11月24号A股策略：周末消息面偏平静，下周市场没有主线了

一、周末消息

消息面上，

最热门的是AI应用端，谷歌继续不断推出一些AI应用app，然后我们这边是阿里，也在推AI应用，下载量也都超级火爆。

再就是海外情绪，是有所上升的，其他方面就比较平静。

二、我的观点

①周五回顾

我们讲了下跌原因，

特殊节点叠加了量化砸盘。这波亏钱效应太严重，只有300多家个股上涨，而且还多是量化玩出来的产物。

这个特殊节点指的是，机构保排名阶段，无人愿意进场加仓，叠加了海外波动又大，那就更加没有主观资金愿意进场。

然后又有舆论说老美AI行业泡沫，给美股科技股带来较大回调。所以触发大A量化开盘集体砸的机制，其实这个节点是有资金抄底博弈，开盘半小时有小幅放量回升，但银行板块又出来护盘，资金担忧跷跷板负反馈，就直接再度观望了，所以市场重新选择向下，没有了主观承接盘，最终指数走的很难看。

本来是个很好的抄底博反弹时机，

但量化主导的生态环境太差了，所以大家就都没有信心了。

②下周策略

首先情绪与下杀幅度都是过激的了，节奏上周初应该会有一个小修复，量化不断套利的过程，其实是一个不断买票还券然后又融券卖空的过程，但考虑到机构不参与，所以市场还是很难的。

再者市场没有了主线，就很难能够持续反弹，量化的这种高频套利玩法，只会不断消耗市场多头。所以继续多看少动。

至于方向选择

科技被砸的人气消散，新能源也失去人气位置，至于什么军工和什么反制概念，就是量化，游资，带着散户玩的，不会有什么大行情，总之没有了容量主线，意味着市场易跌难涨。

三、板块节奏

1.算力方向

对于海外算力，

说白了市场认为的泡沫就是投入成本太高，但没有看到与资本开支相匹配的盈利和爆款应用，再者老美AI相关的公司都因为各种循环融资，就放大了各种情绪。

但该投入还会继续投入，原因大家也都懂得的

对比国产算力，

我们与老美是不在同一个经济周期。达子的预期需要整个北美甚至加上中东日韩给他支撑，我们这边其实AI投入很一般，因为算力芯片还是我们的瓶颈。一个互联网大厂就能支撑一家厂商的预期，比如寒王基本就是字节的支持，这类的例子特别多特别多。所以大家还是低估了国内的爆发力。

但短期人气没有了，机构又大都休息了，更多的是套利玩法。

2.存储方向

本周给干的很惨，就是流动性问题，

市场有关三大巨头或长鑫存储扩充DDR4产能或延长其产品生命周期终止时间表的担忧是没有根据的。现在三大巨头（三星、SK 海力士、美光）正优先布局 HBM4/HBM3e，而长鑫存储则将重点放在HBM3e/DDR5 上。

我本就一直看好这一轮，DDR4结构性供应短缺以及价格上涨前所未有，因为市场上几乎不存在DDR416Gb的渠道库存。其背后驱动力是AI大趋势对供给侧的影响。同时MLC NAND和NOR的供应缺口也将持续扩大。

至于大厂想转回DDR4生产短期是不可能的。

兆易几个点

明年特色DRAM将保持强劲增长；NOR闪存单位价值持续提升；拓展LPDDR4/LPDDR5产品，成为新的增长驱动力。再者定制化DRAM取得进展，成为长期增长驱动力。

被砸成这样，确实没想到。

3.应用端这里

市场上为数不多活口，但不是机构资金主导，就注定走不出大趋势。

谷歌热度最高，我们讲过的能有一丢丢关系的是万兴科技，硬件端主看OCS，就还是那三个，腾景科技、德科立、光库科技。但既然是套利玩法，下周也没合适的点了。

4.其他的方向

稳健的看看煤炭。

好了就讲这么多。下周事情比较多，或许更新不及时

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