周末A股复盘，下周展望（文字版）1207

周末A股复盘，下周展望（文字版）1207

⭕周末财讯

●金监局:根据持仓时间调整保险公司投资沪深300指数成分股、科创板标的的风险因子

●吴清表示：适度拓宽券商资本空间与杠杆上限，从价格竞争转向价值竞争

●事关市值管理、现金分红等，证监会征求意见

●美股三大指数均小幅收涨，纳指涨0.31%。英伟达跌0.53%、苹果跌0.68%、谷歌-A涨1.15%。纳斯达克中国金龙指数收涨1.29%。

●下周将有两个重要事件：一是美联储降息；二是12月份的重要会议

--媒体对保险投资A股调整风险因子带来多少增量资金的两种算法：

根据国家金融监督管理总局数据，截至2024年第一季度末，保险资金运用余额约为30万亿元，其中，股票和证券投资基金（即权益类资产）大致为12%-14%，因此预估其中权益资产规模约为4万亿元。

第一种算法：

假设预估沪深300占其中的50%，然后其中又有30%符合“持仓超三年”条件的比例，那么这部分资产规模大概是4*50%*30%=0.6万亿元=6000亿元。

那么释放的最低资本就是6000*（0.3-0.27）=200亿元，再加上实际投资杠杆的话，实际上将给沪深300带来数百亿。应该不会超千亿资金。

第二种算法：

目前险资在A股权益资产规模约为4万亿元，符合条件的约为30%，那就是1.2万亿。下调10%就是1200亿，会给A股新增千亿增量资金。

⭕大盘解析

上周5天，分时图可以明显看出，周一周二周三，是连续回调的，而周四属于探底止跌稳起。标志是在周四上午的3859点，神秘资金再次出手，但是它也仅仅是点到为止。把发力准备用在周五。

周五没有开盘前，我公开发了早评：《早盘策略1205-迎接GPU双巨头，准备反弹》。实际周五大盘分时虽然一波三折，但是，盘口正如我预期，早盘没有跌破3859点再次勾起，盘中先让摩尔线程上市消化震荡到11点10分，超大单资金再次发力，把大盘分时拉到红盘。

下午开盘我刚好在做直播，我当时最后一段话说，继续准备反弹。如果你守正风格，可以等待保险股的止跌反弹。在我还没结束直播的时候，突然保险板块发力大涨，证券板块跟随，把大盘推升过3900点。

为什么我敢预判周五必然有反弹？看大盘60分钟的J线走势，实际周四已经探底回升，等待金叉。而周五金叉反弹是大概率。实际就是为了迎接摩尔上市保驾护航。

60分钟J线反弹1205

那么同样，还是根据这个60分钟J线走势，下周一可以继续反弹无忧。非银金融也有惯性。但是大约在周二下午和周三，J线就会进入高位钝化，此时需要放量助推，否则将出现分钟回撤。

那么，是否现在就可以断定春季行情开始了呢？我们再看30分钟的中枢图，很明显，大盘在3927点缺口这里，左侧还有三个头部颈线阻力需要消化，所以，即使补缺后，中级行情也难以立刻展开，我倾向整个12月，还在红色箱体中，再次来回震荡，消化上方阻力。按照江恩理论，第四次突破缺口颈线时，可以预判新的行情开始了。

30分钟中枢及缺口阻力箱体1205

上周板块的准主线是商业航天，尤其是可回收火箭主题全面发酵。虽然朱雀三号可回收失败。但是市场热情依然不减，因为市场还在期待国家队的长征12甲可回收火箭首发，网传时间定在12月12日或15日之间。我们拭目以待。

⭕板块解析

重点指数涨：保险、商业航天、有色、、证券、稀土、网金、、1000、500、50、300、沪指；

重点指数跌：科创、算力、煤炭、科芯、石油、银行；

●风口板块：海西、航天、机器人、光通信、大消费、大金融、有色、核聚变、氢能、医药、军工、锂电

●热点强度：超导、商业航天、核聚变、地热能、光通信、CPO、稀土、铜缆、核能、大飞机、钙钛矿

⭐周末板块人气榜：商业航天、海西、机器人、核聚变、超导、稀土、机器人、AI、CPO、军工网金、量子、存储、固态

当然，市场上有一批资金热衷于做“弱势抱团炒妖”的海西等，与产业成长逻辑板块是两码事。同时，我分享了一年半的商业航天产业逻辑，很多个股涨了3倍以上了，业绩还没有到体现阶段。需要用滚动的操作策略对待。这与算力硬件完全有业绩体现的不同。所以，这三种风格，是完全不同的操作逻辑。下周灵活风格的人，可以跟着还准备上市的科创IPO概念板块看看。