格局产生直接影响，那么哪些板块将会是下周A股市场的核心主线热点呢？在综合了市场消息面、基本面、资金面与技术面后，旌扬认为，下周半导体和机器人，将会是交投活跃度最高的两个板块！

　　一，半导体：AI存力需求爆发至严重缺货，机构游资合力加仓！

　　半导体是科技股中的常青树，在过去十几年里，始终保持超过高热度。这是因为，半导体的下游有三大热门行业，分别是以智能手机为代表消费电子；以汽车电子为代表的新能源汽车；以及最近几年保持高速发展的人工智能。

　　这三个下游行业在不同时期都是全球经济关注的焦点，走出过多轮大级别的趋势性行情。也正是因为下游需求始终非常旺盛，所以半导体在A股市场乃至全球资本市场中，一直都是投资者关注的焦点。

　　就近期行情来说，市场对半导体主题的关注度越来越高，和消息面上的密集利好，以及主力资金大幅加仓都有关系！我们先来看看板块的相关利好：

　　1、近日有媒体报道表示，美国内存芯片公司美光科技向渠道发出通知，所有DDR4（第四代内存规格）、DDR5、LPDDR4、LPDDR5等存储产品全部暂停报价，协议客户价格全部取消，且相关产品价格或将上调20%至30%。

　　2、根据业内机构最新报告，AI创造的庞大数据量正冲击全球数据中心存储设施，传统作为海量数据存储基石的Nearline HDD（近线硬盘）已出现供应短缺，交期已从原本的数周，急剧延长为52周以上，加速扩大云计算服务供应商的储存缺口。

　　3、9月13日晚，商务部发布2025年第50号公告，公布就美国对华集成电路领域相关措施发起反歧视立案调查，对原产于美国的进口相关模拟芯片发起反倾销调查。

　　4、根据闪存市场最新报告，包括中国企业在内的各大原厂四季度将迎来价格普涨行情，为明年春季行情走势奠定基调。此次涨价主要聚焦在企业级和手机市场上，手机嵌入式存储价格也将小幅上扬。

　　5、2025年9月4日至6日，第十三届半导体设备与核心部件及材料展（CSEAC 2025），将在无锡太湖国际博览中心举行，今年展会主题是“做强中国芯，拥抱芯世界”。是我国半导体设备与核心部件及材料领域最具知名度的年度性展会。

　　6、近日，美国商务部将英特尔半导体有限公司、三星中国半导体有限公司以及SK海力士半导体有限公司移出“经验证最终用户”（VEU）授权名单。VEU授权的撤销将给三星、SK海力士在华工厂带来产能冻结、资本开支被迫外迁、客户转移、供应链再分配等诸多风险。

　　不难看出，近期有关半导体的利好，主要与两个细分板块相关，一是存储芯片，二是模拟芯片。尤其是存储芯片，全球主要HDD制造商近年未规划扩大产线，无法及时满足AI刺激的突发性、巨量储存需求。这一背景下，HDD的替代品，高效能、高成本的SSD（固态硬盘）逐渐成为市场焦点。业内机构预计，存储芯片2026年将出现大面积的爆发性增长！

　　从资金面上看，过去1个月多以来，半导体板块内有17家公司被主力机构大幅买入。这17家公司中，有一半来自于存储芯片。本周，半导体也是主力机构加仓最多的板块之一。

　　游资方面，半导体是过去两周游资加仓最多的板块。连续大幅加仓两周后，本周游资有小幅减仓动作，但减仓量并不大，大部分的仓位都还在场内。

　　二，机器人：政策面利好强力驱动，主力机构大幅加仓！

　　人工智能和机器人，是最近几年将贯穿A股市场的两大科技股大主线。从行业划分上看，机器人其实可以看成是人工智能下游应用硬件的分支板块。不过即便如此，机器人板块总会被市场拎出来单独分析，主要还是因为机器人的产业链较长，市场空间广阔。

　　而今年对于人形机器人行业来说，也是最为特殊的一年。因为我国不少机器人企业在最近都披露了大量订单，这就意味着，今年将是人形机器人的大规模商业化落地元年！根据机构预测，我国人形机器人行业到2030年之前，复合增长率都将超过60%！我国人形机器人的销量，也将从去年的0.4万台增长至27万台，增速可见一斑！

　　A股市场方面，人形机器人在今年一季度已经走出过一段中期趋势性的行情。蓄势了四五个月后，近期机器人板块已有卷土重来的迹象。这和下列利好有直接关系：

　　1、日前，优必选与国际知名投资机构Infini Capital正式签署10亿美元战略伙伴合作协议。双方合作将围绕资金支持和产业协同两方面展开。此次合作，标志着国际耐心资本对中国人形机器人产业的长期看好，是继全球最大国家主权基金参与优必选配售后，国际资本的又一重大布局。

　　2、近日宇树科技在社交媒体上发帖称，预计将在2025年10月至12月期间向证券交易所提交上市申请文件，届时公司的相关运营数据将正式披露。除此之外，昨天特斯拉正式发布了其“宏图计划”，关于AI和机器人内容占比明显提高。而苹果方面则要求，供应商必须具备自动化机器人技术，否则将会失去未来合同！

　　3、9月9日，市场监管总局方面表示，国家标准委正全力推动15项人形机器人国标研制，下一步将重点攻关人形机器人安全、驱动技术、数据利用等标准。与此同时，工信部方面也宣布，我国人形机器人已具备从关键芯片、部组件到整机的全产业链制造能力，标志着我国在人形机器人领域实现了重大突破。

　　4、最新消息显示，特斯拉CEO马斯克在社交媒体上表示，计划周六对AI5芯片设计进行技术评估，下周将召开关于人工智能/自动驾驶系统和Optimus机器人。已有种种迹象显示，马斯克未来的工作重心将放在以机器人为代表的人工智能落地上。

　　5、9月18日，科技部部长阴和俊在国新办新闻发布会上表示，正在推动人形机器人在汽车制造、物流搬运、电力巡检等场景加速落地应用，为未来万亿级产业的发展奠定了坚实基础。

　　不难看出，近期围绕机器人板块的利好涉及到方方面面。除了一些科技大厂有大动作外，国内政策面上也有大力扶持动作。这正是因为利好来源点很多，所以机器人板块很容易因为消息面刺激出现连续异动。

　　从资金面上看，今年一季度机器人板块曾连续数月被主力机构大幅加仓。近期，主力机构也有大幅回流动作。据旌扬观察，最近1个月以来，机器人板块内有29家公司被主力机构大幅买入，是主力机构买入最多的板块。

　　游资方面，旌扬注意到，近期游资在机器人板块中的布局还不算太多。8月中旬到9月中旬期间，游资有小幅加仓机器人的动作。本周并未继续买入，相反还有小幅减仓。

　　从上文分析可以看出，半导体和机器人板块行业景气度高企，再加上近期消息面利好不断，主力机构连续大幅加仓，所以短期内两个板块的活跃度不会低！那么接下来，旌扬再从技术面上和大家聊聊这两个板块下周的操作节奏！

　　半导体：半导体板块指数中期表现和大盘基本持平，但短期表现要强于大盘。在9月之前，半导体板块的累计涨幅并不大，相较于同主题的AI算力来说，中期相对滞涨。这应该也是近期机构大幅加仓的原因之一。9月初板块短暂震荡后，板块指数已经重新完成弱转强，并逼近阶段新高。虽然周五板块指数随盘震荡回调，但仍然稳定在5日线之上的强势区中，并未转弱。下周，只要板块指数不破5日线，就可以直接跟进。但若跌破5日线，就需要等待板块指数回撤20日线再低吸。

　　机器人：人形机器人板块在周五因为特斯拉相关利空出现震荡，板块指数击穿5日线，让前面一段时间的单边上行趋势出现松动。下周，先要观察机器人板块指数是否能在10日线附近止跌企稳，如果能在10日线附近稳住，上行趋势不被破坏，就可以考虑低吸。但如果击穿10日线，板块指数回撤到20日线附近，会遇到中期强支撑，也可以考虑低吸。

　　最后，旌扬再来说说近期市场关注度较高，或者主力机构有参与的方向。

　　一是近期活跃度非常高的AI算力主题，包括CPO、PCB和液冷服务器这三大分支板块。目前来看，AI算力主题已经进入了3浪上行期。按照旌扬近期分析，3浪结构中主力会逐步减仓前期已经大涨过的前排股。因此，这段时间AI算力主题中，一些此前涨幅不大，成交量明显释放的后排股补涨加速的概率要更大。

　　二是顺周期方向，包括反内卷的锂电池和光伏，稀土，以及贵金属。这几个板块的中短期走势，和商品期货的价格波动密切相关，只要商品期货不转弱，问题就不大。