惊喜不断的一天，

盘前中美双方释放谈判利好消息，A股上了一道“餐前甜点”。

三大指数高开高走，上证指数站稳3360点。

超4100只个股上涨，涨跌幅中位数+0.99%。

成交量13409亿，放量1185亿。

盘后，迎来核弹级重磅硬菜！

中美双方联合发布谈判结果，

一句话总结——大超预期！

谈判结果一图示之：

从5月14日起，未来90天内。

美国对我们的关税从145%降至30%（包括10%的基础关税+20%的芬太尼关税）；

我们对老美的关税战从125%降至10%。

你很难想象，两个超级大国，短短一个月，双方关税从20%附近飙升到140%，然后又降到20%附近。

仿佛一切都没有发生，但又仿佛说明了一切。

消息发布后，还没收盘的港股原地起飞。

恒指大涨1.51%，恒科暴涨5.16%。

看这架势，明天A股高开没跑了……

军工依然是全市场最靓的仔，

军工龙头ETF盘中一度暴涨6.5%，触及我们的军工网格10%的止盈线！

4月17日刚建的网格，今天就收网，快速收割一波美滋滋。

01

老美集采，创新药要凉了？

创新药今天大跌！

大跌的原因：

川普扬言要搞集采了。

消息一出，各种创新药完蛋论又来了：

于是一众创新药企，尤其是出海能力强的创新药企，直接崩了。

港股创新药指数一度大跌4%+，A股收盘发了中美谈判结果才拉上去了一波，收跌3.29%。

跌得最多的是迈威生物，叠加董事长立案调查，直接暴跌10%+。

创新药龙头百济神州A+H+美股三股齐跌，其中A股暴跌9%+，

很多朋友问道人：

“美国搞集采，咱们得创新药是不是危险了？”

今天和大家捋捋这件事。

先说结论：

老美创新药集采，对我们的创新药企短期可能是利空，但长期是大利好！

之前道人就说过，我们的创新药出海，更多的是BD交易。

说人话就是，

美国的医药公司买我们的知识产权，我们赚的是知识产权费和销售分成。

如今川普扬言要搞美国集采，降低美国药价。

如果美国药价真的降低，势必会影响到美国药企的利润，这难免会影响到我们创新药企的收益。

于是市场慌了，港股创新药跌了。

但是，川普想搞集采，真正落地的难度不是一般的大。

为啥？

1、行政令效力弱，可能无法真正落地

懂王签的是行政令，效力是相对较弱的，需要国会法案的支持。

但美药企集团一定会发起反向游说，阻止法案的最终落地。

比如，懂王在上一个任期签署过所谓“最惠国”行政令以试图降低药价，但最终在联邦法院被否决。

2、即便真的落地，影响也非常有限

美国医药市场可以主要分为政府支付方市场、商业保险支付方市场。

对应的主要三大支付方可以分为Medicare（“老年保”）、Medicaid（“低收入保”）和商业保险。

川普最多只能影响政府支付市场，而且更多是针对贫困阶层的Medicaid，也就是穷人保。

这一部分只占美国医药支付市场份额的10%，影响非常有限。

3、如果政策加码，强制美国药品集体降价，对我们的创新药反而是利好

我们创新药的研发成本只有美国的1/3，研发周期却能缩短一半。

比如同样是GLP-1创新药，

美国Viking的研发成本高达8亿美元，耗时14年；

而中国的博瑞医药只花了4亿人民币，7年就能上市。

我们的创新药研发成本是美国的1/14，耗时是美国的1/2，性价比极高。

即便和美国之外的其他国家相比，我们的价格也非常有优势，

同样的创新药BD订单，我们的要价几乎只有其他国家的一半！

如果老美的药企因为集采净利润大跌，它们必然会寻找成本更低的替代方案。

而放眼全球，我们的创新药可以说是成本最低，综合竞争力最强的。

到时候，反而会因为老美医药改革迎来一波爆发增长期，甚至实现对老美创新药的弯道超车。

但市场哪里管这么多，当消息爆发时，只剩条件反射式的情绪反馈了，

所有的逻辑、内在价值统统都会失效。

只有热点慢慢过去了，脑子静下来了，才会重新发现价值和逻辑。

人性啊，从来就没有变过……

02

投资最宝贵的品质

去年9.24以来，道人最大的一个感受：

市场情绪更加极端无脑了。

有了抖音等各种自媒体的“加持”，在羊群效应下，市场各种利好、利空经常会成倍迅速放大。

有利空时，就觉得世界末日来了，股市短期暴跌；

有利好时，就觉得几年一遇大牛市来了，股市短期暴涨。

在每天各种刺激性消息的狂轰滥炸下，越来越多的人开始更关注影响短期股市走势的消息面，反而忽视了长期逻辑和最基本的价值回归定律。

越是这种时候，理性和独立思考就显得越发可贵和重要。

其实对于我们而言，这反而是好事。

因为这意味着，过去几周甚至几个月才能跌出来的好机会，如今可能几天就能跌出来了。

尤其是在整体市场情绪低迷当下，一些钻石底、黄金坑，可能突然某一天就跌出来了。

最典型的就是4月7日那波关税底，短短一天就砸出一波黄金坑。

当时大多数人都已经慌了，哭着闹着要割肉。

再来看看道人当时怎么说，怎么做的：

但凡是当时保持理性，逆势买入的，现在估计都赚10%以上了。

历史级别的大机会，往往诞生于市场最绝望的时候。

12、13年塑化剂+三公时期的白酒，所有人都说白酒完了，后面中证白酒7年翻了11倍。

18年美国卡脖子的半导体，所有人都说半导体不行了，后面两年半翻了4倍以上。

……

真正考验一名投资者内在功底的，是这些事件发生后，

当市场丢盔弃甲，血流成河时，

你是否还能保持理性和冷静，握住自己手里的优质筹码，甚至逆势加仓