近期，当科技股还在估值泥潭中挣扎时，锂电、储能及电网设备等电力相关板块表现强势，逐步成为热点主线。

更关键的是，数据看部分锂电子板块连续5日呈现主力净流入。

另外就是，周一也就是11月17日，成都世纪城新国际会展中心将迎来一场重量级盛会，2025第八届中国国际光伏与储能产业大会。

表面看，这是一场行业展会。

深层看，它是中国乃至全球能源转型节奏的“风向标”之一。

而就在大会开幕前夕，一组数据悄然揭示了这场盛会背后的真正张力：2025年1–10月，全国储能项目招标规模已达92GW/305GWh，同比暴增118%和178%。

这是远超市场预期，那么短期来看，锂电方向，特别是储能这方面持续如何？刚好周末，我们就好好来研究一下。

市场需求？

过去，储能常被视为光伏、风电的“附属品”，靠强配维持生存。

但今年5月起，正式取消强制配储，储能被推向市场化考场。

令人意外的是，解绑非但未导致需求塌方，反而激发了更强劲的内生增长。

原因在于：电力系统的底层逻辑正在重构。

一方面，AI算力爆发推高用电负荷，单个万卡AI集群功耗可达500MW以上，高盛预测2030年全球AI数据中心电力需求将激增175%。

另一方面，电网老化、审批冗长，美国新建电源接入平均排队3–7年，摩根士丹利测算其2025–2028年电力缺口或达49GW。

在此背景下，储能或许从“可选项”变为“必选项”。

它既能平抑新能源波动，又能为数据中心提供毫秒级响应的备用电源，建设周期仅1–1.5年，成为当前最现实的电力韧性解决方案之一。

短期催化？

而成都这场大会，正是这一转折点的集中展示窗口。

据组委会披露，本届展会面积超6万平方米，吸引超5000家企业参展，包括宁德时代、比亚迪、华为数字能源、阳光电源、通威、隆基等全产业链龙头，甚至特斯拉、蔚来、小鹏等新能源车企也携“光储充”一体化方案亮相，生态正在融合。

另外就是，本次大会期间将发布的《2025中国与全球新能源发展白皮书》预计将进一步明确多能互补的技术路径与商业模式。

更值得关注的是，盈利模式或者走通。

多个省份推行容量补偿机制后，独立储能项目IRR普遍突破8%。

叠加峰谷套利，经济性显著改善。

出海是新增市场

全球电力紧缺也为国内储能与电网设备企业打开了广阔的海外市场。

2025年上半年，中国储能企业斩获海外订单约160GWh，同比增长80%。

中东、欧洲等地因能源转型加速，成为主要出口目的地。

另外就是，中国企业仍通过技术授权、本地合资建厂等方式深度参与当地市场。

在电网设备方面，国产高压变压器、开关设备等凭借成本与技术双重优势畅销全球。

今年1–9月，电力设备出口额达656亿元，同比增长36%。

随着全球数据中心建设进入高峰期，对高电压等级设备的需求激增，国内龙头企业有望持续受益。

写在最后

目前整个锂电产业链各环节的供需关系也日趋紧张，价格开始上行。

以电解液核心材料六氟磷酸锂为例，11月初价格已涨至12万元/吨，短短两个月内翻倍。

此外，磷酸铁锂正极、负极材料及电池等环节也出现涨价迹象，预计业绩有望持续释放。

那么在短期科技方式回调，资金不断在加大关注锂电方向，叠加短期还有事件催化，这方面或许值得我们花时间去研究。

特别声明：以上内容仅作行业跟踪笔记，绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供学术研讨。

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